Коли використовувати фундаментальний, технічний та кількісний аналіз
Найбільш поширені методи, які інвестори використовують для аналізу вигод та ризиків, пов’язаних з довгостроковими інвестиціями на фондовому ринку, включають фундаментальний аналіз, технічний аналіз та кількісний аналіз. Довгострокові інвестори шукають інвестиції, які пропонують більшу ймовірність максимізації прибутковості протягом більш тривалого періоду часу. Як правило, це означає щонайменше один рік, хоча багато фінансових експертів пропонують часові рамки від п’яти до десяти років або довше. Однією з переваг довгострокового інвестора є можливість заощаджувати та інвестувати для досягнення великих цілей, що вимагають значного часу для досягнення найвищих винагород, таких як вихід на пенсію.
Розуміючи відмінності між фундаментальним, технічним та кількісним аналізом, довгострокові інвестори надають собі доступ до трьох цінних стратегій вибору акцій, які вони можуть використовувати для прийняття вигідних інвестиційних рішень.
Ключові винос
- Метою фундаментального аналізу є визначення справедливої вартості компанії шляхом оцінки всіх аспектів бізнесу, а також галузі, ринку в цілому та внутрішнього та глобального середовища.
- Метою технічного аналізу є оцінка даних – таких як історична дохідність та зміна цін – для складання моделей, які можуть бути використані для оцінки майбутнього руху цін на цінні папери та ринок в цілому.
- Кількісний аналіз фокусується на використанні простих розрахунків фінансових коефіцієнтів, щоб отримати уявлення про оцінку конкретної компанії чи широкого ринку.
- Інвестори та аналітики часто використовують поєднання фундаментального, технічного та кількісного аналізу при оцінці потенціалу компанії для зростання та прибутковості.
Фундаментальний аналіз
Більшість інвесторів, які хочуть оцінити довгострокові інвестиційні рішення, починають з фундаментального аналізу компанії, окремих акцій або ринку в цілому. Фундаментальний аналіз – це процес вимірювання внутрішньої вартості цінного паперу шляхом оцінки всіх аспектів бізнесу чи ринку. Матеріальні активи, включаючи землю, обладнання або будівлі, якими володіє компанія, переглядаються в поєднанні з нематеріальними активами, такими як торгові марки, патенти, бренди чи інтелектуальна власність.
Короткий огляд
Для фундаментального аналізу вам потрібно переглянути фінансову звітність компанії, історичні дані, конференц-дзвінки інвесторів, прес-релізи, звіти аналітиків та оцінки аналітиків.
Оцінюючи ширший обсяг фондового ринку, інвестори використовують фундаментальний аналіз для огляду економічних факторів, включаючи загальну силу економіки та конкретні умови галузевого сектору.
Фундаментальний аналіз призводить до значення, яке присвоюється цінному паперю під час огляду, яке порівнюється з поточною ціною цінного паперу. Інвестори використовують порівняння, щоб визначити, чи варто купувати довгострокову інвестицію, оскільки вона недооцінена, чи варто її продавати, оскільки вона переоцінена.
Технічний аналіз
Процес оцінки цінних паперів за допомогою статистики відомий як технічний аналіз. Аналітики та інвестори використовують дані про ринкову активність, такі як історична дохідність, ціни на акції та обсяг торгів, щоб скласти схему руху цінних паперів. Хоча фундаментальний аналіз намагається показати внутрішню цінність цінного паперу або конкретного ринку, технічні дані мають на меті надати розуміння майбутньої діяльності цінних паперів або ринку в цілому. Інвестори та аналітики, які використовують технічний аналіз, впевнені, що майбутню ефективність можна визначити, переглянувши моделі на основі даних про минулу ефективність.
Технічний аналіз використовує дані коротких періодів часу для розробки шаблонів, що використовуються для прогнозування цінних паперів або руху ринку, тоді як фундаментальний аналіз спирається на інформацію, яка охоплює роки. Через невелику тривалість збору даних при технічному аналізі, інвестори, як правило, використовують цей метод більше в короткостроковій торгівлі. Однак технічний аналіз може бути корисним інструментом для оцінки довгострокових інвестицій у поєднанні з фундаментальним аналізом.
Кількісний аналіз
Оцінка історичних показників діяльності компанії або широкого ринку часто проводиться за допомогою кількісного аналізу. Інвестори проводять кількісний аналіз за допомогою простих розрахунків фінансових коефіцієнтів, таких як прибуток на акцію (EPS), або більш складних розрахунків, таких як дисконтований грошовий потік (DCF).
Результати кількісного аналізу дають уявлення про оцінку чи історичні показники діяльності конкретного цінного паперу чи ринку. Але кількісний аналіз не часто використовується як самостійний метод оцінки довгострокових інвестицій. Натомість кількісний аналіз використовується разом із фундаментальним та технічним аналізом для визначення потенційних переваг та ризиків інвестиційних рішень.
Суть
Фундаментальний аналіз найчастіше використовується при визначенні якості довгострокових інвестицій у широкий спектр цінних паперів та ринків, тоді як технічний аналіз використовується більше при перегляді короткострокових інвестиційних рішень, таких як активна торгівля акціями. Інвестори використовують кількісний аналіз для оцінки фінансової стійкості компанії.
Хоча деякі інвестори віддають перевагу використанню єдиного методу аналізу для оцінки довгострокових інвестицій, найвигіднішим є поєднання фундаментального, технічного та кількісного аналізу.