Навантажувальний фонд

Що таке фонд вантажу?

Навантажувальний фонд – це взаємний фонд, який постачається із комісією за продаж або комісію. Інвестор фонду оплачує навантаження, яке йде на компенсацію посереднику з продажу, наприклад, фінансовому планувальнику чи інвестиційному консультанту, за свій час та досвід у виборі відповідного фонду для інвестора. Навантаження оплачується авансом під час придбання (фронтальне завантаження), коли акції продаються (внутрішнє завантаження), або поки фонд утримується інвестором (рівне навантаження).

Фонди завантаження можуть протиставлятися фондам без завантаження, які не несуть плати за продаж.

Основи завантаження коштів

Якщо фонд обмежує навантаження на рівні не більше 0,25% (максимум – 1%), він може назвати себе “без завантаження” фондом у своїй маркетинговій літературі. Внутрішні та внутрішні навантаження не є частиною операційних витрат взаємного фонду, і вони, як правило, виплачуються брокеру-продавцю та брокеру-дилеру як комісія. Однак навантаження на рівні, які називаються платою 12b-1, включаються до операційних витрат.

Кошти, які не беруть навантаження, називаються фондами без навантаження, які зазвичай продаються безпосередньо компанією взаємного фонду або через їх партнерів.

Порівняння навантажень різних класів акцій фонду

У 70-х роках компанії взаємних фондів зазнали критики за високі обсяги продажів, які вони стягували разом із надмірними комісіями та іншими прихованими платежами. В результаті вони запровадили кілька класів акцій, що дало інвесторам кілька варіантів оплати витрат на продаж.

Акції класу А : Акції класу А – це традиційні кошти для завантаження, які нараховують авансовий платіж за продаж на вкладену суму. Більшість фондів класу А пропонують знижки з обмеженою ціною, які знижують плату за покупки при більш високих порогах. Для інвесторів, які мають більші суми грошей, щоб інвестувати їх протягом тривалого періоду часу, акції класу А можуть бути найменш вартісним варіантом через зниження точки зупинки.

Акції класу B : Акції класу B включають внутрішнє завантаження або умовний відстрочений збір за продаж (CDSC), який вираховується при продажу акцій. Акціонерні фонди класу В не пропонують знижок з обмеженими можливостями, хоча CDSC зменшується протягом п’яти-восьми років. На той момент акції перетворюються на акції класу А без внутрішнього завантаження. Деякі акціонерні фонди класу В також беруть щорічні внески 12b-1, що з часом може збільшити інвестиційні витрати. Коли акції класу B перетворюються на акції класу A, плата 12b-1 відпадає. Акції класу В з низьким коефіцієнтом витрат можуть бути кращим варіантом, коли менші інвестиції здійснюються з тривалим періодом зберігання.

Акції класу С : Акції класу С також стягують CDSC, але, як правило, вони нижчі, ніж акції класу В. Акції класу С в більшій мірі покладаються на збори 12b-1, які, як правило, вищі, ніж акції класу В, і вони можуть тривати необмежено довго. Пайові фонди класу С не пропонують будь-яких знижок до точки зупинки. Через вищі збори 12b-1 акції класу С можуть бути найдорожчим варіантом у довгостроковій перспективі.

Переваги навантажувальних фондів

Інвестори можуть автоматично вважати, що кошти без завантаження є кращим вибором серед фондів завантаження, але це може бути не так. Збори за завантаження коштів платять інвестору або менеджеру фонду, який проводить дослідження та приймає інвестиційні рішення від імені клієнта. Ці експерти можуть сортувати взаємні фонди та допомагати інвесторам приймати розумні інвестиційні рішення, яких вони не можуть мати навички чи знання, щоб прийняти їх самостійно. Оплата авансових внесків може також усунути необхідність знижувати прибутки від інвестицій, сплачуючи постійні комісійні за витрати за прибутки, яких досягає фонд. 

Основним недоліком, звичайно, є саме навантаження. Зараз беззавантажні пайові фонди існують як опціони, які не вимагають продажу.