Фінансова енциклопедія

Внутрішньоденний

Що таке Intraday?

Внутрішній день означає “протягом дня”. У фінансовому світі цей термін використовується для опису цінних паперів, які торгують на ринках у звичайний робочий час. Ці цінні папери включають акції та біржові фонди (ETF). Внутрішній день також означає максимуми і мінімуми, які актив перетинав протягом дня. Рух цін протягом дня є особливо значним для короткострокових або денних трейдерів, які бажають здійснити кілька угод протягом однієї торгової сесії. Ці зайняті трейдери врегулюють усі свої позиції, коли ринок закриється.

Основи внутрішньоденної торгівлі

Внутрішній день часто використовується для позначення нових максимумів і мінімумів будь-якої конкретної безпеки. Наприклад, “новий внутрішньоденний максимум” означає, що під час торгової сесії цінний папір досяг нового максимуму щодо всіх інших цін. У деяких випадках внутрішньоденний максимум може дорівнювати ціні закриття.

Трейдери приділяють пильну увагу внутрішньоденному руху цін, використовуючи графіки в режимі реального часу, намагаючись отримати користь від короткочасних коливань цін. Короткострокові трейдери, як правило, використовують одноденні, п’яти, 15, 30- та 60-хвилинні внутрішньоденні графіки, коли торгують у межах ринкового дня. Як правило, внутрішньоденний скальпінг використовує одно- та п’ятихвилинні графіки для швидкісної торгівлі. Інші внутрішньоденні торгові стратегії можуть використовувати 30- і 60-хвилинні графіки для торгів, які мають час утримання кілька годин. Скальпінг – це стратегія укладення багатьох операцій на день, яка сподівається отримати прибуток від невеликих змін ціни акцій. Внутрішньоденний трейдер може тримати свої позиції протягом більш тривалого періоду, але все одно працюватиме з високим ризиком.

Замовлення за середньозваженою ціною (VWAP) часто використовуються внутрішньоденно для підвищення ефективності виконання торгів шляхом надання впливу замовлення різним цінам протягом торгового дня. VWAP дає середню ціну, за якою торгують певні цінні папери протягом торгового дня.

Ключові винос

  • Внутрішній день – це скорочення для цінних паперів, які торгують на ринках у звичайний робочий час та їх руху цін.
  • Денні трейдери приділяють пильну увагу внутрішньоденним ціновим рухам, встановлюючи терміни торгів, намагаючись отримати користь від короткострокових коливань цін.
  • Скальпінг, торгівля асортиментом та торгівля новинами – це види внутрішньоденних стратегій, що використовуються трейдерами.

Внутрішньоденні торгові стратегії

Трейдери використовують численні внутрішньоденні стратегії. Ці стратегії включають:

  • Скальпінг, який намагається отримати численні невеликі прибутки на невеликих цінах, змінюється протягом дня
  • Торгова торгівля, яка в основному використовує рівні підтримки та опору для визначення своїх рішень про купівлю та продаж
  • Торгівля на основі новин, яка, як правило, використовує торгові можливості через підвищену волатильність навколо новинних подій
  • Високочастотні торгові стратегії, які використовують складні алгоритми для використання дрібної або короткострокової неефективності ринку

Переваги та недоліки внутрішньоденної торгівлі

Найважливіша перевага внутрішньоденних торгів полягає в тому, що на позиції не впливає можливість негативних овернайт-новин, які можуть суттєво вплинути на ціну цінних паперів. Такі новини включають життєво важливі звіти про економіку та прибутки, а також оновлення та зниження рівня брокера, які відбуваються або до відкриття ринку, або після закриття ринку.

Торгівля на внутрішньоденній основі пропонує ще кілька ключових переваг. Однією з переваг є можливість використання жорстких ордерів стоп-лосс – підняття стоп-ціни для мінімізації збитків з довгої позиції. Інший включає розширений доступ до націнки, а отже, і більший важель. Торгівля протягом дня також надає трейдерам більше можливостей для навчання. 

Однак з кожною срібною підкладкою бувають і грозові хмари. Недоліки внутрішньоденної торгівлі включають недостатньо часу для того, щоб позиція мала змогу побачити збільшення прибутку, в деяких випадках взагалі будь-який прибуток, та збільшення комісійних витрат через частіші торги, що з’їдає норму прибутку, яку може очікувати трейдер.

Плюси

  • На позиції не впливає ризик нічних новин або позачергових ходів брокера.

  • Щільні замовлення на стоп-лосс можуть захистити позиції.

  • Постійні торговці мають доступ до збільшеного важеля.

  • Численні професії збільшують практичний досвід навчання.

Мінуси

  • Часті торги означають багаторазові комісійні витрати.

  • Деякі активи заборонені, наприклад пайові фонди.

  • Може бути недостатньо часу для позиції для отримання прибутку до того, як його доведеться закрити.

  • Збитки можуть швидко зростати, особливо якщо маржа використовується для фінансування покупок.

Внутрішнє ціноутворення та пайові фонди

Взаємні фонди заборонені для внутрішньоденних торгів. Дизайн цих фондів призначений для довгострокового інвестора, і придбати та продати їх можна лише через брокера або інвестиційну компанію фонду. Крім того, ціна пайового фонду розміщується лише один раз, наприкінці торгового дня. Ця ціна відома як чиста вартість активів (ВЧА) і відображає весь внутрішньоденний рух активів фонду за вирахуванням його зобов’язань, розрахованих на основі акції.

Отже, пайові фонди не пропонують внутрішньоденного ціноутворення, оскільки їх активи коливаються у ринковій вартості, а їх менеджери приймають рішення про купівлю та продаж цілими днями. Однак ETF – їх кузини з пасивним управлінням – визначаються відповідно до їх внутрішньоденної ринкової вартості протягом торгової сесії.

Приклад реального світу внутрішньоденного

Цінові рухи будь-яких акцій розміщуються протягом усього торгового дня та підсумовуються в кінці торгового дня. Наприклад, 2 квітня 2019 року акції Apple Inc. ( внутрішньоденний максимум.

Денні трейдери та технічні аналітики, які стежать за Apple, вивчали рух акцій, щоб побачити, чи зможуть вони розпізнати будь-яку закономірність чи виявити якийсь суттєвий розрив – тобто раптовий стрибок ціни без посередницьких торгів.