Інвестиційний стиль

Що таке інвестиційний стиль?

Інвестиційний стиль – це метод та філософія, яким дотримується інвестор або менеджер з грошей при виборі інвестицій для портфеля. Інвестиційний стиль базується на декількох факторах і, як правило, базується на таких параметрах, як перевага ризику, орієнтація на зростання проти вартості та / або ринкова капіталізація.

Інвестиційний стиль пайового фонду допомагає встановити очікування щодо ризику та потенціалу ефективності. Стиль інвестування також є важливим аспектом, який використовують інституційні менеджери при маркетингу та рекламі фонду інвесторам, які шукають конкретний тип впливу на ринок.

Ключові винос

  • Інвестиційний стиль – це спосіб вибору інвестиційних портфелів таким чином, щоб він відповідав певній орієнтації.
  • Поширені стилі можна відрізнити один від одного на основі толерантності до ризику, зростання проти вартості та ринкової капіталізації.
  • Стилі інвестування пайових фондів є важливими сигналами для інвесторів і можуть бути відображені за допомогою вікна стилів.

Розуміння стилів інвестування

Стилі інвестування можуть варіюватися в широкому діапазоні від ринку, при цьому інституційні менеджери з інвестицій пропонують інвесторам великий вибір стратегій керованих фондів для різних розподілів портфеля. Способи інституційного інвестування спочатку можна розділити за ризиком. Ризик та розподіл ризиків, придатний для інвесторів, як правило, є основним диференціатором, який допомагає компаніям, що займаються пайовими інвестиціями, продавати інвесторам ринок. Інвестори, як правило, починають свій вибір стилю інвестування, спочатку враховуючи свою толерантність до ризику, яка може бути консервативною, помірною чи агресивною. Серед цих категорій інвестиційні менеджери можуть запропонувати як активні, так і пасивні інвестиційні стратегії, що ще більше розширюють інвестиційні можливості для інвесторів.

На додаток до толерантності до ризику, стиль інвестування може описувати тип інвестицій, які має портфель. Наприклад, стиль інвестування може бути продиктований ринковою капіталізацією (велика капіталізація), середньою капіталізацією, малою капіталізацією) або тим, чи є акція зростанням порівняно з вартістю.

Інвестиційний стиль важливий для інвесторів, які обирають пайовий фонд. Вікно  стилів  – це графічне представлення характеристик пайового фонду. Постачальник  управління грошима  та   стратегію розподілу активів вашого портфеля.

Зростання проти вартості

Стиль інвестування часто відрізняється зростанням порівняно із вартістю. Запаси зростання вважаються запасами, які з часом можуть перевершити загальний ринок через свій майбутній потенціал, тоді як  вартісні запаси  класифікуються як запаси, які в даний час торгуються нижче, ніж вони дійсно варті, і, отже, забезпечать вищу віддачу. Рішення інвестувати у зростання порівняно з вартісними запасами в кінцевому підсумку залишається за уподобанням окремого інвестора, а також їхньої особистої  толерантності до ризикуцілей інвестування та часового горизонту. Слід зазначити, що протягом коротших періодів результати приросту або вартості також значною мірою залежатимуть від того періоду циклу, в якому опинився ринок.

Стилі інвестування на основі ризиків

Консервативний

Консервативні фонди часто мають стилі інвестицій, орієнтовані на доходи та інвестиції з фіксованим доходом. Інвестиції в цю категорію можуть включати фонди грошового ринку, позикові та облігаційні фонди. Консервативні фонди, як правило, також хороші як інвестиції в прибуток, при цьому багато хто виплачує розподіл відсотків або реінвестує у зростання вартості капіталу.

У категорії з фіксованим доходом менеджери зосередяться на пропонуванні коштів за тривалістю та якістю кредитування. Хоча кредитні вкладення з фіксованим доходом, як правило, вважаються консервативними, більш дохідні інвестиції нижчої кредитної якості будуть найбільш агресивним стилем фінансування для інвесторів із консервативною та помірною толерантністю до ризику.

Помірний

Багатьох інвесторів з помірним ризиком залучатимуть керовані фонди з великою капіталізацією, блакитними фішками чи інвестиційним стилем. Акції з синьою фішкою із великою капіталізацією можуть залучити інвесторів з доходом, оскільки вони є зрілим бізнесом, що має виплати дивідендів і стабільні дивіденди. Цінні фонди можуть також пропонувати дохід. Як правило, вартісні акції мають помірний ризик з основними характеристиками, які показують їх ринкову вартість з урахуванням їх внутрішньої вартості. На основі глибокого фундаментального аналізу та довгострокових припущень вартісні інвестиції можуть бути хорошим основним пакетом для всіх типів інвесторів і особливо привабливі в категорії помірного ризику.

Агресивний

Фонди зростання, агресивні фонди зростання, фонди з можливістю капіталу та альтернативні стилі інвестування хедж-фондів, які мають більш широку гнучкість у використанні кредитного плеча та деривативів, є одними з найбільш привабливих стилів інвестування керованих фондів для агресивних інвесторів. Ці фонди, як правило, активно управляються фондами, які прагнуть перевершити ринкові показники. Агресивні фонди можуть також охоплювати широкі інвестиційні світобудови для збільшення потенціалу прибутку. У деяких випадках це може включати глобальні цінні папери або міжнародні цінні папери, що активно управляються та орієнтовані на регіони світу зі швидким зростанням, такі як ринки, що розвиваються, країни БРІК чи Азія, колишня Японія.

Розкриття інформації про інвестиційний стиль

Фонди, якими керують усі типи інвестиційних менеджерів в інвестиційній галузі, включають інвестиційні документи, що містять детальні відомості про стиль інвестицій фонду. Зареєстровані фонди є більш прозорими, як це передбачено Законом про цінні папери 1933 року та Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Хедж-фонди та інші альтернативні фонди також надаватимуть інформацію про інвестиційний стиль у різних формах для своїх інвесторів.

У зареєстрованому всесвіті фонди повинні подати проспект та заяву про додаткову інформацію з їх реєстрацією. Проспект фонду зазвичай є основним джерелом інформації для інвесторів, які прагнуть зрозуміти стиль інвестицій фонду. Поряд із інвестиційним стилем, в проспекті також будуть розкриті подробиці щодо рівнів ризику, який інвестор може розраховувати щодо фонду, та типів інвесторів, які вважають, що фонд найбільш підходить.