Фінансова енциклопедія

Національна асоціація ф’ючерсів (NFA)

Що таке Національна асоціація ф’ючерсів (NFA)?

Національна ф’ючерсна асоціація (NFA) – це незалежна саморегулююча організація американських ринків ф’ючерсів та деривативів. Мандат NFA, призначений Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), як зареєстрована ф’ючерсна асоціація, полягає у забезпеченні цілісності ринків деривативів, захисті інвесторів та забезпеченні виконання членами своїх регуляторних зобов’язань.

НФА працює безкоштовно для платників податків і в основному фінансується за рахунок членських внесків, внесків та нарахувань, які сплачують члени та інші користувачі ринків деривативів.

Ключові винос

  • Національна ф’ючерсна асоціація (NFA) – це незалежна саморегулююча організація американських ринків ф’ючерсів та деривативів.
  • Фірми та приватні особи, які працюють у галузі ф’ючерсів та деривативів, сплачують членські внески і повинні дотримуватися норм, встановлених NFA.
  • Недотримання правил NFA може означати штрафи або скасування членства в NFA.

Розуміння Національної асоціації ф’ючерсів (NFA)

Членство в NFA забезпечує впевненість у інвестуючій громадськості, що всі фірми, посередники та асоційовані компанії, які ведуть з ними бізнес на біржах ф’ючерсних операцій у США, повинні дотримуватися однакових високих стандартів професійної поведінки. Фірми, що працюють у цій галузі, повинні сплачувати членські внески до NFA, саме таким чином NFA отримує свої гроші.

NFA розпочав свою діяльність у 1982 році, після створення в 1974 році Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC); це законодавство також дозволило створювати зареєстровані біржі ф’ючерсів, сприяючи тим самим створенню національної саморегулюючої організації.

На додаток до регулювання ринку ф’ючерсів США, обов’язки та функції NFA включають реєстрацію, дотримання та арбітраж. Він бореться з шахрайством та зловживаннями на ф’ючерсних ринках завдяки поєднанню вимог щодо реєстрації, правил дотримання, сильних правоохоронних органів та нагляду за ринком у реальному часі.

Фірми-члени

Положення CFTC також вимагають, за невеликими винятками, фірми, зареєстровані CFTC, бути членами NFA. Усі ф’ючерсні фахівці, яким потрібно зареєструватися, повинні пройти попереднє розслідування, перш ніж вони зможуть зареєструватися.

Ф’ючерсні професіонали розбиті на наступні категорії.

Крім того, наступні фірми та приватні особи, що не входять до США, також повинні зареєструватися:

  • Звільнена неамериканська фірма: фірма, що не входить до США, яка здійснює бізнес безпосередньо з американськими замовниками виключно за ф’ючерсними контрактами та опціонами, що торгуються на біржах, що не входять до США.
  • Асоційована особа (AP): особа, яка вимагає клієнтів, замовлення або кошти від імені CPO, CTA, FCM, IB або RFED.
  • Брокер на підлозі (FB) : Фізична особа, яка купує або продає деривативи для будь-якої іншої особи.
  • Floor Trader (FT) : особа, яка купує або продає деривативи за власний рахунок.

Правила та забезпечення діяльності Національної асоціації ф’ючерсів (NFA)

НФА, як саморегулююча організація, має право шукати та впроваджувати те, що, на його думку, є найкращою практикою для галузі. NFA створює правила, яких повинні дотримуватися його члени.

НФА має право накладати штрафи або анулювати членство (що може закрити бізнес) своїх членів.

Він пропонує арбітражний процес, щоб допомогти споживачам та компаніям вирішити суперечки або вирішити питання щодо звинувачень у неправомірних діях.

Приклад того, що робить Національна асоціація ф’ючерсів (NFA)

У 2019 році на підставі скарг, поданих у 2018 році, ТОВ «Іст Вест Глобал» разом із двома особами фірми були оштрафовані, а одному з осіб було скасовано членство в NFA на п’ять років.

Фірмі та двом особам було пред’явлено звинувачення у використанні дефіцитних рекламних матеріалів, недостатній практиці продажу та невідповідності високим стандартам комерційної честі, серед кількох інших звинувачень.

Одній особі було наказано спільно з фірмою та окремо сплатити штраф у розмірі 75 000 доларів. Також фірмі було наказано виправити проблеми, розглянуті у скарзі.

Інша особа, після пропозиції про врегулювання, погодилася не подавати заявку на членство в NFA (або асоційоване членство) протягом п’яти років. Через п’ять років, якщо він повторно подасть заявку на членство, йому потрібно буде негайно сплатити штраф у розмірі 90 000 доларів.