LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: біржовий фонд (ETF), який намагається відтворити 300% щоденних показників базового індексу S&P Biotechnology Select Industry Index. Його портфель також містить деякий вплив на SPDR S&P Biotech ETF.

LABU прагне до щоденних кредитних результатів залучення та призначений як короткостроковий торговий механізм, а не як довготривалий інвестиційний пакет. Слово “бик” у заголовку вказує на те, що фонд повинен оцінювати, коли базовий індекс працює добре. Direxion має зворотний сестринський фонд для LABU: ET Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares.

На відміну від традиційного ETF, LABU не є колекцією фондів, призначених для відображення індексу; натомість цей фонд є щоденною 3-кратною ставкою на показники ефективності індексу індустрії біотехнологій S&P. Це досягається шляхом впливу на опціони та контракти на деривативи, які згодом перебалансуються в кінці кожної торгової сесії.

Базовий індекс розподілений на майже 90 різних цінних паперах у секторах біотехнології та охорони здоров’я. Цей показник добре працював з часів фінансової кризи 2007-2008 рр., В основному, завдяки діяльності злиття та поглинання та впливу Закону про доступну медичну допомогу.

Характеристика

LABU був оприлюднений для громадськості в травні 2015 року, і багато хто розглядав його як прямий виклик біотехнологічній біржі ProShares Ultra NASDAQ.

Коефіцієнт витрат для LABU за контрактом обмежений 0,95% за домовленістю між Direxion та радником фонду. Однак адміністративні збори насправді не мають великого значення для щоденних обмінних фондів, оскільки інвестор піддається їм так короткий проміжок часу. Торгові збори та інші витрати на рахунку набагато важливіші для цього ETF. Ці комісії відбуваються незалежно від інвестицій і варіюються залежно від платформи та посередницьких послуг.

Це дуже маленький ETF. Активи в управлінні (AUM) у розмірі 91 млн. Доларів США менше, ніж на восьму частину, ніж біотехнологія ETF ProShares Ultra NASDAQ. Єдиною конкурентною перевагою, яку LABU може мати над ETF ProShares на даний момент, є додаткова експозиція: ETF ProShares має кредит у 2 рази, тоді як LABU у 3 рази.

Придатність та рекомендації

Будь-які фонди, які використовують щоденний левередж, є більш ризикованими, ніж альтернативи без важелів. ETF з кредитним кредитом збільшують прибутки та збитки своїх базових індексів. Якщо індекс індустрії біотехнологій S&P Select зазнає збитків у розмірі 10% протягом одного торгового дня, інвестор, що володіє LABU, може втратити до 30% і більше.

Як крайній випадок, інвестор може втратити всі свої гроші, якщо базовий індекс рухається більше 33% в даний торговий день. Крім того, ETF із щоденним залученням не підходять для тривалих періодів зберігання. Повернення для LABU зазнає занепаду часу; повсякденна волатильність прибутковості фонду часто пом’якшує його кредитну структуру.

Станом на середину 2015 року LABU ще не створив достатньо історії роботи, щоб створити надійні вимірювані ризики. Стандартні біотехнологічні ETF, як правило, мають низькі бета-показники (в діапазоні від 0,55 до 0,75) та низькі та помірні стандартні відхилення (від 8,5 до 15). Однак 3-кратний аспект LABU, швидше за все, змусить вимірювати волатильність набагато вище, ніж це.

LABU розроблений та найкраще використовується досвідченими інвесторами. Зацікавлені покупці повинні розуміти ризики використання важелів та наслідки щоденного левериджу, і їм повинно бути зручно щоденно контролювати свої інвестиції.

Цей ETF представляє можливість для короткострокових спекуляцій щодо запасів біотехнологій у Сполучених Штатах. Його не слід проводити навіть помірний проміжок часу, і він не може обґрунтовано входити до основного або супутникового портфеля.