Лімітний порядок

Що таке лімітне замовлення?

Лімітне замовлення – це тип замовлення на придбання або продаж цінного паперу за визначеною ціною або вище. Для лімітних ордерів на купівлю ордер виконується лише за лімітною ціною або нижчою, тоді як для лімітних ордерів на продаж ордер виконується лише за лімітною ціною або вище. Це положення дозволяє торговцям краще контролювати ціни, якими вони торгують.

Використовуючи замовлення на ліміт на покупку,  інвестор  гарантовано заплатить цю ціну або менше. Поки ціна гарантована,  заповнення  замовлення ні, і обмежені замовлення не будуть виконуватися, якщо ціна цінного паперу не відповідає кваліфікаційним умовам замовлення. Якщо актив не досягає вказаної ціни, замовлення не заповнюється, і інвестор може втратити можливість торгів.

Цьому можна протиставити ринковий порядок, коли торгівля здійснюється за переважаючою ринковою ціною без будь-якого обмеження ціни.

Ключові винос

  • Лімітне замовлення гарантує, що замовлення буде заповнене або перевищує певний рівень ціни.
  • Однак не гарантується заповнення лімітного замовлення.
  • Лімітні замовлення контролюють ціну виконання, але можуть призвести до втрачених можливостей у швидкозмінних ринкових умовах.
  • Лімітні ордери можуть використовуватися разом із стоп-ордерами для запобігання великим зниженням втрат.

Як працюють обмежені замовлення

Лімітне замовлення – це використання заздалегідь визначеної ціни для купівлі або продажу цінного паперу. Наприклад, якщо трейдер хоче придбати акції XYZ, але має ліміт $ 14,50, він купуватиме акції лише за ціною $ 14,50 або нижче. Якщо трейдер хоче продати акції акцій XYZ з обмеженням у 14,50 дол. США, трейдер не буде продавати жодних акцій, поки ціна не перевищить 14,50 дол. США.  

Використовуючи замовлення на ліміт на придбання, інвестор гарантовано сплачує ціну на ліміт на купівлю або краще, але не гарантує, що замовлення буде заповнене. Лімітний ордер надає трейдеру більше контролю над ціною виконання цінного паперу, особливо якщо вони бояться використовувати ринковий ордер у періоди підвищеної волатильності

Існують різні випадки використання лімітного замовлення, наприклад, коли акції дуже швидко ростуть або падають, і трейдер боїться отримати погану заповненість від ринкового замовлення. Крім того, лімітне замовлення може бути корисним, якщо трейдер не стежить за акцією і має на увазі конкретну ціну, за якою він із задоволенням придбає або продає цю цінні папери. Лімітні замовлення також можна залишити відкритими з датою закінчення терміну дії.

Приклад із реального світу

Портфельний менеджер хоче придбати акції Tesla Inc ( поки не буде скасовано. Потім трейдер робить замовлення на придбання 10 000 акцій з лімітом 250 доларів. Якщо акції опускаються нижче зазначеної ціни, трейдер може почати купувати акції. Замовлення залишатиметься відкритим до тих пір, поки запас не досягне ліміту для ПМ або ПМ скасує замовлення.

Крім того, прем’єр-міністр хотів би продати акції Amazon.com Inc. ( AMZN ), але вважає, що його поточна ціна в 1350 доларів є занадто низькою. Прем’єр-міністр доручає своєму трейдеру продати 5000 акцій, якщо ціна підніметься понад 2500 доларів, доти, поки не скасують. Потім трейдер подає замовлення на продаж 5000 акцій з обмеженням у 2500 доларів.

Лімітні замовлення проти ринкових

Коли інвестор робить замовлення на купівлю або продаж акції, існує два основних варіанти виконання щодо ціни: розміщуйте замовлення “на ринку” або “на ліміті”. Ринкові замовлення – це операції, призначені для виконання якомога швидше за теперішньою або ринковою ціною. І навпаки, лімітне замовлення встановлює максимальну або мінімальну ціну, за якою ви готові купувати чи продавати.

Купівля акцій може розглядатися з аналогією з покупкою автомобіля. За допомогою машини ви можете заплатити ціну наклейки дилера і отримати машину. Або ви можете домовитись про ціну та відмовитись у завершенні угоди, якщо дилер не досягне вашої ціни. Можна подумати, що фондовий ринок працює подібним чином.

Ринковий наказ має справу з виконанням замовлення; ціна цінного паперу є вторинною щодо швидкості завершення торгів. Лімітні замовлення мають справу переважно з ціною; якщо значення цінного паперу в даний час перебуває поза межами параметрів, встановлених у лімітному порядку, транзакція не відбувається.