Визначення замовлення

Що таке замовлення?

Замовлення складається з інструкцій брокеру або брокерській компанії щодо придбання або продажу цінного паперу від імені інвестора. Ордер є основною торговою одиницею ринку цінних паперів. Замовлення зазвичай розміщуються по телефону або в Інтернеті через торгову платформу, хоча замовлення все частіше можуть розміщуватися через автоматизовані торгові системи та алгоритми. Після того, як замовлення розміщено, воно виконує процес його виконання.

Замовлення в цілому підпадають під різні категорії, що дозволяє інвесторам встановлювати обмеження щодо своїх замовлень, що впливають на ціну та час виконання замовлення. Ці умовні вказівки щодо замовлення можуть диктувати певний рівень ціни (ліміт), при якому замовлення повинно виконуватися, як довго замовлення може залишатися в силі чи чи буде замовлення ініційовано чи скасовано на основі іншого замовлення, серед іншого.

Ключові винос

  • Замовлення – це набір інструкцій для брокера купувати або продавати актив від імені трейдера.
  • Існує кілька типів замовлень, які впливають на те, якою ціною інвестор купує або продає, коли він купуватиме або продаватиме, чи буде їх замовлення заповнено чи ні.
  • Який тип замовлення використовувати, залежить від прогнозу торговця активом, від того, чи хочуть вони швидко входити та виходити та / або наскільки їх турбує ціна, яку вони отримують.

Розуміння наказів

Інвестори використовують брокера для купівлі або продажу активу за типом замовлення, який вони обрали. Коли інвестор вирішив придбати чи продати актив, він ініціює замовлення. Замовлення надає брокеру інструкції щодо того, як діяти далі.

Короткий огляд

Замовлення використовуються для купівлі та продажу акцій, валют, ф’ючерсів, товарів, опціонів, облігацій та інших активів.

Як правило, обмін торговими цінними паперами здійснюється в процесі заявки / продажу. Це означає, що для продажу повинен бути покупець, готовий заплатити ціну продажу. Для покупки повинен бути продавець, готовий продати за ціною покупця. Якщо покупець і продавець не зійдуться за однаковою ціною, жодна операція не відбуватиметься.

Ставка є найвищою рекламовані ціни хто – то заплатити за актив, і запитати є низька ціна рекламовані хто – то готовий продати актив. Ставка та запит постійно змінюються, оскільки кожна пропозиція та пропозиція являють собою замовлення. У міру заповнення замовлень рівні будуть змінюватися. Наприклад, якщо є заявка на 25.25, а інша – на 25.26, коли всі замовлення на 25.26 заповнені, наступною найвищою ставкою є 25.25.

Цей процес заявки / запиту важливо мати на увазі при розміщенні замовлення, оскільки вибраний тип замовлення впливатиме на ціну, за якою здійснюється торгівля, коли вона буде заповнена або чи буде вона заповнена взагалі.

Типи замовлень

На більшості ринків замовлення приймаються як від приватних, так і від інституційних інвесторів. Більшість людей торгують через брокерських дилерів, які вимагають від них розміщення одного з багатьох типів замовлень при здійсненні торгів. Ринки сприяють різним типам замовлень, що передбачає певний розсуд щодо інвестування при плануванні торгівлі.

Ось декілька основних типів замовлень:

