Пенні Сток

28.04.2021

Що таке копійка?

Пенні акції, як правило, відносяться до акцій невеликої компанії, яка торгує менш ніж за 5 доларів за акцію. Хоча деякі копійчані акції торгуються на великих біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), більшість торгують за допомогою позабіржових (OTC) транзакцій через електронну дошку оголошень OTC (OTCBB) або через приватну OTC Markets Group. Не існує торгового майданчика для позабіржових операцій. Котирування також робляться в електронному вигляді.

Пояснення запасів пенні

У минулому копійчаними акціями вважалися будь-які акції, що торгувались менше ніж за один долар за акцію. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) змінила це визначення, включивши всі акції, що торгуються нижче п’яти доларів. SEC – це незалежний федеральний урядовий орган, відповідальний за захист інвесторів, оскільки вони підтримують чесне та упорядковане функціонування ринків цінних паперів.

Запаси пенні, як правило, асоціюються з невеликими компаніями і нечасто торгують, що означає відсутність ліквідності або готових покупців на ринку. Як результат, інвесторам може бути важко продати акції, оскільки покупців на той момент може не бути. Через низьку ліквідність інвесторам може бути важко знайти ціну, яка точно відображає ринок.

Через недостатню ліквідність, широкий розкид пропозицій або цінові котирування та невеликі розміри компаній, акції копійки, як правило, вважаються надзвичайно спекулятивними. Іншими словами, інвестори можуть втратити значну суму або всі свої інвестиції.

Ключові винос

Акція “копійки” відноситься до акцій невеликої компанії, які зазвичай торгуються менше ніж за 5 доларів за акцію.
Хоча деякі копійчані акції торгуються на великих біржах, таких як NYSE, більшість копійкових акцій торгуються позабіржово через Дошку оголошень позабіржової торгівлі (OTCBB).
Незважаючи на те, що в торгівлі копійковими акціями можуть бути значні вигоди, існують також рівні ризики втрати значної суми інвестиції за короткий період.

Коливання цін на копійки

Акції, що пропонуються на ринку, – це часто зростаючі компанії з обмеженими коштами та ресурсами. Оскільки це в першу чергу невеликі компанії, копійчані акції є найбільш придатними для інвесторів, які мають високу толерантність до ризику.

Як правило, акції копійки мають вищий рівень волатильності, що призводить до вищого потенціалу винагороди і, отже, вищого рівня властивого ризику. Інвестори можуть втратити всі свої інвестиції на копійчані акції або більше, ніж їхні інвестиції, якщо вони купують на маржі, що означає, що інвестор позичив кошти у банку або брокера для придбання акцій.

Враховуючи підвищений рівень ризику, пов’язаний з інвестуванням у копійчані акції, інвестори повинні вжити особливих запобіжних заходів. Наприклад, інвестор повинен мати замовлення стоп-лосс заздалегідь перед вступом в угоду і знати, який рівень ціни потрібно вийти, якщо ринок рухається протилежно від передбачуваного напрямку. Замовлення стоп-лоссів встановлюють обмеження ціни, яке, як тільки буде досягнуто, спричинить автоматичний продаж цінних паперів.

Незважаючи на те, що копійчані акції можуть мати вибуховий приріст, важливо мати реалістичні очікування та розуміти, що копійчані акції – це інвестиції з високим ризиком та низькими обсягами торгів.

Що робить акції пенні ризикованими

Запаси пенні дійсно надають деяким малим підприємствам доступ до фінансування з боку населення. Ці компанії можуть використовувати цю платформу як стартовий блок для переходу на більший ринок. Крім того, оскільки вони продають за такими низькими цінами, є місце для значного зростання. Однак деякі фактори посилюють ризик, пов’язаний з інвестуванням або торгівлею копійчими акціями. Цінні папери, як правило, є більш ризикованими, ніж більш відомі компанії, відомі як ” блакитні фішки”.

