Інвестиційні комітети: обов’язки та відповідальність

Оскільки спонсори пенсійного плану підпадають під посилений контроль з боку своїх довірчих обов’язків щодо управління активами плану, інвестиційні комітети відіграють більш помітну роль у процесі прийняття інвестиційних рішень.Хоча Закон про захист доходів від виходу на пенсію 1974 року (ERISA) цього не вимагає, створення інвестиційного комітету вважається надійною стратегією управління ризиками для спонсорів плану, які повинні взяти на себе більшу частину фідуціарної відповідальності.  Створюючи інвестиційний комітет, спонсори планують краще зосередитись на життєво важливих питаннях, які впливають на учасників плану.

Створення інвестиційного комітету

Спонсор плану створює інвестиційний комітет шляхом складання статуту, в якому детально описується вибір членів комітету.Хартія повинна містити мету комітету, яка полягає у встановленні офіційного процесу управління інвестиційною стратегією плану.Він також встановлює ролі та відповідальність членів та вимоги щодо збереження членства.Статут може визначати, які члени комітету є членами, що голосують, які беруть на себе довірчі обов’язки, а які є членами комісії, що не мають права голосу, і не вважаються довіреними особами.

Ролі та обов’язки членів Комітету

Отримати необхідні знання: Члени комітету повинні отримати освіту щодо правил ERISA та своїх довірчих обов’язків. Учасники повинні чітко розуміти процедури, викладені в плановому документі для управління активами плану, включаючи інвестиційну стратегію плану. Члени не обов’язково потребують інвестиційного досвіду, але вони повинні бути віддані вивченню того, що вони повинні знати, щоб приймати обґрунтовані рішення. Члени комітету несуть відповідальність за те, щоб бути в курсі змін у правилах ERISA та правових постановах, які впливають на управління планом.

Розробіть заяву про інвестиційну політику: Створіть заяву про інвестиційну політику (IPS), щоб включити інвестиційну філософію та інвестиційну стратегію. Процедури належної перевірки для вибору та моніторингу варіантів інвестування повинні бути чітко сформульовані. IPS повинен включати еталони для вимірювання ефективності плану. Він також повинен включати процес відбору та оцінки інвестиційних менеджерів, а також критерії оцінки та процедури їх заміни. IPS слід переглядати щороку, щоб врахувати будь-які невідповідності в управлінні планом.

Оцініть ефективність інвестицій: порівняйте ефективність плану з показниками в IPS. Шукайте зміни в команді з управління інвестиціями, стилі інвестування, зборах або витратах та активах під управлінням (AUM), щоб визначити, чи все ще відповідають інвестиційній цілі та параметрам плану.

Перегляд фінансових звітів : Фінансові операції плану слід переглядати щонайменше щороку, складаючи звіт, підготовлений для ради директорів компанії.

Проводити регулярні засідання: більшість цих обов’язків та функцій виконуються на засіданнях інвестиційного комітету, які повинні проводитися від двох до чотирьох разів на рік. Усі відповідні дані, включаючи звіт радника плану, повинні надаватися членам комітету разом із порядком денним перед засіданням.

Документуйте все: Одним з основних обов’язків інвестиційного комітету є демонстрація того, що передбачається розумний процес, який дотримується для прийняття рішень. Це робиться шляхом детального документування діяльності зборів та прийнятих рішень. Комітет повинен включати довірений файл аудиту, який включає всю інвестиційну документацію.

Прийняти відповідальність: Усі ці обов’язки та обов’язки повинні бути визнані та прийняті кожним членом комітету. Члени комітету повинні усвідомлювати, що незнання або погана комунікація не можуть звільнити їх від будь-якої фідуціарної відповідальності, а правила та правила ERISA існують для захисту учасників плану, а не членів комітету або спонсора плану. Кінцевою відповідальністю спонсора плану та інвестиційного комітету є захист інтересів учасників плану, що може бути здійснено шляхом створення найкращого можливого плану та управління ним за найвищими фідуціарними стандартами.