Попередження упередженості

Який упереджений погляд?

Упередження упередження виникає шляхом використання інформації чи даних у дослідженні чи моделюванні, які не були б відомими або доступними протягом аналізованого періоду. Це може призвести до неточних результатів дослідження або моделювання. Що ще важливіше, упередженість упередження може ненавмисно змінити результати моделювання ближче до бажаного результату тесту. Це призводить до того, що економісти та аналітики надмірно впевнені у своїх моделях та здатності моделі прогнозувати та пом’якшувати майбутні події. Інвестори також повинні знати про потенційні упередження, оцінюючи конкретні торгові стратегії з використанням минулих даних.

Ключові винос

  • Упередження упередження – це коли дані, які на той момент були недоступні, використовуються для моделювання цього періоду часу.
  • Погляд уперед спотворює результати та призводить до надмірної впевненості у моделях та інших структурах, побудованих на основі нерівних результатів.
  • Моделювання із зворотним тестуванням з упередженим зміщенням не дасть точного результату. Тому необхідне ретельне дослідження, щоб визначити, які дані були доступні на той момент.

Розуміння упередженості, спрямованої на перспективу

Упередженість у перспективі часто трапляється у сценаріях, які можуть мати місце, коли інвестор або інший фахівець розглядає те, що є упущеною можливістю, оглядаючись назад. Що ця людина не усвідомлює, це те, що вона тепер знає більше, озираючись назад, ніж те, що було на момент прийняття рішення. Тому може бути нерозумно судити про їхні або інші – минулі результати занадто жорстко в ретроспективі, особливо якщо бракувала ключової інформації.

Якщо інвестор повторно перевіряє результативність торгової стратегії, життєво важливо, щоб вони використовували лише інформацію, яка була б доступною на момент торгів, щоб уникнути упередженості. Наприклад, якщо торгівля змодельована на основі інформації, яка не була доступна на момент торгівлі, – наприклад, щоквартальної цифри прибутку, яка була оприлюднена через місяць, – це зменшить точність справжньої ефективності торгової стратегії та потенційно упереджує результати на користь бажаного результату.

Попередження упередженості та інших упереджень при інвестуванні

Упередженість наперед – одна з багатьох упереджень, яку необхідно враховувати при запуску симуляцій. Інші поширені упередження – упередженість вибору вибірки, упередження періоду часу та упередження виживання. Усі ці упередження можуть змінити результати моделювання ближче до бажаного результату моделювання, оскільки вхідні параметри моделювання можуть бути обрані таким чином, щоб сприяти бажаному результату.

Як уже згадувалося, ці упередження найяскравіше виявляються, коли інвестори озираються на рік. Акції, які добре працювали протягом року, тепер можуть бути перекупленими, припускаючи, що вони будуть робити те саме наступного року. Незважаючи на те, що минулі результати дійсно впливають на результати в майбутньому, інвесторам важливо уважно поглянути на основи компанії, оскільки завжди існує ризик завищеної оцінки.

Якби ви взяли найбільш ефективні акції в кінці року, а потім спробували вибрати загальні точки даних, які вони мали на початку року, такі як кінцевий діапазон співвідношення P / E, ви б стали жертвою зовнішнього вигляду випереджаюче упередження, тому що ви б дивилися лише на акції, які, як ви знаєте, мали значне зростання, а не на всі акції з подібним кінцевим діапазоном співвідношення P / E на той момент. Не враховуючи повний асортимент запасів, ви отримаєте надмірну впевненість у відставанні співвідношення P / E як ключовому показнику для прогнозування подальшого зростання цін. Цей упереджений прогноз можна виправити, розширивши вибірку до всіх запасів, які відповідають вашим конкретним критеріям на початку року, а також відстежуючи їх результати.