Обробка після торгівлі
Що таке обробка після торгівлі?
Обробка після торгівлі відбувається після завершення торгів. На цьому етапі покупець і продавець порівнюють торгові деталі, затверджують операцію, змінюють записи власності та організовують передачу цінних паперів та готівки. Обробка після торгівлі особливо важлива на ринках, які не стандартизовані, таких як позабіржові (OTC) ринки.
Як працює обробка після торгівлі
Обробка після торгівлі важлива тим, що вона перевіряє деталі транзакції. Ринки та ціни швидко рухаються; транзакції виконуються швидко, часто миттєво. Багато торгівлі цінними паперами здійснюються по телефону; здатність до помилок властива, незважаючи на вміння трейдерів. Все частіше торги здійснюються на високій частоті лише на комп’ютерах. Шанс на невеликі помилки скластися залишається високим.
Обробка після торгівлі дозволяє покупцеві та продавцю цінних паперів викорінити та виправити ці помилки. Окрім узгодження деталей замовлень на купівлю та продаж, обробка після торгів включає перенесення записів про право власності та санкціонування платежу.
Кліринг та врегулювання торгівлі
Після того, як торгівля здійснена, транзакція входить у так званий період розрахунків. Під час розрахунку покупець повинен здійснити оплату за придбані ними цінні папери, тоді як продавець повинен надати придбане забезпечення. Залежно від типу забезпечення, дати розрахунків будуть різнитися. Як приклад того, як працюють дати розрахунків, скажімо, що інвестор купує акції Amazon (AMZN) у понеділок, 28 січня 2019 р. Брокер дебетує рахунок інвестора за загальну вартість замовлення відразу після його заповнення, але статус акціонера Amazon не буде зафіксовано в книгах рекордів компанії для інвестора до середи, 30 січня. На той момент інвестор стане акціонером рекорду.
Після того, як торгівля врегулюється, і кошти при будь-якому продажу акцій або іншого виду цінних паперів будуть зараховані на ваш рахунок, інвестор може вибрати зняти кошти, реінвестувати в новий цінний папір або утримати суму готівкою на рахунку. Для тих, хто хоче отримати частину прибутку (або те, що залишилося від збитків), перевірте, чи пропонує ваш брокер перекази на ваш банківський рахунок за допомогою Автоматизованого розрахункового центру (ACH) або за допомогою банківського переказу.
Т + 2
Період розрахунку за обробку запасів та деяких інших активів, що торгуються на біржі. У березні 2017 р. SEC скоротила період розрахунків з T + 3 до T + 2 днів, щоб відобразити вдосконалення технологій, збільшення обсягів торгів та зміни інвестиційних продуктів та торгового середовища.
Кліринг – це процес узгодження купівлі-продажу різних опціонів, ф’ючерсів чи цінних паперів, а також прямий переказ коштів від однієї фінансової установи до іншої. Процес перевіряє наявність відповідних коштів, фіксує переказ, а у випадку цінних паперів забезпечує доставку цінного паперу покупцеві. Некліринг угод може призвести до ризику розрахунків, і якщо угоди не видалять, виникають бухгалтерські помилки, де реальні гроші можуть бути втрачені.
Зовнішня торгівля – це торгівля, яку не можна розміщувати, оскільки вона була отримана шляхом обміну з суперечливою інформацією. Пов’язана з цим клірингова палата не може врегулювати торгівлю, оскільки дані, подані сторонами з обох сторін угоди, суперечливі або суперечливі.
Ключові винос
- Обробка після торгівлі відбувається після завершення торгів.
- На цьому етапі покупець і продавець порівнюють торгові деталі, затверджують операцію, змінюють записи власності та організовують передачу цінних паперів та готівки.
- Обробка після торгівлі, як правило, включає період розрахунків та передбачає процес клірингу.
- Позабіржові торгівлі, які не покладаються на централізовані розрахункові палати, потребуватимуть здійснення власних операцій, що піддає ризик контрагента та ризик розрахунків.
Приклади обробки після торгівлі
На платформі облігацій NYSE, після завершення торгів, усі депозитарні довірчі та клірингові корпорації ( DTCC ) / Національна клірингова клірингова корпорація (NSCC) Регіональна організація інтерфейсних організацій (RIO) надсилаються до NSCC з метою узгодження торгових деталей як покупців, так і відповідних продавців. Деталі передаються через RIO.
Послуги після торгівлі нещодавно вийшли на перший план як засіб для фінансових фірм диверсифікувати свої потоки доходів. Завдяки поєднанню нових нормативних актів, стандартизації похідних фінансових інструментів та збільшенню потреби в більш складних заходах з переробки, завдяки зростанню альтернативних активів, послуги після торгівлі є сферою, в якій деякі фірми мають шанс випередити конкурентів.