Прибутки, не пов’язані з GAAP

Що таке прибуток, який не стосується GAAP?

Прибутки, не пов’язані з GAAP, є альтернативним методом обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії. Багато компаній повідомляють про прибутки, не пов’язані з GAAP, на додаток до своїх доходів на основі загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Ці проформа цифри, що виключають “одноразові” операції, іноді можуть надати більш точний показник фінансових показників компанії від прямих господарських операцій.

Однак інвестори повинні з обережністю ставитись до потенційної можливості компанії ввести в оману звітність, яка виключає статті, що негативно впливають на прибуток за GAAP, квартал за кварталом.

Розуміння прибутків, не пов’язаних із GAAP

Для розуміння прибутків, не пов’язаних із GAAP, важливо розуміти прибутки за GAAP. Прибутки за GAAP – це загальний набір стандартів, прийнятих і використовуваних компаніями та їх бухгалтеріями. Прибутки GAAP використовуються для стандартизації фінансової звітності публічно торгуваних компаній.

Обґрунтуванням звітності про прибутки, що не стосуються GAAP, є те, що великі разові витрати, такі як списання активів чи організаційна реструктуризація, не слід вважати звичайними операційними витратами, оскільки вони спотворюють справжні фінансові результати діяльності компанії. Тому деякі компанії надають скориговане число прибутку, яке виключає ці неповторювані статті. Фінансові заходи, що не застосовуються за GAAP, зазвичай включають прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT), прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA), скориговані доходи, вільні грошові потоки, основний прибуток та кошти від операцій.

За умови належного використання ці фінансові заходи, що не стосуються GAAP, можуть допомогти компаніям надати більш значущу картину діяльності та вартості компанії. Представлення лише фінансових результатів основної діяльності може бути корисним. Однак не існує положень про прибуток на акцію, що не стосується GAAP (EPS). Інвестори не можуть дізнатись, чи є дані, що не стосуються GAAP EPS, справжніми чи маніпульованими, намагаючись ввести в оману автоматизовані алгоритми торгівлі новинами, оскільки результати опубліковані в заголовках.

Критика доходів, не пов’язаних із GAAP

Компанії якість доходів є важливим, тому інвестори повинні враховувати дійсність не-GAAP виключення на індивідуальній основі випадку, щоб уникнути введення в оману. Дослідження показали, що скориговані показники частіше виключають збитки, ніж прибутки. Прибутки за GAAP зараз значно відстають від прибутків, не пов’язаних із GAAP, оскільки компанії стають залежними від “одноразових” коригувань, які стають безглуздими, коли вони відбуваються щокварталу. Наприклад, Merck перетворив збиток – 0,02 дол. США на акцію згідно з GAAP у “скоригований” прибуток у розмірі 1,11 дол. США на акцію в четвертому кварталі 2017 року – різниця в 5650%.

Отже, інвестори повинні бути обережними, щоб не втратити з виду GAAP-прибуток. Для узгодженості та порівнянності застосовуються стандартизовані правила бухгалтерського обліку. Послідовне визнання доходів робить звіт про прибуток більш надійним для порівняння в минулому, і це дозволяє інвесторам порівнювати фінансові результати однієї компанії з результатами її аналогів та конкурентів. Ось чому Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає, щоб публічно торгувані компанії в першу чергу використовували бухгалтерський облік GAAP.