Відкритий фонд

Що таке відкритий фонд?

Відкритий фонд – це диверсифікований портфель об’єднаних грошей інвестора, який може випускати необмежену кількість акцій. Спонсор фонду продає акції безпосередньо інвесторам і також викуповує їх. Ціни на ці акції визначаються щодня, виходячи з їх поточної вартості чистих активів. Деякі пайові фонди, хедж-фонди та біржові фонди (ETF) – це види відкритих фондів.

Вони є більш поширеними, ніж їх аналоги, закриті фонди, і є опорою для інвестиційних варіантів у пенсійних планах, що фінансуються компанією, таких як 401 (k).

Як працює відкритий фонд

Відкритий фонд випускає акції до тих пір, поки їх хочуть покупці. Він завжди відкритий для інвестицій – звідси і назва, відкритий фонд. Купівля акцій змушує фонд створювати нові – замінні – акції, тоді як продаж акцій виводить їх з обігу. Акції купуються та продаються на вимогу в їх чистій вартості. Щоденна база вартості чистих активів визначається вартістю базових цінних паперів фонду і обчислюється в кінці торгового дня. Якщо викуплено велику кількість акцій, фонд може продати частину своїх інвестицій, щоб заплатити інвесторам, що продають.

Відкритий фонд надає інвесторам простий, недорогий спосіб об’єднати гроші та придбати диверсифікований портфель, що відображає конкретну інвестиційну мету. Цілі інвестування включають, серед іншого, інвестування для зростання чи доходу, а також у компанії з великим капіталом чи малим капіталом. Крім того, кошти можуть бути спрямовані на інвестиції в конкретні галузі або країни. Інвесторам, як правило, не потрібно багато грошей, щоб отримати доступ до відкритого фонду, що робить фонд легкодоступним для всіх рівнів інвесторів.

Іноді, коли управління інвестиціями фонду визначає, що сукупні активи фонду стають занадто великими для ефективного досягнення поставленої мети, фонд буде закритий для нових інвесторів. У крайньому випадку деякі фонди будуть закриті для додаткових інвестицій існуючих акціонерів фонду.

Відкриті фонди настільки звичні – практично синоніми пайових фондів – що багато інвесторів можуть не усвідомлювати, що це не єдиний тип фонду в місті. Цей тип інвестиційного фонду навіть не є оригінальним типом інвестиційного фонду. Закриті фонди старіші за пайові фонди на кілька десятиліть, починаючи з 1893 року, за даними Центру закритих фондів.

Різниця закритих фондів

Закриті фонди запускаються через первинне публічне розміщення (IPO) та продаються на відкритому ринку. Закритий фонд акцій торгує на біржі і є більш ліквідним. Вони торгують за операціями зі знижкою чи премією до ВЧА на основі попиту та пропозиції протягом усього торгового дня.

Оскільки закриті фонди не мають такої вимоги, вони можуть інвестувати в неліквідні акції, цінні папери або на ринки, такі як нерухомість. Закриті фонди можуть покласти додаткові витрати за рахунок широких спредів між пропозицією та запитом для неліквідних фондів та мінливої ​​премії / дисконту для ВЧА. Закриті фонди вимагають торгівлі акціями через брокера. Здебільшого інвестори можуть також отримувати ціну внутрішньої вартості базових активів портфеля при продажу.

Плюси та мінуси відкритих фондів

Як відкритими, так і закритими фондами керують портфельні менеджери за допомогою аналітиків. Обидва типи фондів пом’якшують ризик, пов’язаний із безпекою, шляхом проведення диверсифікованих інвестицій, а також завдяки меншим інвестиційним та експлуатаційним витратам завдяки об’єднанню коштів інвесторів.

Відкритий фонд має необмежену кількість акцій, випущених фондом, і отримує вартість нетто-активу в кінці торгового дня. Інвестори, які торгують протягом робочого дня, повинні почекати до кінця торгів, щоб реалізувати будь-які прибутки або збитки з відкритого фонду.

Крім того, відкриті фонди повинні підтримувати великі грошові резерви як частину своїх портфелів. Вони роблять це на випадок, якщо їм потрібно задовольнити викуп акціонерів. Оскільки ці кошти потрібно зберігати в резерві, а не інвестувати, дохідність у відкриті фонди зазвичай нижча. Відкриті фонди, як правило, забезпечують більший рівень безпеки, тоді як закриті фонди часто забезпечують більший прибуток.

Оскільки керівництво повинно постійно коригувати холдинг, щоб задовольнити попит інвесторів, плата за управління цими фондами, як правило, вища, ніж інші фонди. Інвестори відкритих фондів користуються більшою гнучкістю у купівлі-продажу акцій, оскільки сім’я спонсорських фондів завжди створює на них ринок.

Плюси

• Тримати диверсифіковані портфелі, зменшуючи ризик

• Запропонуйте професійне управління грошима

• Є дуже рідкими

• Вимагати низьких мінімальних інвестицій