Запас
Що таке маржа?
Націнка – це гроші, позичені у брокерської фірми для придбання інвестиції. Це різниця між загальною вартістю цінних паперів, що знаходяться на рахунку інвестора, та сумою позики у брокера. Покупка на маржі – це акт позики грошей для придбання цінних паперів. Практика включає придбання активу, коли покупець сплачує лише відсоток від вартості активу, а решту позичає у банку або брокера. Брокер виступає позикодавцем, а цінні папери на рахунку інвестора виступають заставою.
У загальному бізнес-контексті націнка – це різниця між ціною продажу товару або послуги та собівартістю продукції або відношенням прибутку до виручки. Маржа може також стосуватися частини процентної ставки за іпотечним кредитом із регульованою ставкою (ARM), доданого до ставки індексу коригування.
Розуміння маржі
Під маржою розуміється сума власного капіталу, який інвестор має на своєму брокерському рахунку.”На маржу” або “купувати на маржі” означає використовувати гроші, позичені у брокера, для придбання цінних паперів.Для цього у вас повинен бути маржин-рахунок, а не стандартний брокерський рахунок.Маржинальний рахунок – це брокерський рахунок, на якому брокер позичає інвестору грошей, щоб придбати більше цінних паперів, ніж те, що вони могли б придбати за залишком на своєму рахунку.
Використання маржі для придбання цінних паперів фактично схоже на використання поточних готівкових коштів або цінних паперів, які вже є на вашому рахунку, як забезпечення застави.Позика під заставу має періодичну процентну ставку, яку потрібно сплатити.Інвестор використовує позичені гроші або кредитне плече, і, як результат, і збитки, і прибуток будуть збільшені.Маржинальне інвестування може бути вигідним у тих випадках, коли інвестор передбачає отримання вищої норми рентабельності інвестиції, ніж те, що він платить у відсотках за позику.
Наприклад, якщо у вас є початкова маржа 60% для вашого маржинального рахунку, і ви хочете придбати цінні папери на 10 000 доларів, тоді ваша маржа складе 6000 доларів, а решту ви можете позичити у брокера.
Ключові винос
- Маржа – це гроші, позичені у брокера для придбання інвестиції, і є різницею між загальною вартістю інвестиції та сумою позики.
- Маржинальна торгівля відноситься до практики використання позикових коштів у брокера для торгівлі фінансовим активом, що формує заставу для позики у брокера.
- Маржинальний рахунок – це стандартний брокерський рахунок, на якому інвестору дозволяється використовувати поточні грошові кошти або цінні папери на своєму рахунку як забезпечення кредиту.
- Кредитне плече, надане маржою, як правило, посилює як прибутки, так і збитки. У разі збитку, виклик маржі може вимагати від вашого брокера ліквідації цінних паперів без попередньої згоди.
Покупка на маржі
Купівля на маржі – це позичення грошей у брокера з метою придбання акцій.Ви можете сприймати це як позику у своєму брокерському агентстві.Торгова націнка дозволяє придбати більше акцій, ніж ви могли б зазвичай.Щоб торгувати на маржі, вам потрібен маржинальний рахунок.Це відрізняється від звичайного готівкового рахунку, на якому ви торгуєте, використовуючи гроші на рахунку.
За законом ваш брокер повинен отримати вашу згоду на відкриття маржинального рахунку.Маржинальний рахунок може бути частиною Вашої стандартної угоди про відкриття рахунку або може бути абсолютно окремою угодою.Для маржинального рахунку потрібні початкові інвестиції щонайменше 2000 доларів, хоча деякі брокерські компанії потребують і більше.Цей депозит відомий як мінімальна націнка.Після того, як рахунок відкрито та працює, ви можете позичити до 50% від ціни придбання акції.Ця частина вартості покупки, яку ви вкладаєте, відома як початкова маржа.Важливо знати, що вам не потрібно робити маржу до 50%.Ви можете позичити менше, скажімо, 10% або 25%.Майте на увазі, що деякі брокерські компанії вимагають внести більше 50% від вартості покупки.(Пов’язане: Покупка на відео, що пояснює маржу )
Ви можете зберігати свою позику скільки завгодно за умови, що виконуєте свої зобов’язання, такі як своєчасне сплачення відсотків за позикові кошти. Коли ви продаєте акції на маржовому рахунку, виручка надходить вашому брокеру проти повернення позики, поки вона не буде повністю сплачена.
Існує також обмеження, яке називається запасом на обслуговування, яке є мінімальним залишком на рахунку, який ви повинні підтримувати, перш ніж ваш брокер змусить вас внести більше коштів або продати акції для погашення позики. Коли це трапляється, це називається викликом маржі. Виклик на маржу – це фактично вимога вашого брокера для того, щоб ви додали гроші на свій рахунок або закрили позиції, щоб повернути свій рахунок до необхідного рівня. Якщо ви не відповідаєте вимогам щодо націнки, ваша брокерська фірма може закрити будь-які відкриті позиції, щоб повернути рахунок до мінімального значення. Ваша брокерська фірма може зробити це без вашого дозволу та може вибрати, яку позицію (-и) ліквідувати.
