2 рівень

Що таке рівень 2

Вперше введений в 1983 році як Служба розповсюдження пропозицій Nasdaq (NQDS), рівень 2 – це послуга на основі передплати, яка забезпечує доступ у реальному часі до книги замовлень NASDAQ.Він призначений для відображення глибини та імпульсу ринку для трейдерів та інвесторів.

Послуга надає котирування цін від маркет-мейкерів, зареєстрованих у кожному з цінних паперів, внесених до списку NASDAQ та позабіржових цінних паперів. У вікні рівня 2 відображаються ціни та розміри заявок зліва, а ціни та розміри – з правого боку.

Основи 2 рівня

Рівень 2 надає користувачам глибоку інформацію про ціни, включаючи всі доступні ціни, якірозміщують маркетологи та мережі електронних комунікацій (ECN).

Рівень 1 пропонує достатньо інформації, щоб задовольнити потреби більшості інвесторів, надаючи внутрішні або найкращі ціни та пропозиції.  Однак активні трейдери часто віддають перевагу рівню 2, оскільки він відображає національної ціни найкращої пропозиції (NBBO). Це дає користувачеві візуальне відображення цінового діапазону та пов’язаної з ним ліквідності на кожному рівні цін. За допомогою цієї інформації трейдер може визначити точки входу та / або виходу, які забезпечують ліквідність, необхідну для завершення торгів.

Рух цін на рівні 2 не обов’язково є фактичним відображенням зареєстрованих торгів; Рівень 2 – це лише відображення доступної ціни та ліквідності. Це є важливою відмінністю, оскільки програми з високою частотою торгівлі часто коригують ставки 2-го рівня та сильно просять ціни, щоб струсити дерева та панікувати тих, хто спостерігає, незважаючи на відсутність фактично здійснених торгів. Така практика поширена в запасах імпульсу.

Рівень 2 та резервні та приховані замовлення

Багато ECN, які є автоматизованими системами, що відповідають замовленням на купівлю та продаж цінних паперів, пропонують трейдерам можливість розміщувати резервні замовлення та приховані замовлення. ECN, як правило, відображають найкращі доступні котирування пропозицій та запитів від багатьох учасників ринку, а також вони автоматично збігаються та виконують замовлення.

ECN пропонують опцію резервного замовлення, яка складається з ціни та розміру дисплея разом із фактичним розміром. У цьому замовленні відображається лише конкретний розмір дисплея на рівні 2, оскільки він приховує справжній розмір усього замовлення.

Приховані замовлення – це варіант, коли інвестори можуть приховати великі замовлення з ринку на ECN, функціонують подібним чином, але невидимі на рівні 2. Це дозволяє отримати більший розсуд при визначенні цін. Найкращий спосіб для користувачів визначити стан резервних або прихованих замовлень – це перевірити час та продажі для торгів за вказаними цінами.

Переваги торгівлі за допомогою котирувань рівня 2

Основною перевагою використання котирувань рівня 2 є отримання доступу до великої кількості інформації, пов’язаної з ринком. Ця інформація може бути використана різними способами для отримання прибутку. Наприклад, ви можете встановити обсяги ліквідності та розміри замовлень для акцій, що торгуються на Nasdaq. Ви також можете визначити тенденції, використовуючи інформацію про замовлення заявок та пропозицій.

• Важлива інформація, що стосується маркет-мейкерів та інституційних інвесторів, також доступна у котируваннях рівня 2. Трейдери можуть використовувати цю інформацію на свою користь. Наприклад, вони можуть оцінити зацікавленість інституційного інвестора у великих запасах за розмірами їх замовлення та розмістити однакові замовлення. Подібну стратегію можна використовувати з резервними замовленнями, які представляють собою великі замовлення, розбиті на менші партії. Після того, як вони виявлять приховані замовлення з котирувань L2, трейдери можуть розміщувати подібні замовлення, оскільки дії інституційних інвесторів допоможуть рівням підтримки та опору для ціни цієї акції.