Долар США та японська ієна: цікаве партнерство

Багато хто вважає складною пропозицію при торгівлі японською ієною щодо долара США ( USD / JPY ). Однак, коли японську ієну розуміють з точки зору казначейських облігацій США, векселів та векселів, вона повинна стати менш складною.

Основним рушієм цієї валютної пари є не тільки казначейські фонди, але і процентні ставки як в Японії, так і в США. Це означає, що пара є мірою ризику, яка визначає, коли купувати або продавати долар США / JPY з точки зору процентних ставок. Напрямок цієї пари можна визначити за напрямом процентних ставок. 

Ключові винос

  • USD / JPY представляє курс валюти долара США та японської ієни.
  • Валютна пара USD / JPY традиційно має тісний взаємозв’язок з казначейством США.
  • Коли процентні ставки піднімаються вище, ціни на казначейські облігації знижуються, що піднімає долар США, посилюючи ціни USD / JPY.
  • Пара USD / JPY також може бути визначальним фактором ринкового ризику.

Що таке валютна пара USD / JPY?

Абревіатура USD / JPY представляє курс валюти долара США та японської ієни. Пара показує, скільки ієн потрібно для покупки одного долара США – відповідно валюти котирування та базової валюти. Курс пари є однією з найбільш ліквідних, не кажучи вже про одну з найбільш торгуваних пар у світі. Це тому, що ієна, як і долар США, використовується як резервна валюта.

Торговці валютою, як правило, знають, що найкращий час для торгівлі цією валютною парою – між 8 ранку та 11 ранку за східним часом. Існує більший шанс знайти найбільші цінові рухи, оскільки протягом цього тригодинного періоду на ринку спостерігається більше руху і більша волатильність. Хоча ринки в Токіо не відкриті, вони обидва відкриті в Лондоні та Нью-Йорку.

USD / JPY Відносини з казначейством

Валютна пара USD / JPY традиційно має тісний взаємозв’язок з казначейством США. Коли казначейські облігації, векселі та векселі зростають, ціни USD / JPY слабшають. Логіка інвестування в цій валютній парі є те, що США ніколи не буде дефолт за своїми зобов’язаннями облігацій, забезпечуючи безпечне притулок статусу і в кінцевому рахунку робить цей розподіл довгої позиції.

Крім того, коли процентні ставки піднімаються вище протягом торгового дня або підозрюється, що вони будуть рухатись у майбутньому, ціни на казначейські облігації знизяться. Це піднімає долар США, і, в свою чергу, ціни на долари / єни зміцнюються, і, отже, ми можемо зробити висновок, що ринок шукає дохід від казначейських торгів і нижчу ціну долар / єна – роблячи це короткою позицією. Прибутковість, що визначається як процентна ставка, що виплачується за інструментом казначейства, має зворотну залежність від ціни облігацій. Тому, коли приходить спад, відбувається політ до ліквідності, і ця ліквідність повинна знайти житло, де валюти можуть стати привабливими.

Тенденції розвитку ринку, пов’язані з валютною парою

Пара USD / JPY також може бути визначальним фактором ринкового ризику. Наприклад, коли ринки шукають ризикові угоди, дохідність казначейських облігацій зростає із зниженням процентних ставок. Прибутковість також є визначальним фактором ризику, оскільки його зворотна кореляція з цінами USD / JPY вказує на ступінь волатильності через здатність ринку швидко обертатися, коли виникає паніка. У випадку, коли на ринки потрапляє паніка або страх, ціни на казначейські облігації зростають, прибутковість падає, ціна долара США падає, а пара USD / JPY цінує. Це пояснюється статусом ієни як головної валюти фінансування. Наприклад, продаючи валюту з меншим доходом, таку як ієна, з поточними процентними ставками нижче основних торгових партнерів – Великобританії, США, Канади, Швейцарії, Австралії та Нової Зеландії – інвестори можуть шукати інструменти з більш високими процентними ставками в рамках основних торгових операцій. партнери для здійснення торгових цілей.

Торгівля послугами є основним джерелом фінансування для інвесторів. Наприклад, якщо ви продаєте долар США / JPY за долари США та використовуєте ці долари для отримання більш прибуткових інструментів, таких як казначейські облігації, ви зможете збільшити свою дохідність.

Короткий огляд

Ви можете збільшити свої прибутки, якщо продаєте долари США / JPY за долари США та використовуєте ці долари для отримання інструментів з більш високою дохідністю, таких як казначейські облігації.

Наприклад, скажімо, трейдер продає пару USD / JPY за 0,5% процентною ставкою в Японії та купує казначейські облігації, заробляючи 3% відсотків при 5% дохідності. Це розглядається як позитивна балансова торгівля через нижчий рівень ризику.

Подібним чином, фондові ринки США та USD / JPY також мають зворотні відносини. Коли фондові ринки зростають, ціни на облігації падають, прибутковість зростає, а USD / JPY часто продається через можливість отримання більш високої віддачі від прийнятого ризику.

Важливо також зазначити, що оскільки пара USD / JPY торгується в Азії, однакові кореляції облігацій, акцій та долара зберігаються, як і в американських державних облігаціях Японії (JGB). Коли ціни на JGB знижуються на азійських торгах, USD / JPY також падає, що означає дохідність облігацій та японський фондовий ринок.

Моніторинг можливостей USD / JPY

Коротко- та довгострокові інвестори, можливо, захочуть застосовувати різні стратегії, коли справа стосується торгівлі парою USD / JPY. Наприклад, короткотермінові торговці можуть захотіти відстежувати дворічні казначейські облігації та фондовий ринок, тоді як довгострокові торговці виграють від звернення уваги на номери облігацій на 10 та 30 років.

Через характер кореляційних зв’язків пари USD / JPY з ринками акцій та облігацій, варто подивитися на індекси S&P 500 для можливих ранніх попереджень про зміни в кореляціях.

Ці зміни у співвідношеннях можуть відбуватися з кількох причин. Наприклад, якщо США випускають більше боргу за рахунок продажу казначейських облігацій і додають грошей у систему, ціни на облігації можуть зменшитися і мати різний вплив на пару USD / JPY. Що робити, якщо США викупить казначейські облігації та додадуть гроші в систему? Чи означає це позитивну кореляцію для пари USD / JPY? Відповідь різноманітна тим, що вона ґрунтується на хороших економічних перспективах проти рецесійного середовища.

Суть

Оцінюючи взаємозв’язок між валютною парою USD / JPY, економічні закони попиту та пропозиції зрештою слугуватимуть сильним фактором ціноутворення, але також тісно пов’язані з ціноутворенням облігацій у відповідних країнах. Одним із способів висловлення інвесторами своєї думки щодо цієї пари є торгівля, яка зазвичай розглядається ринком як негатив для економіки Японії, оскільки вона дефлює свою валюту – це коротше USD / JPY. І все ж, якби Японія репатріювала свій ієнний будинок, це буде позитивним доларом США / JPY і показником купівлі, оскільки це послаблює валюту та зміцнює економіку.

Крім того, країни з профіцитом торгівлі часто розглядають пару USD / JPY як сприятливу інвестицію, оскільки ринок традиційно розглядає цю пару як шанс шукати більшої купівельної спроможності та вищого інтересу.