Фінансова енциклопедія

Міжнародні валютні ринки

Що таке міжнародні валютні ринки?

Міжнародний валютний ринок – це ринок, на якому учасники з усього світу купують та продають різні валюти. Серед учасників – банки, корпорації, центральні банки, фірми з управління інвестиціями, хедж-фонди, роздрібні форекс-брокери та інвестори. Міжнародний валютний ринок важливий, оскільки він допомагає сприяти глобальним операціям, включаючи позики, інвестиції, придбання корпорацій та глобальну торгівлю.

Ключові винос

  • Міжнародний валютний ринок – це ринок, на якому учасники з усього світу купують та продають різні валюти.
  • Серед учасників – банки, корпорації, центральні банки, фірми з управління інвестиціями, хедж-фонди, роздрібні форекс-брокери та інвестори.
  • Міжнародний валютний ринок допомагає сприяти глобальним операціям, включаючи позики, інвестиції та світову торгівлю.

Як працюють міжнародні валютні ринки

Міжнародний валютний ринок є найбільшим фінансовим ринком у світі, середній щоденний обсяг торгів якого складає 5 трлн дол. На цьому ринку транзакції відбуваються не на одній біржі, а у глобальній комп’ютерній мережі великих банків та брокерів з усього світу.

Валютний ринок, або валютний ринок (“форекс”), був створений для сприяння обміну валюти, який необхідний в результаті зовнішньої торгівлі. Наприклад, якщо канадська компанія продає товар американській фірмі, вона бажає платити в канадських доларах. Американській фірмі потрібно буде сприяти конвертації іноземної валюти через свій банк, щоб сплатити канадській компанії. Банківський рахунок американської фірми буде списаний у доларах США. Американський банк перерахував би кошти банку канадської компанії. Кошти будуть конвертовані в канадські долари за попередньо встановленим курсом і зараховані на рахунок канадської компанії.

Світовий валютний ринок сприяє спрощенню зовнішньої торгівлі, оскільки дозволяє компаніям продавати свої товари в усьому світі та отримувати зарплату у своїй місцевій валюті. Компаніям потрібно платити в місцевій валюті, оскільки їхні витрати, такі як нарахування заробітної плати, знаходяться в їх місцевій валюті.

Валютний ринок відрізняється від фондового тим, що він не передбачає посередницького центру. Операції відбуваються безпосередньо між сторонами без посередника для забезпечення виконання кожною стороною своїх зобов’язань. Валюти не поставляються за єдиною ціною, але ціни визначаються в перерахунку на інші валюти.

Основні валютні пари

Нижче наведені основні валютні пари, які найбільш широко обмінюються між собою.  

Американський долар вважається світовою резервною валютою, оскільки США мають стабільну економіку та фінансову систему. Багато продуктів, товарів та інвестицій здійснюються в доларах США, саме тому в них задіяні більшість основних операцій та обмін валют. Країни, які не мають стабільного ринку або курсу валют, можуть вибрати торгівлю доларами, щоб залучити інвестиції та полегшити торгівлю.

Однак існує багато інших валютних пар, якими торгують у всьому світі. Хоча в Китаї валютою є юань та юань, більшість операцій, пов’язаних з торгівлею США з Китаєм, здійснюються в доларах США. 

Валюти Safe-Haven

Певні валюти набувають певної ідентичності або ролі на світових ринках. Наприклад, Швейцарія довгий час вважалася безпечним місцем для зберігання грошей під час політичних та економічних потрясінь. У неспокійні часи обмін валют з інших світових валют у швейцарські франки, як правило, значно зростає.

Японія також вважається надійним притулком для інвестиційних потоків, оскільки Японія вважається стабільною економікою. За часів економічного спаду багато інвесторів обмінюють свої інвестиції, виражені в доларах, євро та фунтах, на японські державні облігації (JGB), які гарантуються урядом Японії. Як результат, ієна має тенденцію до зростання в порівнянні з іншими основними валютами під час рецесії. Наприклад, американські інвестори можуть продати свої пайові інвестиційні фонди, деноміновані в доларах, або інвестиції за японські державні облігації, деноміновані в ієнах, і, роблячи це, змусити ієну подорожчати щодо долара через конвертацію форекс.

Учасники міжнародного валютного ринку

Незважаючи на те, що на світових валютних ринках бере участь багато учасників, нижче наведено деякі з основних гравців, які беруть участь у валютних ринках.

Корпорації

Іноді корпорації виходять на ринок форекс, щоб захистити свої міжнародні грошові перекази та іноземні прибутки. Наприклад, американська компанія, яка широко працює в Мексиці, може укласти форвардний контракт, який просто фіксує обмінний курс між доларом та мексиканським песо. Отже, коли настає час принести ці мексиканські прибутки додому, прибуток, зароблений у песо, не буде піддаватися несподіваним коливанням обмінного курсу. Натомість песо буде конвертовано в долари за попередньо встановленим форвардним курсом. Компанії використовують форвардні операції як частину загальної стратегії управління ризиками, щоб запобігти впливу курсів валют на прибуток або прибуток.

Уряди та центральні банки

Уряди можуть прагнути впливати на вартість своїх валют, що називається девальвацією, щоб сприяти збільшенню їх експорту або іноземних продажів. А країни центрального банк, який управляє грошовою масою країни, може вийти на ринок, щоб продати валюту країни, допомагаючи підвищити значення вниз. Коли обмінний курс знижується порівняно з іншими основними валютами, країна отримує вигоду від дешевшого експорту виключно завдяки обмінному курсу.

Наприклад, якщо курс американського та британського фунта становив 2 долари, а інвестор хотів придбати будинок у Великобританії вартістю 200 000 фунтів стерлінгів, це би коштувало інвестору 400 000 доларів (2 * 200 000 фунтів стерлінгів). Якби Великобританія знизила свій обмінний курс до 1,50 доларів, американський інвестор міг би зараз придбати те саме майно за 300 000 доларів (1,50 * 200 000 фунтів).

В результаті девальвація британської валюти, ймовірно, приверне величезний інтерес з боку покупців від іноземних інвесторів, збільшивши попит на британські товари, нерухомість та підкріпивши британську економіку. Іноді країни, які беруть участь у девальвації курсу валют, можуть бути позначені як “валютний маніпулятор “.