  • Ринкове замовлення вказує посередництву виконати замовлення за наступною доступною ціною. Ринкові замовлення не мають конкретної ціни і зазвичай виконуються завжди, якщо немає торгівлі ліквідністю. Ринкові замовлення, як правило, використовуються, якщо трейдер хоче швидко увійти або вийти з торгівлі і не турбується про ціну, яку вони отримують.
  • Замовлення на ліміт на покупку вказує брокерській компанії придбати цінний папір за вказаною ціною або нижче. Обмежені замовлення гарантують, що покупець платить лише певну ціну за придбання цінного паперу. Лімітні замовлення можуть діяти доти, доки вони не будуть виконані, закінчуються чи скасовуються.
  • Лімітний порядок продажу наказує брокеру продати актив за ціною, що перевищує поточну ціну. Для довгих позицій цей тип замовлення використовується для отримання прибутку, коли ціна зросла вище після покупки.
  • Порядок зупинки продажу вказує брокерській компанії продати, якщо актив досягає заданої ціни нижче поточної. Стоп-ордер може бути ринковим ордером, що означає, що він приймає будь-яку ціну після його активації, або це може бути стоп-ліміт-ордер, коли він може виконати лише в межах певного цінового діапазону (ліміту) після активації.
  • Замовлення на зупинку покупки вказує брокеру придбати актив, коли він досягає заданої ціни вище поточної.
  • Денне замовлення повинно бути виконане протягом того самого торгового дня, що і замовлення.
  • Замовлення від анульованого (GTC) залишаються в силі до моменту їх заповнення чи скасування.
  • Якщо замовлення не є денним або добрим до скасованого замовлення, торговець зазвичай встановлює термін дії замовлення.
  • Негайне або скасування (IOC) означає, що замовлення залишається активним протягом дуже короткого періоду часу, наприклад, декількох секунд.
  • Замовлення all or none (AON) вказує, що заповнюється весь розмір замовлення, часткове заповнення не приймається.
  • Заливка або вбити (ФОК) замовлення повинен бути завершений негайно і повністю або не на всіх, і поєднує в собі порядок AON із замовленням МОК.

Використані типи замовлень можуть сильно вплинути на результати торгів. При спробі придбати, наприклад, розміщення ліміту купівлі за нижчою ціною, ніж те, чим зараз торгується актив, може дати торговцю кращу ціну, якщо вартість активу знизиться (порівняно з покупкою зараз). Але якщо поставити її занадто низькою, це може означати, що ціна ніколи не досягає лімітного замовлення, і трейдер може пропустити, якщо ціна зросте вище.

Короткий огляд

Один тип замовлення не є кращим чи гіршим за інший. Кожен тип замовлення має певну мету і буде зваженим вибором у різних ситуаціях.

Приклад використання замовлення на біржову торгівлю

Купуючи акції, трейдер повинен врахувати, як вони потраплять, і як вони вийдуть як з прибутком, так і збитком. Це означає, що є потенційно три замовлення, які можуть бути розміщені на початку торгів: один, щоб увійти, другий для контролю ризику, якщо ціна не рухається, як очікувалося (називається стоп-лоссом ), і інший, щоб врешті-решт торговий прибуток, якщо ціна рухається в очікуваному напрямку (називається цільовим показником прибутку ).

Трейдеру або інвестору не потрібно розміщувати вихідні замовлення одночасно з вступом у торгівлю, але вони все одно повинні знати, як вони вийдуть (з прибутком чи збитком) і які типи замовлення вони використовуватимуть Зроби це.

Припустимо, трейдер хоче придбати акції. Ось одна з можливих конфігурацій, яку вони можуть використовувати для розміщення своїх замовлень для входу в торгівлю, а також для контролю ризику та отримання прибутку.

Вони спостерігають за технічним показником торгового сигналу, а потім розміщують ринкове замовлення на придбання акцій на рівні 124,15 доларів. Замовлення заповнюється на рівні $ 124,17. Різниця між ціною ринкового замовлення та ціною заповнення називається пробуксовкою.

Вони вирішили, що не хочуть ризикувати на акціях більше 7%, тому розміщують замовлення на зупинку продажу на 7% нижче їх входу на рівні 115,48 долара. Це контроль втрат, або зупинка втрат.

На підставі їх аналізу вони вважають, що можуть розраховувати на 21% прибутку від торгівлі, а це означає, що вони очікують втричі більшого ризику. Це вигідне співвідношення ризик / винагорода. Тому вони розміщують ліміт на замовлення на 21% вище ціни входу на рівні 150,25 дол. США. Це їх цільовий прибуток.

Першим буде досягнуто одне із замовлень на продаж, закривши торгівлю. У цьому випадку ціна спочатку досягає межі продажу, в результаті чого трейдер отримує 21% прибутку.