Ринкова капіталізація

Що таке ринкова капіталізація?

Ринкова капіталізація відноситься до акцій компанії в обігу. Зазвичай його називають “ринковою капіталізацією”, він обчислюється множенням загальної кількості акцій компанії, що перебуває в обігу, на поточну ринкову ціну однієї акції.

Наприклад, компанія з 10 мільйонами акцій, що продають по 100 доларів кожна, має ринкову капіталізацію 1 мільярд доларів. Інвестиційне співтовариство використовує цей показник для визначення розміру компанії, на відміну від використання показників продажів або загальної суми активів. При придбанні ринкова капіталізація використовується для визначення того, чи представляє кандидат для поглинання вигідну вартість для покупця чи ні.

Розуміння ринкової капіталізації

Розуміння того, що коштує компанія, є важливим завданням, і його часто важко швидко та точно встановити. Ринкова капіталізація – це швидкий і простий метод оцінки вартості компанії шляхом екстраполяції того, що ринок вважає вартим для компаній, що публічно торгуються. У такому випадку просто помножте ціну акції на кількість доступних акцій.

Використання ринкової капіталізації для показу розміру компанії важливо, оскільки розмір компанії є основним фактором, що визначає різні характеристики, в яких зацікавлені інвестори, включаючи ризик. Це також легко підрахувати. Компанія з 20 мільйонами акцій, що продають по 100 доларів за акцію, має ринкову капіталізацію 2 мільярди доларів. З іншого боку, друга компанія з ціною акцій 1000 доларів, але лише 10 000 акцій, має ринкову капіталізацію лише 10 мільйонів доларів.

Ринкова капіталізація компанії спочатку встановлюється шляхом первинного публічного розміщення (IPO). Перед IPO компанія, яка бажає вийти на біржу, залучає інвестиційний банк для використання методів оцінки, щоб визначити вартість компанії та визначити, скільки акцій буде запропоновано публіці та за якою ціною. Наприклад, компанія, вартість інвестиційного банку якої встановлена ​​інвестиційним банком у 100 мільйонів доларів, може прийняти рішення випустити 10 мільйонів акцій по 10 доларів за акцію, або ж вони можуть еквівалентно випустити 20 мільйонів за 5 доларів за акцію. У будь-якому випадку початкова ринкова капіталізація становила б 100 мільйонів доларів.

Після того, як компанія виходить  на біржу та починає  попитом та пропозицією  на її акції на ринку. Якщо високий попит на його акції через сприятливі фактори, ціна зросте. Якщо потенціал зростання компанії в майбутньому не виглядає добре, продавці акцій можуть знизити її ціну. Тоді ринкова капіталізація стає оцінкою вартості компанії в реальному часі.

Формула ринкової капіталізації така:

Ринкова капіталізація = ціна акції х # акції в обігу

Ринкова капіталізація та інвестиційна стратегія

З огляду на свою простоту та ефективність для оцінки ризиків, ринкова капіталізація може бути корисною метрикою для визначення того, які акції вас цікавлять, і як урізноманітнити свій портфель компаніями різних розмірів.

Великий ковпак, або велика капіталізація, компанії, якправило,має ринкову капіталізацію $ 10 млрд або більше.Ці великі компанії, як правило, існують протягом тривалого часу, і вони є головними гравцями в усталених галузях.Інвестування у компанії з великою капіталізацією не обов’язково приносить величезну віддачу за короткий проміжок часу, але в довгостроковій перспективі ці компанії, як правило, винагороджують інвесторів постійним збільшенням вартості акцій та виплат дивідендів.Прикладом великої компанії є International Business Machines (IBM ), Johnson & Johnson (JNJ ), або Microsoft (MSFT ).

Компанії із середньою капіталізацією, як правило, мають ринкову капіталізацію від 2 до 10 мільярдів доларів.Компанії із середньою капіталізацією – це створені компанії, які працюють у галузі, яка, як очікується, буде швидко розвиватися.Компанії із середнім капіталом перебувають у процесі розширення.Вони несуть по собі більший ризик, ніж компанії з великою капіталізацією, оскільки вони не такі вже створені, але вони привабливі своїм потенціалом зростання.Прикладом компанії із середньою капіталізацією є Eagle Materials (EXP ).

Компанії, ринкова капіталізація яких становить від 300 до 2 мільярдів доларів, як правило, класифікуються як компанії з невеликою капіталізацією. Ці невеликі компанії можуть бути молодими за віком та / або вони можуть обслуговувати нішеві ринки та нові галузі. Ці компанії вважаються інвестиціями з підвищеним ризиком через вік, ринки, на яких вони обслуговуються, та розмір. Менші компанії з меншою кількістю ресурсів більш чутливі до економічного спаду.

Як результат, ціни на акції з невеликою капіталізацією, як правило, є більш мінливими та менш ліквідними, ніж більш зрілі та великі компанії. У той же час малі компанії часто надають більше можливостей для зростання, ніж великі. Навіть менші компанії відомі як мікро-капіталізація, вартість яких становить приблизно від 50 до 300 мільйонів доларів.