Блакитна фішка – це національно визнана, добре зарекомендувала себе і фінансово стабільна компанія. Блакитні чіпси, як правило, продають високоякісні, широко прийняті товари та послуги. Компанії, що працюють за методом “блакитних фішок”, як правило, мають істотні наслідки спаду вивітрювання та працюють з вигодою в умовах несприятливих економічних умов, що допомагає сприяти їх тривалому обліку стабільного та надійного зростання.

1:45

Брак інформації, доступної для громадськості

Розглядаючи варіанти потенційних інвестицій, важливо мати достатньо інформації для прийняття обґрунтованого рішення. Для деяких копійок можна знайти інформацію про результати діяльності корпорації дуже важко. У цьому випадку доступна інформація про них може не надходити з достовірних джерел.

Акції, що торгуються на OTCBB, містять суфікс “OB” до свого символу. Ці компанії подають фінансову звітність до SEC. Однак компанії, зазначені на рожевих аркушах, не зобов’язані подавати документи до SEC. Як такі, ці підприємства не отримують такого ж громадського контролю чи регулювання, як акції, представлені на NYSE, Nasdaq та інших ринках.

Відсутність мінімальних стандартів

Запаси на OTCBB та рожевих листах не повинні відповідати мінімальним стандартним вимогам, щоб залишатися доступними для продажу на позабіржових біржах. Як тільки компанія більше не може підтримувати свою позицію в лістингу на одній з основних бірж, компанія може перейти на одну з менших бірж позабіржових лістингів. Мінімальні стандарти можуть стати подушкою безпеки для деяких інвесторів. Коли компанія не підпадає під вищі стандарти, інвестування в цю компанію стає набагато ризикованішим.

Відсутність історії

Багато компаній, які вважаються копійчаними акціями, можуть бути новоствореними, а деякі можуть наближатися до банкрутства. Ці компанії, як правило, мають поганий послужний список або взагалі відсутні. Як ви можете собі уявити, цей брак історичної інформації ускладнює визначення потенціалу запасу.

Ліквідність та шахрайство

Акції, які нечасто торгують, не мають великої ліквідності. Як результат, цілком можливо, що інвестори не зможуть продати акції після їх придбання. Можливо, інвесторам доведеться знижувати ціну, поки вона не буде визнана привабливою для іншого покупця.

Низький рівень ліквідності також надає можливість деяким торговцям маніпулювати цінами на акції. Схема насосів і скидів – це популярна торгова афера, щоб заманити інвесторів на покупку акцій. Купуються великі суми копійки, а потім настає період, коли запас збільшується або накачується. Як тільки інші інвестори поспішають купувати акції, шахраї продають свої акції. Як тільки ринок усвідомлює, що основної причини для зростання акцій не було, інвестори поспішають продати і можуть нести великі збитки.

Плюси

Запропонуйте місце для малих компаній, щоб отримати доступ до державного фінансування.
У деяких випадках копійчані акції можуть забезпечити спосіб отримати доступ до більшої біржі на ринку.
При меншій ціні, копійчані акції дозволяють значно підвищити ціну акцій.

Мінуси

Для акцій пенні не вистачає ліквідного ринку, де мало покупців, можливо навіть після того, як їх ціна зросла.
Інформація про фінансові дані компанії доступна обмежено.
Акції пенні мають велику ймовірність шахрайства та банкрутства базової компанії.

Ознаки шахрайства

Незважаючи на те, що не існує надійної стратегії, щоб дізнатися, які акції копійки є шахрайськими, SEC рекомендує інвесторам прислухатися до таких попереджувальних знаків у звіті компанії: призупинення торгів SEC, великі активи, але невеликі доходи, фінансові звіти, що містять незвичні статті у виносках, дивні питання аудиту та велика власність інсайдерів.

