Бажаний власний капітал чи цінний папір з фіксованим доходом?
Привілейований запас – власний капітал. Як і звичайні акції, його акції представляють частку власності в компанії. Однак, привілейовані акції зазвичай також мають фіксовану виплату дивідендів. Ось чому деякі називають привілейований запас акцією, яка діє як облігація.
Коли власники простих акцій отримують дивіденди, це бонус. Але для привілейованих акцій це стабільний потік доходу. Привілейовані акції випускаються з встановленим дивідендом, який необхідно виплатити до того, як правління компанії розгляне будь-який дивіденд для простих акціонерів.
Ключові винос
- Привілейовані акції – це інвестиції в акції, як і звичайні акції.
- Однак привілейовані акції дають встановлений дивіденд, який повинен бути виплачений переважно перед будь-яким дивідендом, виплаченим власникам звичайних акцій.
- Як і облігації, привілейовані акції можна придбати для регулярних виплат доходу, а не за коливання ринкових цін.
Ця встановлена ставка дивідендів фактично робить її цінним папером із фіксованим доходом. Покупці привілейованих акцій, як правило, шукають звичайну надбавку до доходу, і зазвичай вони мають намір тримати акції протягом тривалого часу.
Привілейовані запаси з регульованою ставкою
Зверніть увагу, що ставка дивідендів встановлена, але це може бути регульована ставка. Тобто, привілейований випуск акцій може мати дивіденд, який прив’язаний до певної базової процентної ставки.
Це робить їх ринкові ціни менш чутливими до змін процентних ставок і, не випадково, захищає акціонера від втрати реальної споживчої сили доходу.
Приклади бажаних запасів
Привілейовані акції найчастіше випускають компанії, які добре зарекомендували себе та мають стабільний потік доходів. Ціни на їх акції не обов’язково зростають (або падають) стрибкоподібно, але компанія солідна.
Короткий огляд
Є багато ETF для привілейованих акцій. Деякі спеціалізуються, наприклад, на фінансових привілейованих акціях або глобальних привілейованих акціях.
Комунальні компанії можуть бути найкращими прикладами компаній, які випускають привілейовані акції. Однак компанії з фінансових послуг, зокрема Goldman Sachs та JPMorgan Chase, випускають привілейовані акції, як і деякі трастові компанії, що займаються інвестиціями в нерухомість, включаючи EPR Properties та Digital Realty Trust.
Також існує багато фондів, що торгуються на біржі (ETF), які зосереджені на інвестуванні в привілейовані акції, що виплачують дивіденди.Найкращі результати нещодавньогоаналізуновин США та світових звітів включали Invesco Preferred ETF, VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF та Invesco Financial Preferred ETF.
Ще одна перевага
Є ще одна перевага привілейованих акцій. Якщо компанія переходить до ліквідації, її бажані акціонери повинні отримати погашення перед звичайними акціонерами.
Однак шанси на відшкодування не є добрими. Навіть привілейовані акціонери стоять за всіма кредиторами та власниками облігацій компанії.
Недоліки переважних запасів
Як зазначалося, покупці привілейованих акцій, як правило, мають намір володіти ними протягом тривалого періоду. Їх купують і продають так само, як звичайні акції, але вони ніколи не стануть гарячими запасами дня.
Тим не менш, їх ціни дійсно зростають і падають із рівнем інфляції, особливо якщо дивіденди не мають регульованої ставки.