Відкрита інвестиційна компанія – OEIC

28.04.2021

Що таке відкрита інвестиційна компанія – OEIC?

Інвестиційна компанія відкритого типу (OEIC) – це тип інвестиційного фонду з доміциляцією у Великобританії, який структурований для інвестування в акції та інші цінні папери. Список акцій компанії на Лондонській фондовій біржі (LSE) та ціна акцій в основному базуються на базових активах фонду. Ці фонди можуть поєднувати різні типи інвестиційних стратегій, таких як дохід та зростання, а також малу та велику капіталізацію, і можуть постійно коригувати свої інвестиційні критерії та розмір фонду.

OEIC називаються “відкритими”, оскільки вони можуть створювати нові акції для задоволення попиту інвесторів. Також фонд скасує акції інвесторів, які виходять із фонду.

Ключові винос

Відкрита інвестиційна компанія (OEIC) – це тип фонду, що продається у Великобританії, подібно до відкритого пайового фонду в США.
OEIC пропонують професійно керований портфель об’єднаних фондів інвесторів, який інвестує в різні акції, облігації та інші цінні папери.
ОЕІК оцінюються один раз на день, виходячи із вартості чистих активів їх базових активів портфеля.
Більшість OEIC мають плату за продаж та річну плату за управління, відому як цифра постійних платежів.

Розуміння відкритої інвестиційної компанії

Інвестиційна компанія відкритого типу об’єднує гроші інвесторів і розподіляє їх на широкий спектр інвестицій, таких як акції або цінні папери з фіксованим відсотком. Ця диверсифікація сприяє зменшенню ризику втрати довірителя інвестора. Фонди OEIC пропонують потенціал для зростання або доходу. Зазвичай вони функціонують як середньо- та довгострокові інвестиції, що утримуються від п’яти до 10 років або довше.

Будь-який інвестор з Великобританії, якому виповнилося 18 років, може інвестувати в широкий спектр фондів, якими керують галузеві експерти. Як і в Сполучених Штатах, існують різні рівні ризику для зростання капіталу, отримання доходу або їх поєднання. Акціонери можуть інвестувати для себе або для своїх дітей. Коли дітям виповнюється 18 років, вони вкладають інвестиції самостійно.

Плата за акції OEIC

Станом на 2019 рік, інвестори сплачують початкову плату в розмірі близько 2% при купівлі нових акцій. Цей тип фронтального навантаження знижує кількість грошей, що надходять у фонд для придбання акцій. Крім того, щорічна плата за управління (AMC) становить приблизно від 1% до 1,5% від вартості акцій інвестора. КУА надає послуги розпорядників коштів. Фонди, якими не управляють активно, такі як індексні трекери, мають набагато нижчі збори.

Більшість фондів називають коефіцієнт загальних витрат (TER) або поточний показник витрат (OCF). Кожне нарахування включає AMC та інші витрати, що використовуються для порівняння різних продуктів. TER і OCF не включають дилерських зборів, які можуть значно збільшити річні витрати, якщо фонд має високий коефіцієнт обороту.

Також може бути встановлена вихідна плата за продаж акцій на основі відсотка від загальної вартості продажу. Однак багато OEIC не стягують плату за вихід.

Інвестування в OEIC

OEIC корисні для інвесторів, які не мають часу, інтересу чи досвіду для активного управління своїми інвестиціями. Інвестори можуть вкладати одноразові платежі або щомісячні платежі з мінімальними сумами залежно від фонду. Крім того, доступ до коштів в Інтернеті або по телефону, як правило, простий. Крім того, акціонери можуть платити комісію при переміщенні між фондами.

Плюси

Запропонуйте професійне управління грошима
Мають різноманітні портфелі, що пом’якшують ризик
Є високорідкими
Низькі мінімальні інвестиції

Мінуси

Несіть високі щорічні збори, збори з продажу
Внести податки
Повинен підтримувати грошові резерви, обмежуючи прибуток
Вимагають середньо- та довгострокового інвестиційного горизонту

OEIC не мають пільг щодо оподаткування; отже, відсотки та дивіденди оподатковуються, а продаж акцій може спричинити податок на приріст капіталу. Звичайно, задіяні суми повинні перевищувати пільги на дивіденди та прибуток від капіталу. Крім того, акціонери можуть утримувати OEIC без оподаткування на Індивідуальному ощадному рахунку (ISA) або в іншому пенсійному плані Великобританії.

Однак інвестиційні цінності та отриманий дохід не гарантуються і можуть збільшуватися чи зменшуватися залежно від інвестиційних показників та курсів валют для фондів, що інвестують на іноземних ринках. Отже, акціонер може не отримати назад початкову вкладену суму.

Резиденти США не можуть мати акцій в OEIC. Американські акціонери повинні доручити OEIC продати свої акції або передати свої інвестиції резидентам Великобританії.

OEIC проти пайових трастів

У Сполученому Королівстві пайові інвестиційні фонди (ПТ) та ОЕІК – два найпоширеніші типи інвестиційних фондів, і вони також мають багато спільного.

Як і OEIC, пайові трести складаються з менеджера, який купує акції та облігації для власників фонду у відкритому форматі. Ці два в основному відрізняються за ціною. Пайові трести матимуть дві ціни:

Ціна пропозиції – ціна за пай, отримана за кожну одиницю, продану назад фонду
Ціна пропозиції – ціна придбання кожної одиниці фонду

OEIC мають лише одну ціну на день, виходячи із вартості чистих активів (ЧСН) базових активів фонду. ОІЕС, як правило, мають нижчі збори, ніж ОТ, оскільки вони мають простішу структуру. Багато інвестиційних компаній з цієї причини перетворюють пайові трасти в OEIC.

Приклад реального світу OEIC

Британські OEIC можна порівняти з американськими взаємними фондами, і багато американських інвестиційних компаній, які ведуть бізнес у Великобританії, пропонують їх. Одним з таких є Fidelity International, закордонний підрозділ Fidelity Investments. У липні 2018 року підрозділ оголосив, що запроваджує змінні збори за управління п’ятьма доменними британськими OEIC, включаючи Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations та Fidelity American fund.

Зміна фактично зменшила базовий КУА коштів на 10%.