Реальний приклад шахрайства з копійками пенні

За повідомленням Федерального бюро розслідувань (ФБР), житель Каліфорнії Зірк де Мезон створив майже половину дюжини компаній-виробників оболонок і пропонував їх як копійчані акції інвесторам між 2008 і 2013 роками.Де Мезон сказав інвесторам, що компанії, які займаються різними видами бізнесу, такими як видобуток золота та торгівля алмазами, коли насправді вони нічого не робили.Він продавав акції в “котельнях”, офісах, деброкери застосовують тактику високого тиску, щоб змусити людей купувати акції, обіцяючи великі прибутки.У 2015 році де Мезон та ще сім виконавців були визнані винними у шахрайстві з цінними паперами та засуджені до федеральної в’язниці.

Як створюється копійка?

Малі компанії та стартапи зазвичай випускають акції як засіб для залучення капіталу для розвитку бізнесу. Незважаючи на те, що процес тривалий, випуск акцій часто є одним з найшвидших та найефективніших способів для стартап-компанії отримати капітал.

Пенні акції, як і будь-які інші акції, що публічно торгуються, створюються за допомогою процесу, який називається первинним публічним розміщенням акцій або IPO. Щоб зареєструватися в OTCBB, компанія повинна спочатку подати заяву про реєстрацію до SEC або файл, в якому зазначено, що пропозиція відповідає вимогам звільнення від реєстрації. Він також повинен перевірити державне законодавство про цінні папери в місцях, де планує продати акції. Після затвердження компанія може розпочати процес отримання замовлення від інвесторів.

Нарешті, компанія може подати заявку на розміщення акцій на більшій біржі, або ж вона може торгувати на позабіржовому ринку.

Андеррайтинг Пенні Сток

Як і у випадку з іншими новими пропозиціями, першим кроком є найм андеррайтера, як правило, адвоката або інвестиційного банку, що спеціалізується на пропозиціях цінних паперів. Пропозиція компанії або повинна бути зареєстрована в SEC відповідно до Положення A Закону про цінні папери 1933 року, або подати згідно з Положенням D, якщо це звільнено. Якщо компанія повинна зареєструватися, форма 1-А, заява про реєстрацію, повинна бути подана до SEC разом із фінансовою звітністю компанії та пропонованими матеріалами з продажу.

Фінансові звіти повинні залишатися доступними для ознайомлення з громадськістю, а своєчасні звіти повинні подаватися до SEC для підтримання публічної пропозиції. Після затвердження SEC, замовлення на акції можуть вимагатись від громадськості шляхом додавання матеріалів продажу та розкриття інформації, таких як проспект.

Торгуючи пенні акціями

Після того, як первинні замовлення будуть зібрані та акції продані інвесторам, зареєстрована пропозиція може розпочати торгівлю на вторинному ринку, розмістившись на біржі, як NYSE, Nasdaq або торгуючи позабіржово. Багато копійкових акцій припиняють торгівлю позабіржовим торговим оператором через суворі вимоги до виведення на більші біржі.

Іноді компанії роблять додаткову пропозицію на вторинному ринку після IPO, яка розбавляє існуючі акції, але надає компанії доступ до більшої кількості інвесторів та збільшення капіталу. Крім того, обов’язково, щоб компанії продовжували публічно надавати оновлені фінансові звіти, щоб інформувати інвесторів та підтримувати можливість котирувань на позабіржовій дошці оголошень.

Правила SEC щодо акцій пенні

Акції пенні вважаються дуже спекулятивними інвестиціями.Для захисту інвесторів SEC та Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) мають правила щодо регулювання торгівлі копійковими акціями.Усі брокерські дилери повинні дотримуватися розділу 15 (h) Закону про біржі цінних паперів 1934 року та супровідних правил, щоб мати право здійснювати операції з копійковими акціями.

