ВЕГА Квартира
Що таке LIBOR Flat?
Фіксована ставка LIBOR – це відсоткова ставка, яка базується на Лондонській міжбанківській ставці (LIBOR). Це стосується ставки LIBOR без додаткового спред. Для того, щоб скоригувати кредитний ризик та інші фактори, банки та інші установи додають (або віднімають) розповсюдження до єдиного базового рівня LIBOR під час обчислення ставок для нарахування різних позичальників або ставок, які вони сплачують вкладникам. LIBOR flat просто означає базовий базовий міжбанківський курс без цих коригувань.
Ключові винос
- Фіксована ставка LIBOR – це невідкоригована базова ставка Лондонської міжбанківської ставки (LIBOR) перед додаванням спреду (або відніманням) для встановлення ставки для даної операції.
- Банки та інші фінансові установи використовують LIBOR як посилання для встановлення процентних ставок для позичальників, вкладників та інших фінансових операцій.
- Деякі операції, такі як своп процентних ставок, можуть використовувати фіксовану ставку LIBOR як базову контрактну ставку або ставку, що підлягає сплаті за певних непередбачених обставин.
Розуміння LIBOR Flat
FIBOR часто використовується у міжбанківському кредитуванні та договорах своп-обміну. LIBOR flat представляє одну з найкращих світових процентних ставок, доступних для короткострокового кредитування на поточному ринку. Як універсальна ставка позики, LIBOR також використовується банками в якості базової ставки, для якої додається рівень розподілу, спричинений ризиком, для небанківського кредитування. Сюди входять кредити для бізнесу, застава під житло або відсотки, що виплачуються на ощадних рахунках. Виходячи з кредитоспроможності позичальників та інших факторів, банки встановлюють процентні ставки, які вони нараховують (або сплачують), виходячи з контрольної ставки (наприклад, LIBOR) плюс або мінус будь-які коригування.
Короткий огляд
Міжконтинентальна біржа (ICE), орган, відповідальний за LIBOR, припинить публікацію однотижневого та двомісячного USD LIBOR після 31 грудня 2021 року. Усі інші LIBOR припиняться після 30 червня 2023 року.
ВЕГА
LIBOR розшифровується як Лондонська міжбанківська ставка. LIBOR є важливою процентною ставкою, якої дотримуються у галузі фінансових послуг. Як правило, це показник короткострокових ставок. Світові банки в основному використовують LIBOR при своєму міжбанківському кредитуванні як центральну відсоткову ставку. Однорічний LIBOR також може бути використаний як довіритель для ставок ощадного рахунку, які сплачують щорічні відсотки.
LIBOR пропонує сім різних строків погашення: протягом ночі, одного тижня та одного, двох, трьох, шести та 12 місяців. Таким чином, формування його кривої дохідності буде варіюватися від довшої кривої дохідності, такої як крива дохідності Казначейства, яка охоплює від короткотермінового періоду до 20+ років.
Як і дохідність казначейства США, ставка LIBOR змінюється щодня залежно від поточного ринкового середовища. Світові банки також часто використовують LIBOR з додатковим спредом як свою базову ставку для комерційного та споживчого кредитування.
Через скандали з LIBOR Міжнародна біржа (ICE) виклала плани припинити публікацію LIBOR. ICE визначив попередню дату 31 грудня 2021 року, щоб припинити публікацію однотижневого та двомісячного LIBOR у США та 30 червня 2023 року для всіх інших LIBOR.Орган фінансової поведінки Великобританії (FCA) та інші регуляторні органи рекомендують кінцевим споживачам відмовитися від використання LIBOR до 2022 року1.
LIBOR і свопи
LIBOR і LIBOR flat також часто використовуються на ринку процентних свопів, який широко використовується банківськими установами. Свопи процентних ставок будуються з фіксованою та плаваючою складовою. Контрагенти, які здійснюють обмін процентними ставками, прийматимуть позицію з фіксованою або плаваючою ставкою, виходячи з їхнього балансового ризику та прогнозу рівня процентних ставок.
LIBOR квартира складається з визначеної ставки LIBOR без додаткового спред. У простому прикладі свопу процентних ставок, LIBOR flat може служити базовою процентною ставкою. Платник з фіксованою ставкою може домовитись про сплату відсотків за ставкою LIBOR, вказаною на момент початку операції. Це дозволило б контрагенту з фіксованою ставкою сплачувати фіксовану ставку LIBOR протягом усього договору.
Контрагент з плаваючою ставкою може погодитись платити LIBOR фіксовано протягом усього терміну дії контракту. Це означало б, що контрагент із плаваючою ставкою сплачує процентну ставку LIBOR на ринку при кожному необхідному інтервальному платежі без додаткового розподілу. У цьому сценарії контрагент із плаваючою ставкою виграє, коли LIBOR зменшиться, а контрагент із фіксованою ставкою , коли LIBOR зросте.