Доступність маржинальної позики
Що таке доступність маржинальної позики?
Доступність маржинальної позики описує суму на маржинальному рахунку, яка в даний час доступна для придбання цінних паперів на маржі, або суму, яку можна зняти. Маржинальний рахунок робить кредити доступними для клієнтів брокерської фірми з використанням цінних паперів клієнта на свій рахунок в якості застави.
Як працює доступність маржинальної позики
Наявність маржинальної позики повідомляє клієнту-брокеру, скільки грошей на їх маржинальному рахунку в даний час доступно для придбання цінних паперів на маржі та скільки коштів можна зняти. У міру того, як вартість цінних паперів на рахунку зростає і падає, кількість грошей, яка стає доступною для позики, також змінюється, оскільки цінні папери повинні покривати суму, що надається під позику. Якщо вартість цінних паперів клієнта падає, зменшується і наявність маржевої позики.
Наявність маржинальної позики може бути використана у кількох конкретних контекстах:
- Показувати суму в доларах на існуючому маржинальному рахунку, який зараз доступний для придбання цінних паперів. Для нових рахунків це представляє відсоткове значення поточного залишку, яке доступне для майбутніх купівельних націнок.
- Показувати суму долара, доступну для зняття з рахунку з наявними маржинальними позиціями, які використовуються як забезпечення.
Наявність маржинальної позики змінюватиметься щодня, коли змінюється вартість маржинального боргу (що включає придбані цінні папери). Але це може не відображати очікуваних торгів, які потрапляють між датою угоди та датою розрахунку.
Брокерські фірми зобов’язані вводити вимоги до обслуговування на маржинальних рахунках, що становить відсоток від загальної ринкової вартості цінних паперів, придбаних на маржі. Якщо розмір доступності маржинальної позики – по суті, власний капітал на рахунку інвестора – опускається нижче маржі обслуговування, інвестор може бути сплачений за викликом маржі, що є офіційним запитом продати деякі маржинальні цінні папери або внести додаткові гроші рахунку, як правило, протягом трьох днів. Рада Федерального резерву, саморегулюючі організації (СРО), такі як Орган регулювання фінансової галузі (FINRA), та біржі цінних паперів мають правила, що регулюють маржову торгівлю, але брокерські фірми також можуть самостійно встановлювати більш обмежувальні вимоги.
Короткий огляд
Наявність маржинальної позики зростає і падає разом із вартістю цінних паперів на маржинальному рахунку інвестора. Якщо власний капітал рахунку впаде занадто низько, інвестор може зіткнутися з маржовим викликом і йому доведеться продати цінні папери, щоб покрити недолік.
Приклад доступності маржинальної позики
Скажімо, Берт М. є клієнтом у брокерській фірмі Ерні. У Берта є маржинальний рахунок, на якому є деякі цінні папери. Ці цінні папери знаходяться в заставі Брокерської фірми Ерні за будь-які гроші, які Берт позичає для придбання цінних паперів або зняття з рахунку.
Гроші, позичені у фірми Ерні для придбання цих додаткових цінних паперів або для виведення коштів, називаються маржинальною позикою. Доступна сума, яку Берт може взяти в будь-який момент часу, називається доступністю маржинальної позики і базується на поточній вартості його заставлених цінних паперів.