TLT: Огляд ETF
Дивлячись на iShares 20+ Year Treasury Bond ( біржовий фонд (ETF), важливо врахувати, чи можуть процентні ставки зростати чи залишатися низькими. Тут взаємозв’язок між казначейськими облігаціями та процентними ставками є ключовим для розуміння.
Взагалі кажучи, якщо ви прогнозуєте зростання процентних ставок у майбутньому, найкраще уникати довгострокових облігацій (таких як TLT, що є 20-річною казначейською облігацією), які можуть зафіксувати нижчу процентну ставку. Однак, якщо ви вважаєте, що процентні ставки впадуть, то має сенс інвестувати в ETF, такий як TLT.
Навіть на межі нового десятиліття економіка, здається, розвивається міцно.Насправді Фредді Мак повідомляє, що “незважаючи на негативні наслідки торгівлі та погіршення світової економіки, вітчизняна економіка США продовжує зростати, і трирічний низький рівень іпотечних ставок підштовхнув житло до прискорення”. Для початку давайте розглянемо ключові показники TLT.
Основні показники TLT ETF
- Призначення : Відстежує індекс державних казначейських зобов’язань Barclays США за 20 і більше років.
- Дата початку : 22 липня 2002 року
- 20-денний середній обсяг : 9 920 465
- Коефіцієнт витрат : 0,15% (дуже низький)
- Ефективність за рік : 22,85%
- Ефективність за 1 рік : 34,42%
- Трирічна ефективність : 13,95%2
Економіка та ФРС
Занурившись трохи далі, валовий внутрішній продукт (ВВП) зріс на 2,1% у 2019 р. Незважаючи на те, що процентні ставки в даний час низькі, ці значні цифри зростання роблять менш вірогідним підвищення ставок Федеральним резервом.
Фредді Мак повідомляє, що, незважаючи на чутки чи побоювання щодо економічного уповільнення, ринок праці в США залишається твердим.Кількість безробітних також низька, і досягає одних з найнижчих з початку 1970-х років.Насправді, враховуючи всі дешеві гроші та надзвичайні важелі впливу, створені на багатьох ринках, Федеральний резерв, ймовірно, знає, що підвищення ставок призведе до боргової кризи.Сам Федеральний резерв наразі має баланс на суму 6,7 трлн дол.
Якщо ви хочете інвестувати в облігації, розгляньте якісні короткострокові державні облігації. Тим не менш, в дефляційному середовищі відбувається масове зменшення заборгованості, що збільшує вартість долара. Американський долар, мабуть, буде найкращим довгим вибором. У міру зниження цін на товари та послуги купівельна спроможність зростає. Крім того, залишаючись в готівці (на постійно високих ринкових максимумах), якщо відбудеться дефляція, і ринок заповниться, ви матимете можливість купувати акції з великими знижками.
Вищезазначений аналіз слід розглядати з макро точки зору. У короткостроковій перспективі може статися що завгодно. Неможливо приурочити ринок, але порівняно легко передбачити довгострокові результати на основі логіки та тенденцій.
Суть
TLT – це високоякісний ETF, завдяки низькому співвідношенню витрат та ліквідності. Найближчим часом це має дати гідну інвестиційну можливість через низькі процентні ставки, що підвищують ціну облігацій, але це, мабуть, не найкраще місце, щоб бути протягом наступних кількох років. Розглянемо короткострокові високоякісні короткострокові державні облігації, долар США та найкраще готівку.
Дан Московіц не займає жодної посади в TLT. В даний час він працює у FAZ, TECS, DRR та BIS.