Prime of Prime (PoP)
Що таке Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, або PoP, – це фірма, яка надає роздрібному брокеру (часто форекс-брокерам ) доступ до пулу торгівлі ліквідністю великих банків. Ці великі банки є банками першого рівня, і не будь-хто може з ними торгувати. PoP має доступ до цих великих банків, створює з цим доступом роздрібного брокера, а роздрібний брокер може з’єднувати замовлення своїх менших роздрібних клієнтів з великими замовленнями першого банку.
Ключові винос
- Брокер Prime of Prime (PoP) – це той, який має рахунок у банку першого рівня, і дозволяє роздрібним брокерам торгувати через цей рахунок, щоб роздрібний брокер міг отримати доступ до ліквідності банку першого рівня.
- Торгувати безпосередньо з банком першого рівня та отримувати доступ до його ліквідності важко для приватних осіб та невеликих фірм, тому PoP заповнює розрив та забезпечує доступ меншому гравцеві.
- Для залучення бізнесу брокерські компанії PoP та пов’язані з ними роздрібні брокери, як правило, пропонують більш високі важелі та менший розмір торгівлі, ніж основний брокер.
Розуміння Prime of Prime (PoP)
Банки першого рівня, як правило, не схильні до ризику, і тому вимагають від своїх клієнтів суворих фінансових протоколів та управління ризиками. Роздрібний брокер може не відповідати цим жорстким стандартам і, отже, не мати змоги торгувати безпосередньо з банком першого рівня. PoP відповідає стандартам, є клієнтом або партнером банків першого рівня та дозволяє роздрібному брокеру торгувати через них з банком першого рівня.
Оскільки PoP вже відповідає стандартам, яких шукають великі банки, роздрібний брокер, який використовує PoP, як правило, пропонуватиме своїм торговцям більш високі важелі та пропонуватиме менші розміри торгівлі, ніж ті, що були б доступні, якщо торгувати безпосередньо з банком першого рівня. Вони роблять це для залучення бізнесу.
Однією з причин того, що банки першого рівня та основні брокери не надають послуг, які роблять PoP, є те, що менша норма прибутку при менших обсягах торгівлі, яка зазвичай надходить від роздрібного клієнта та їх брокера. Крім того, їх системи часто не підтримують економічно ефективний спосіб завершення менших торгів. Брокерські послуги PoP також оснащені для вирішення зростаючих вимог законодавства для торгівлі з високим кредитом.
Класифікація Prime of Prime Brokers
PoP вважаються брокерськими компаніями другого рівня. Перший рівень – це брокерська галузь великих банків, яка дозволяє торговельним компаніям та клієнтам торгувати з банком. Другий рівень, або PoP, найкраще описати як брокерську фірму, яка має рахунок у брокерській компанії першого рівня та дозволяє своїм клієнтам торгувати з ними. Вони, по суті, заповнюють розрив між дрібними роздрібними інвесторами та великими фірмами першого рівня.
Однак більшість PoP не мають стосунків безпосередньо з приватними особами – це роблять роздрібні брокери. Роздрібний брокер обробляє окремих клієнтів і намагається залучити більше бізнесу.
Прем’єр прем’єр-брокери в дії
Клієнти використовуватимуть послугу PoP з ряду причин. По-перше, це забезпечує доступ до більшої ліквідності, що важливо для трейдерів. По-друге, PoP надає торговцям доступ до продуктів, які стандартні брокерські рахунки не пропонують, такі як форвард, що не доставляється (NDF).
Структура PoP потрапила під пильну перевірку в січні 2015 року, коли Швейцарський національний банк (SNB) видалив свою трирічну прив’язку в розмірі 1,20 швейцарських франків за євро.Як результат, валютна пара євро та швейцарського франка (євро / швейцарські франки впали) з 1,20 до внутрішньоденного мінімуму 0,85, тобто приблизно на 41%.1 Багато з цих клієнтів були задіяні на своїх посадах; враховуючи, що пара знизилася на 41% після оголошення, це призвело до значних втрат для багатьох клієнтів.
Ця подія призвела до того, що PoP піднімають суму коштів, необхідну на рахунках своїх клієнтів, для задоволення вимог до капіталу, а також застосовують інші протоколи управління ризиками.
Приклад Prime of Prime Broker
Роздрібні форекс-брокери в основному є PoP в тому сенсі, що коли вони починають, вони занадто малі, щоб мати прямі стосунки з великими банками та отримувати доступ до їх ліквідності. З цієї причини вони шукатимуть брокера PoP, який зв’яже їх з великими банками.
Посилаючись на великі банки, роздрібний брокер може отримувати реальні котирування цін від основних банків, що створює котирування, якими їх роздрібні клієнти можуть торгувати та взаємодіяти. Це було б неможливо, якби брокер не зв’язувався з фірмами першого рівня.
Роздрібний брокер може відзначити спред, який вони отримують від банків першого рівня. Наприклад, необроблений спред на рівні EUR / USD може становити 1,12565 на 1,12568, але ставка, яку бачать клієнти, становить 1,12563 на 1,12570. Це один із способів, як форекс брокери заробляють свої гроші. Інші способи включають стягнення комісії за кожну угоду.
Як правило, чим більше рахунків PoP або посилань на великі банки може отримати роздрібний брокер, тим краще. Ліквідність п’яти великих банків набагато краща, ніж ліквідність лише одного. Чим більше банків першого рівня забезпечують роздрібного брокера котируваннями та обсягом, тим меншими будуть спреди роздрібного брокера за інших рівних умов. Ось чому форекс брокери рекламують, наскільки ліквідні вони мають доступ і які великі банки надають її.