Закон про інвестиційні компанії 1940 року

Що таке Закон про інвестиційні компанії 1940 року?

Закон про інвестиційні компанії 1940 р. – це закон Конгресу, який регулює організацію інвестиційних компаній та діяльність, якою вони займаються, та встановлює стандарти для галузі інвестиційних компаній. Законодавство в Законі про інвестиційні компанії 1940 року виконується та регулюється Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Це законодавство визначає обов’язки та вимоги інвестиційних компаній та вимоги до будь-яких пропозицій інвестиційних продуктів, що публічно торгуються, таких як відкриті пайові фонди, закриті пайові фонди та пайові інвестиційні фонди. Закон в першу чергу націлений на товари, що торгуються публічно, для роздрібних інвестицій.

Розуміння Закону про інвестиційні компанії 1940 року

Закон про інвестиційні компанії 1940 року був прийнятий з метою встановлення та інтеграції більш стабільної системи регулювання фінансового ринку після краху фондового ринку 1929 року. Це основне законодавство, яке регулює інвестиційні компанії та їх пропозиції щодо інвестиційних продуктів. Закон про цінні папери 1933 року також був прийнятий у відповідь на крах, але він зосереджувався на більшій прозорості для інвесторів; Закон про інвестиційні компанії 1940 р. зосереджений насамперед на нормативно-правовій базі щодо роздрібних інвестиційних продуктів.

Закон детально описує положення, яких повинні дотримуватися американські інвестиційні компанії, пропонуючи та підтримуючи цінні папери інвестиційного продукту. Положення Закону стосуються вимог щодо подання заявок, оплати послуг, розкриття фінансової інформації та довірчих обов’язків інвестиційних компаній. 

Закон також передбачає регулювання операцій певних афілійованих осіб та андеррайтерів; методології бухгалтерського обліку; вимоги до діловодства; вимоги до аудиту; як цінні папери можуть бути розподілені, погашені та викуплені; зміни інвестиційної політики; та дії у випадку шахрайства або порушення довірчого обов’язку. Крім того, він встановлює конкретні керівні принципи для різних типів класифікованих інвестиційних компаній та включає положення, що регулюють правила діяльності продуктів компаній, включаючи пайові інвестиційні фонди, відкриті пайові фонди, закриті пайові фонди тощо.

Закон також визначає, що кваліфікується як “інвестиційна компанія”. Компанії, які прагнуть уникнути товарних зобов’язань та вимог Закону, можуть мати право на звільнення. Наприклад, хедж-фонди іноді підпадають під визначення закону поняття “інвестиційна компанія”, але можуть мати можливість уникнути вимог Закону, вимагаючи звільнення відповідно до розділів 3 (c) (1) або 3 (c) 7.

Відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, інвестиційні компанії повинні зареєструватися в SEC, перш ніж вони зможуть пропонувати свої цінні папери на публічному ринку. Закон також визначає кроки, які інвестиційна компанія повинна зробити під час цього процесу реєстрації. 

Компанії реєструються для різних класифікацій на основі виду продукції чи асортименту товарів, якими вони хочуть керувати та видавати їх інвесторам. У США існує три типи інвестиційних компаній (класифікованих відповідно до федерального законодавства про цінні папери): пайові фонди / інвестиційні компанії з відкритим управлінням; пайові інвестиційні трасти (ПІВ); та закриті фонди / закриті інвестиційні компанії з управління. Вимоги до інвестиційних компаній базуються на їх класифікації та пропонованій продукції.