Цільова ціна
Що таке цільова ціль?
Цільова ціль – це прогнозування аналітиком майбутньої ціни цінного паперу. Цінові цілі можуть стосуватися всіх видів цінних паперів, від складних інвестиційних продуктів до акцій та облігацій. Визначаючи цінову ціну акції, аналітик намагається визначити, що коштує акція і де буде ціна через 12 або 18 місяців. Зрештою, цінові цілі залежать від оцінки компанії, яка випускає акції.
Як правило, аналітики публікують свої цінові цілі у звітах про дослідження окремих компаній, а також купують, продають та містять рекомендації щодо акцій компанії. Цільові ціни акцій часто цитуються у фінансових виданнях.
Ключові винос
- Цільова ціль – це прогноз аналітика на майбутню ціну цінного паперу, при якому аналітик вважає, що запас справедливо оцінюється.
- Аналітики враховують численні фундаментальні та технічні фактори, щоб досягти цінової мети.
- Як правило, аналітики публікують свої цінові цілі разом із купівлею, продажем та рекомендаціями щодо акцій.
- Цінові цілі на одну і ту ж цінні папери можуть бути різними через різні методи оцінки, що використовуються аналітиками, трейдерами та установами.
Розуміння цінових цілей
Цільова ціль – це ціна, за якою аналітик вважає, що акція має бути справедливо оцінена щодо прогнозованого та історичного прибутку. Коли аналітик підвищує цінову цінність акції, вони, як правило, очікують зростання ціни акцій.
І навпаки, зниження цінової цілі може означати, що аналітик очікує зниження ціни акцій. Цінові цілі є органічним фактором фінансового аналізу; вони можуть змінюватися з часом, коли нова інформація стає доступною.
0:59
Фактори, що допомагають визначити цінову ціль
Цільова ціль базується на припущеннях щодо майбутнього попиту та пропозиції цінних паперів, технічних рівнів та основ. Різні аналітики та фінансові установи використовують різні методи оцінки та беруть до уваги різні економічні умови, приймаючи рішення про цінову ціль.
Для фундаментальних аналітиків загальноприйнятим способом розпізнати цінову ціну акції є створення кратного відношенню ціни до прибутку (Р / Е) – множенням ринкової ціни на 12-місячний прибуток компанії.
У деяких випадках, особливо щодо нестабільних акцій, аналітики шукатимуть додаткових вказівок для формування своїх цінових цілей, що може включати перегляд балансу компанії та інших фінансових звітів та порівняння їх з історичними результатами, поточною економікою та конкурентним середовищем, вивчення аналіз інших коефіцієнтів.
Технічні аналітики використовують показники, цінову дію, статистику, тенденції та імпульс ціни для оцінки майбутньої ціни на цінний папір. Одним із способів досягнення цільової цілі є пошук областей певної підтримки та опору. Аналітик зробить це, склавши графік ціни, яка рухається між принаймні двома подібними максимумами і мінімумами, не пробиваючись вище або нижче цих точок у будь-якій точці між ними.
Особливі міркування щодо цінових цілей
Для трейдерів
Трейдери, як правило, намагатимуться вийти зі своєї позиції на акції, коли буде визнана спочатку очікувана вартість угоди. Хоча цінові цілі можуть допомогти трейдерам зрозуміти, коли купувати або продавати акції, трейдери можуть і повинні визначати власні цінові цілі для входу та виходу з позицій.
Якщо ви витончений інвестор
Для окремих інвесторів припущення, що лежать в основі цінових цілей аналітиків, не завжди очевидні. Інвестори повинні використовувати цільові цілі та рекомендації аналітиків як лише частину їхньої перевірки інвестицій, яка серед інших ресурсів може включати перегляд фінансових звітів компанії та подання нормативних документів.
Короткий огляд
Незважаючи на найбільш ретельний аналіз, ми не можемо точно знати ціну, за якою акція торгуватиметься в майбутньому. Тим не менше, коли видатний аналітик змінює свою цінову ціль, це може мати значний вплив на ціну цінного паперу.
Цінові цілі є потужними припущеннями
Точне прогнозування руху цінних паперів базується на прогнозі, ймовірності, численних інструментах та великому досвіді. Однак навіть для самого досвідченого професіонала цільова ціль – це все-таки розрахована здогадка. Деякі портфельні менеджери вважають, що цінові цілі, поряд із звітами про дослідження, функціонують головним чином як маркетингові інструменти для брокерських та інвестиційних банків, щоб викликати інтерес до цінних паперів, які вони забезпечують.
Питання що часто задаються
Як розраховуються цільові цілі?
По суті, цінові цілі намагаються відповісти на питання, яке найбільш поширене у свідомості будь-якого інвестора, а саме: яка цінність цінного папера буде в якийсь момент у майбутньому. Спроба аналітика задовольнити цю основну потребу шляхом проектування майбутньої ціни на цінний папір, використовуючи поєднання основних точок даних та освічених припущень щодо його майбутньої оцінки.
Чи точні цінові показники?
Важливо зазначити, що, незважаючи на всі зусилля аналітиків, цінова ціль – це здогадка з дисперсією прогнозів аналітиків, пов’язаною з їхніми оцінками майбутньої діяльності. Дослідження виявили, що історично склалося, що загальний коефіцієнт точності становить близько 30% для цінових цілей з горизонтами 12-18 місяців. Однак вони справді здатні впливати на настрої інвесторів, особливо якщо вони заслуговують довіри аналітиків.
Де знайдені цінові цілі?
Як правило, аналітики публікують свої цінові цілі у звітах про дослідження окремих компаній, а також купують, продають та містять рекомендації щодо акцій компанії. Цільові ціни акцій часто цитуються у фінансових виданнях.