Відповідно до норм закону про біржу §240.15g-9, брокер-дилер повинен затвердити операцію інвестора та переконатися, що інвестиція підходить для їх придбання.
Вони повинні надати замовнику стандартизований документ про розкриття інформації, як зазначено у §240.15g-2.У цьому документі пояснюються ризики, пов’язані з купівлею копійок, правами споживачів та засобами правового захисту у випадках шахрайства.
Правило §240.15g-3 вимагає від посередників-дилерів розкриття та підтвердження котируваних на даний момент цін перед завершенням копієчної операції з акціями.
Правило §240.15g-4 передбачає, що брокер повинен повідомити інвестору про кошти, які брокер заробляє від сприяння операції.
Брокери повинні щомісяця надсилати виписки з рахунку, що містять деталі кількості та ідентифікації кожної копійки акцій на рахунку клієнта, як описано правилом §240.15g-6.Ці заяви повинні пояснювати, що акції копійки мають обмежену ліквідність на ринку, і давати оцінку того, наскільки, на їх думку, коштують акції на цьому обмеженому ринку.

Торгівля поза робочим часом

Акціями копійки можна торгувати в неробочий час, і оскільки багато значних рухів ринку можуть відбутися після закриття бірж, акції копійки піддаються нестабільним коливанням у позаурочний час. Якщо копійові інвестори акцій виконують операції з купівлі-продажу поза робочим часом, вони можуть продати акції за дуже високі ціни або придбати акції за дуже низькі ціни.

Однак навіть найкращі грошові запаси піддаються низькій ліквідності та погіршенню звітності. Крім того, якщо запас копійки зростає в неробочий час, інвестору, який хоче продати акції, може бути важко знайти покупця. Акції “Пенні” рідко торгують, тим більше після закінчення ринку, що може ускладнити купівлю та продаж поза робочим часом.

Коли це не копійки?

Кілька подій можуть спровокувати перехід копійчаного запасу на звичайний запас. Компанія може випустити нові цінні папери в пропозиції, яка зареєстрована в SEC, або вона може зареєструвати існуючий клас цінних паперів у регулюючому органі.

Обидва типи операцій автоматично вимагають від фірми дотримання періодичної звітності, включаючи розкриття інформації інвесторам про свою господарську діяльність, фінансові умови та управління компанією, якщо не передбачено звільнення. Ці подання також передбачають щоквартальні звіти 10-Q, річну форму 10-K та періодичні звіти 8-K, які детально описують несподівані та важливі події.

У деяких випадках існують додаткові умови, які вимагатимуть від компанії подання звітів до SEC. Звіти повинні подаватися, якщо у компанії є щонайменше 2000 інвесторів, більше 500 інвесторів, які не можуть бути віднесені до категорії акредитованих інвесторів, і має активи на суму понад 10 мільйонів доларів США.

Зазвичай компанії з активами, що не перевищують 10 мільйонів доларів США, і менш ніж 2000 зареєстрованих акціонерів не повинні дотримуватися рекомендацій щодо звітування згідно з SEC. Цікаво, що деякі компанії вибирають для забезпечення прозорості, подавши ті ж типи звітів, інші, можливо, більш авторитетними, фірми зобов’язані робити.

Приклад копійки

Більшість копійкових акцій не торгуються на основних ринкових біржах. Однак є деякі великі компанії, засновані на ринковій капіталізації, які торгують нижче 5 доларів за акцію на основних біржах, таких як Nasdaq.

Одним із прикладів копійки акцій, котируваних на Nasdaq, є Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), невелика біофармацевтична компанія, що базується в Корал-Гейблз, штат Флорида.Станом на 7 січня 2021 року ціна акцій становить 3,55 доларів за акцію.За останні 12 місяців ціна акцій коливалась між 2 і 5 доларами.10 серпня 2020 року запас закрився на рівні 4,26 долара;однак наступного дня ціна впала до $ 3,34, знизившись майже на 22%.

Незважаючи на те, що в торгівлі копійковими акціями можуть бути значні вигоди, існують також рівні або більші ризики втрати значної суми інвестиції за короткий період.