Як розпочати інвестування в іноземні акції

На даний час на частку США припадає близько 40% загальної вартості фондового ринку у світі, але це, ймовірно, зменшиться в найближчі роки, оскільки все більше інвесторів сподівається наринки, що розвиваються, такі як Китай та Індія.

У наші дні інвестиції в іноземні акції повинні бути частиною будь-якого портфеля. Він урізноманітнює ваші активи та пропонує можливості отримати прибуток від тенденцій та подій за межами вашої країни.

Ось чому торгівля депозитарними квитанціями (ДР), такими як АДР та ГДР, стала популярною в останні роки. Вони розроблені, щоб полегшити інвесторам придбання іноземних акцій.

Нижче наведено огляд найпростіших способів інвестування в іноземні акції, незалежно від того, проживаєте ви в США чи будь-якій іншій країні.  

Депозитарні квитанції (DR)

Депозитарна розписка є оборотним фінансовим інструментом, виданими банком представляти публічно торгуються цінні папери іноземної компанії. Депозитарна квитанція торгується на місцевій фондовій біржі, наприклад, Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) у США, але представляє інтерес у компанії, штаб-квартира якої знаходиться за межами США. Депозитарна квитанція, що торгується у Німеччині, буде представляти ненімецьку компанію.

DR може бути спонсорованим або неспонсорованим.Спонсорований сорт випускається за співпраці основної іноземної компанії.Угода, як правило, надає іноземним власникам спонсорованих ДР однакові права, такі як права голосу, як акціонерам у вашій країні.Неспонсорований АР може не мати менших прав.

Коли компанія, що котирується на іноземній біржі, хоче створити депозитарну квитанцію за кордоном, вона, як правило, наймає  фінансового радника,  який допоможе їй орієнтуватися в місцевих нормах, і вітчизняний банк, який буде виконувати функції зберігача та брокера в цільовій країні.

Американські депозитарні розписки (ADR)

Американська депозитарна розписка (ADR) є оборотним сертифікатом,виданим банком США,що представляє кількість акцій в іноземній акції,які торгуються на біржі США.АДР номіновані в доларах США з основним забезпеченням, яке зберігається американською фінансовою установою за кордоном.

АРС допомагають зменшити адміністративні та митні витрати, які в іншому випадку стягувались би з кожної операції. 

Важливо зазначити, що будь-який вибраний вами АРС повинен бути спонсорований відповідною корпорацією.Якщо це не так, цінний папір, швидше за все, торгуватиметься позабіржово  (OTC), що вважається більш ризикованим, оскільки регуляторних вимог менше.

Ось як можна відмінити різницю: у більшості випадків іноземна фірма, що торгує позабіржово, матиме п’ятибуквений символ.Наприклад, Airbus SE торгується за американським кодексом “EADSF”. ADR може торгувати загальним символом із трьох літер на NYSE.Швейцарська компанія ABB Ltd. торгуєна NYSEіз символом “ABB “.

4 рівні ADR

Наведена нижче таблиця пояснює різницю між спонсорованими та неспонсорованими АДР, а також різним рівнем спонсорованих АДР та вимогами до звітності Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).

Ви можете помітити, що неспонсорований сорт торгується поза рецептом, що залишає більше праці інвестору, щоб визначити, чи однакові права голосу. Ці акції також можуть мати меншу ліквідність.

Щоб визначити рівень, на якому компанія торгує, інвестор може перевірити, які форми подані до SEC на її сайті,sec.gov.Крім того, веб-сайтбанку- депозитарію або ADR.com може бути використаний для перевірки статусу заявки компанії.

Джерело:  Служби депозитарних розписок Deutsche Bank

АРС, як і внутрішні американські запаси, повинні відповідати певним вимогам щодо подання SEC. Річний звіт ADRsвідомий як подання 20-F і подібний до подання 10-K, який щороку подають американські компанії.

20-F надає детальну та корисну інформацію про фірму, включаючи те, якможуть відрізнятисяїї фінансові звіти у країні проживання, використовуючибухгалтерський облік GAAP США.  Це робить порівняння яблук із яблуками замість яблук із апельсинами.

Іноземна фірма, яка торгує позабіржовим статусом, як правило, не повинна подавати документи до SEC, але для аналізу буде доступна фінансова інформація з її батьківщини.Діаграма вище допомагає пояснити вимоги до звітності.

Депозитарій, як правило, відноситься до компанії, банку чи установи, що тримає та сприяє обміну цінними паперами. Що стосується ADR, серед великих депозитаріїв є JPMorgan Chase ( JPM ) та BNY Mellon ( BK ).

JPMorgan володіє та управляє веб-сайтом ADR.com, який містить велику кількість інформації про ADR.

Ви повинні знати, що термін Американська депозитарна частка (ADS) часто використовується разом із терміном ADR. ADS випускається банком-депозитарієм у США за угодою з іноземною компанією-емітентом.Вся емісія називається Американською депозитарною квитанцією (ADR), а окрема акція називається ADS.

Глобальні депозитарні розписки (ГДР)

Глобальна депозитарна розписка (GDR) є другою категорією DR. Він являє собою банківський сертифікат, виданий у більш ніж одній країні на акції іноземної компанії.

У цьому випадку акції утримуються в іноземному відділенні міжнародного банку. Акції торгуються як внутрішні акції, але пропонуються до продажу у всьому світі через його відділення банків.

Термін НДР використовується у всьому світі і позначає будь-яку іноземну фірму, яка торгує на біржі за межами своєї країни.

Операції з НДР на міжнародному ринку, як правило, мають нижчі пов’язані витрати, ніж деякі інші механізми, які можуть бути використані для торгівлі іноземними цінними паперами.

Інші типи DR

Є й інші типи НДР, які визначаються вужче. Наприклад, китайська депозитарна розписка (CDR) торгує на китайських фондових біржах.

Більш загально, міжнародна депозитарна розписка (IDR) видається банком-депозитарієм і представляє право власності на акції іноземної компанії, що перебувають у банку довіри. В США ПДВ називається ADR.

Як інвестувати в DR

DR призначений для спрощення іноземного інвестора інвестицій в іншу країну.

Спонсорований АРС може надати інвестору ті самі економічні та голосуючі інтереси, що і вітчизняний інвестор. Нижче наведено кілька способів придбання АЗ.

• Акції Powershares : Ці фонди, що торгуються на біржі, пропонують кілька кошиків з депозитарних розписок (BLDRS).Одним із прикладів є індексний фонд ADR BLDRS Asia 50 (ADRA ), ETF, зважений на капіталізацію, призначений для відстеження результатів діяльності 50 азіатських ринкових DR.Це забезпечує широку диверсифікацію частини світу, яка, як очікується, буде міцно зростати.Індексний фонд ADR розвинених ринківBLDRS (ADRD ) та Індексний фонд ADR BLDRS Emerging Markets 50 ADR (ADRE ) подібні.
• Ви можете інвестувати безпосередньо в іноземні компанії, які торгують на біржах США, такі як Sony Corporation ( SNE ) та Toyota Motor Corporation ( TM ).
• Хоча позабіржові (OTC) акції, такі як Samsung (SSNLF), пропонують можливість інвестувати через кордон, проте вони не настільки готові до звітів про прибутки, як ADR.