Крім того, ваша брокерська фірма може стягувати з вас комісію за транзакції.Ви несете відповідальність за будь-які збитки, понесені під час цього процесу, і ваша брокерська фірма може ліквідувати достатньо акцій або контрактів, щоб перевищити вимогу початкової націнки.
Особливі міркування
Оскільки використання націнки є формою запозичення грошей, це пов’язано з витратами, а маргінальні цінні папери на рахунку є заставою.Основна вартість – це відсотки, які ви повинні заплатити за кредитом.До вашого рахунку застосовуються відсоткові збори, якщо ви не вирішите здійснити платежі.З часом рівень заборгованості зростає, оскільки відсотки нараховуються на вас.Зі збільшенням боргу зростають процентні збори тощо.Тому покупка на маржі в основному використовується для короткострокових інвестицій.Чим довше ви тримаєте інвестиції, тим більша віддача необхідна для отримання беззбитковості.Якщо ви тримаєте інвестиції на маржі протягом тривалого періоду часу, шанси на отримання прибутку складаються проти вас.
Не всі акції можуть претендувати на купівлю на маржі.Рада Федерального резерву регулює, які запаси можуть бути маржинальними.Як правило, брокери не дозволяють клієнтам купувати копійчані акції, безрецептурніцінні папери( OTCBB ) або первинні публічні пропозиції (IPO) на маржі через щоденні ризики, пов’язані з цими типами запаси.Окремі брокерські компанії також можуть вирішити не маржувати певні акції, тому зв’яжіться з ними, щоб дізнатися, які обмеження існують на вашому маржинальному рахунку.
Приклад купівельної спроможності
Скажімо, ви внесли 10 000 доларів на свій маржинальний рахунок. Оскільки ви виставляєте 50% ціни закупівлі, це означає, що у вас є купівельна спроможність на 20 000 доларів. Потім, якщо ви купуєте акції на 5000 доларів, у вас залишається 15 000 доларів купівельної спроможності. У вас є достатньо грошей, щоб покрити цю операцію, і ви не використали свою маржу. Ви починаєте позичати гроші лише тоді, коли купуєте цінні папери на суму понад 10 000 доларів.
Зверніть увагу, що купівельна спроможність маржинального рахунку змінюється щодня залежно від руху ціни маржинальних цінних паперів на рахунку.
Інше використання націнки
Облікова маржа
У бухгалтерському обліку під маржею розуміється різниця між доходами та витратами, коли підприємства зазвичай відстежують свої вартістю реалізованих товарів (COGS).Норма операційного прибутку враховує COGS та операційні витрати та порівнює їх із доходом, а норма чистого прибутку враховує всі ці витрати, податки та відсотки.
Націнка при іпотечному кредитуванні
Іпотека з регульованою ставкою (ARM) пропонує фіксовану процентну ставку протягом початкового періоду часу, а потім ставка коригується.Для визначення нової ставки банк додає націнку до встановленого індексу.У більшості випадків маржа залишається незмінною протягом усього терміну дії позики, але індексна ставка змінюється.Щоб зрозуміти це чіткіше, уявіть, що іпотека з регульованою ставкою має націнку 4% та індексується за показником Казначейства.Якщо Казначейський індекс становить 6%, процентна ставка за іпотечним кредитом становить 6% індексу плюс 4% маржі або 10%.6
Питання що часто задаються
Що означає торгувати на маржі?
Торгівля на маржі означає позику грошей у брокерської фірми для здійснення торгів. Торгуючи на маржі, інвестори спочатку вкладають готівку, яка потім служить забезпеченням позики, а потім сплачують постійні виплати відсотків за гроші, які вони позичають. Ця позика збільшує купівельну спроможність інвестора, дозволяючи їм купувати більшу кількість цінних паперів. Цінні папери, що купуються автоматично, слугують заставою для маржинальної позики.
Що таке маржин-дзвінок?
Виклик маржі – це сценарій, коли брокер, який раніше надав маржинальну позику інвестору, надсилає цьому інвесторові повідомлення з проханням збільшити суму забезпечення на своєму маржинальному рахунку. Зіткнувшись з викликом на маржу, інвесторам часто потрібно внести додаткові гроші на свій рахунок, іноді продаючи інші цінні папери. Якщо інвестор відмовляється це зробити, брокер має право примусово продати позиції інвестора з метою залучення необхідних коштів. Багато інвесторів побоюються викликів маржі, оскільки вони можуть змусити інвесторів продавати позиції за невигідними цінами.
Які ще значення означає термін маржа?
Поза маржинальним кредитуванням, термін маржа також має інші сфери використання у фінансах. Наприклад, він використовується як загальний термін для позначення різних норм прибутку, таких як валова норма прибутку, норма прибутку до оподаткування та норма чистого прибутку. Цей термін також іноді використовується для позначення процентних ставок або премій за ризик.