Лот (Торгівля цінними паперами)
Що таке лот (торгівля цінними паперами)?
Багато на фінансових ринках – це кількість одиниць фінансового інструменту, придбаних на біржі. Кількість одиниць визначається розміром партії. Наприклад, на фондовому ринку круглий лот становить 100 акцій. Однак інвесторам не обов’язково купувати круглі лоти, де багато може бути будь-якої кількості акцій.
Ключові винос
- Лот – це кількість одиниць фінансового інструменту, що торгується на біржі.
- Для акцій круглий лот становить 100 одиниць акцій, але ними також можна торгувати в будь-якій кількості акцій.
- Партія облігацій може варіюватися, де іноді вони становлять 100 000 або 1 мільйон доларів, але номінальна вартість може бути до 1000 доларів, яку можуть придбати окремі інвестори.
- Трейдер може купувати або продавати стільки ф’ючерсів, скільки їм подобається, хоча основна сума, яку контролює контракт, фіксується на основі розміру контракту.
- Один з варіантів представляє 100 акцій базової акції, тоді як форекс торгується мікро, міні та стандартними лотами.
Як працює лот (торгівля цінними паперами)
Коли інвестори та трейдери купують та продають фінансові інструменти на ринках капіталу, вони роблять це з лотами. Лот – це фіксована кількість одиниць і залежить від фінансової безпеки, що торгується.
Для акцій типовим розміром лота був круглий лот по 100 акцій протягом багатьох років, аж до появи онлайн-торгівлі.Круглий лот може також стосуватися певної кількості акцій, які можна рівномірно розділити на 100, наприклад 300, 1200 та 15 500 акцій.
Однак зараз більш поширені непарні лоти, тобто замовлення на менше ніж 100 акцій, та змішані лоти – кількість акцій, що перевищує 100, але не ділиться на 100. Подібно до акцій, круглий лот для біржових цінних паперів, таких як біржовий фонд (ETF), становить 100 акцій.
Типи лотів (торгівля цінними паперами)
Облігації
На ринку облігацій домінують інституційні інвестори, які купують борг у емітентів великих сум.Круглий лот для державних і корпоративних облігацій США в деяких колах вважається 1 мільйоном доларів.Однак це може становити і 100 000 доларів, наприклад, у випадку з муніципальними облігаціями.
Це не означає, що трейдер чи інвестор повинні купувати облігації в такій кількості. Зазвичай облігації мають номінальну вартість від 1000 до 10 000 доларів (деякі навіть нижчі). Інвестор може придбати скільки завгодно облігацій, проте це все одно може бути дивною партією.
Варіанти
Що стосується опціонів, то партія представляє кількість контрактів, що містяться в одному похідному цінному папері. Один контракт на опціоновий капітал представляє 100 основних акцій акцій компанії. Іншими словами, лот для одного опціонного контракту становить 100 акцій.
Наприклад, варіанти трейдер придбав один Банк Америки (BAC) опціон в минулому місяці. Опція має ціну виконання в $ 24,50 і закінчується в цьому місяці. Якщо власник опціонів реалізує свій опціон кол за сьогодні, коли базовий пакет акцій, BAC, торгується на рівні $ 26,15, вони можуть придбати 100 акцій BAC за ціною страйку $ 24,50. Один опціонний контракт дає їм право придбати лот із 100 акцій за узгодженою страйковою ціною.
Завдяки такій стандартизації інвестори завжди точно знають, скільки одиниць вони купують за кожним контрактом, і можуть легко оцінити, яку ціну за одиницю вони платять. Без такої стандартизації оцінка та торгівля опціями були б непотрібними і громіздкими.
Як правило, найменші варіанти торгівлі, які інвестор може зробити, – це один контракт, який становить 100 акцій.Однак можна торгувати опціонами на меншу суму з міні-акціями, які мають базову частку акцій 10.
Ф’ючерси
Коли мова йде про ф’ючерсний ринок, лоти відомі як контрактні розміри. Базовим активом одного ф’ючерсного контракту може бути власний капітал, облігації, процентні ставки, товар, індекс, валюта тощо. Отже, розмір контракту змінюється залежно від типу контракту, який торгується.
Наприклад, один ф’ючерсний контракт на кукурудзу, сою, пшеницю чи овес має розмір партії 5000 товарних бушелів. Одиниця лоту одного ф’ючерсного контракту канадського долара становить 100 000 канадських доларів, одного контракту британського фунта – 62 500 фунтів стерлінгів, одного контракту японської ієни – 12 500 000 ієн і одного ф’ючерсного контракту євро – 125 000 євро.
На відміну від акцій, облігацій та ETF, в яких можна придбати непарні партії, стандартні розміри контрактів на опціони та ф’ючерси є фіксованими та не підлягають обговоренню. Однак торговці деривативами, які купують та продають форвардні контракти, можуть налаштувати контракт або розмір партії цих контрактів, оскільки форвардні контракти – це нестандартизовані контракти, які створюються залученими сторонами.
Стандартні лоти встановлюються біржею і забезпечують більшу ліквідність на фінансових ринках. Зі збільшенням ліквідності зменшуються спреди, створюючи ефективний процес для всіх учасників.
Багато Forex
При торгівлі валютами існують мікро, міні та стандартні лоти.Мікро-лот становить 1000 базової валюти, міні-лот – 10 000, а стандартний лот – 100 000.Хоча можливий обмін валют у банку або на біржі на суму менше 1000, при торгівлі черезіноземного брокера, як правило, найменший розмір торгівлі становить 1000, якщо не вказано інше.
Приклади партій
На ринках опціонів та ф’ючерсних контрактів торгівля лотами не викликає великого занепокоєння, оскільки ви можете торгувати будь-якою кількістю бажаних контрактів. Кожен опціон на акції представлятиме 100 акцій, і кожен ф’ючерсний контракт контролює розмір контракту базового активу.
На форекс людина може торгувати мінімум 1000 базової валюти з будь-яким збільшенням до 1000. Наприклад, вони могли торгувати 1 451 000. Це 14 стандартних лотів, п’ять міні лотів та один мікро лот. У біржовій торгівлі людина може торгувати непарними партіями менше 100 акцій.