Nike Stock: Аналіз структури капіталу (NKE)
Nike Inc. (NYSE: Структура капіталу Nike має високий власний капітал щодо боргу, із співвідношенням боргу до загального капіталу 0,14, хоча ця цифра дещо зросла за 12 місяців, що закінчились у лютому 2016 року, після випуску облігацій на 1 млрд доларів. Вартість підприємства компанії швидко зростала протягом трьох років до квітня 2016 року, майже повністю обумовлена зростанням ринкової вартості власного капіталу.
Власний капітал
Власний капітал – це вимірювання капіталу, внесеного власниками власного капіталу, та нерозподіленого прибутку, тому вартість може включати звичайні акції за номінальною вартістю, привілейовані акції та частку меншості. Станом на лютий 2016 року загальний акціонерний капітал Nike становив 12,3 млрд доларів, що складалося з 7,5 млрд доларів додаткового внесеного капіталу, 4,1 млрд доларів нерозподіленого прибутку та 645 млн доларів накопиченого сукупного доходу.
Власний капітал Nike у лютому 2016 року в розмірі 12,3 млрд доларів перевищує 10,8 млрд доларів у фінансовому році, що закінчився у травні 2014 року, але він трохи нижчий, ніж 12,7 млрд доларів у травні 2015 року. 2015, що сприяло помірному зниженню власного капіталу на початку 2016 року. За перші три квартали 2016 фінансового року відплив грошових коштів Nike склав 752 млн. Доларів США на дивіденди та 2,7 млрд. Доларів США на викуп простих акцій, тому викупи були більш значним фактором зменшення збережених заробіток. Накопичений сукупний дохід впав у 2016 фінансовому році з 1,2 млрд. Дол. США на травень 2015 р., Що призвело до подальшого зниження власного капіталу. Додатковий внесений капітал зріс з 5,9 млрд. Дол. У 2014 фінансовому році та 6,8 млрд. Дол. У 2015 р., Частково компенсуючи наслідки змін до накопиченого сукупного доходу та нерозподіленого прибутку.
Борговий капітал
Позиковий капітал, як правило, включає весь коротко- та довгостроковий борг, такий як облігації, строкові позики та незабезпечені векселі, хоча деякі інвестори іноді використовують більш широкий набір зобов’язань. Боргове фінансування, як правило, є вищим за фінансування власного капіталу у разі ліквідації, хоча воно часто набувається з меншими витратами фірмами з достатньою кредитоспроможністю. Станом на лютий 2016 року загальний борг Nike становив 2 мільярди доларів, що складався лише з 7 мільйонів доларів короткотермінового боргу, 66 мільйонів доларів строкових позик та 1,99 мільярда доларів облігацій та векселів. Довгостроковий борг мав процентні ставки від 2% до 6,79%, строки погашення становили від 2017 до 2045 року. Загальний борг Nike становив 1,3 мільярда доларів на кінець 2015 фінансового року та 1,4 мільярда доларів на кінець фінансового 2014 року. боргове навантаження зумовлене головним чином випуском облігацій на 1 млрд доларів, що відбувся у жовтні 2015 року. Standard & Poor’s та Moody’s оцінили кредит компанії як високий, так і середній.
Фінансовий важіль
Фінансовий важель вимірює величину, до якої структура капіталу компанії використовує боргове фінансування відносно власного фінансування. Співвідношення боргу до загального капіталу є корисною метрикою при відстеженні тенденцій важелів впливу з часом або при порівнянні фірм. За станом на лютий 2016 року відношення боргу до загального капіталу Nike становило 0,14, що було до 0,09 на кінець 2015 та 0,11 у 2014 фінансовому році. Це відносно низький фінансовий важель для компанії зрілістю та розміром Nike. Для порівняння, станом на грудень 2015 року Adidas AG (OTC: ADDYY) мав відношення боргу до загального капіталу 0,24.
Значення підприємства
Вартість підприємства (EV) вимірює загальну вартість фірми на основі ринкової вартості простих акцій, привілейованих акцій, боргу та частки меншості, за винятком грошових коштів та інвестицій. Станом на лютий 2016 р. Вартість підприємства Nike становила 97,3 млрд. Доларів, порівняно з трирічним максимумом у 110 млрд. Доларів у грудні 2015 р. Сильні фінансові результати, заряд США та збільшення боргу призвели до того, що вартість підприємства Nike різко зросла протягом трьох років закінчившись у 2015 р. У січні 2013 р. EV склав 43 млрд. дол. США, отже, річний темп зростання компанії за три роки склав 36,8% за цей трирічний проміжок часу.