Прибуток до оподаткування (PBT)

Що таке прибуток до оподаткування (PBT)?

Прибуток до оподаткування – це показник, який розглядає прибуток компанії до того, як компанія повинна сплатити податок на прибуток підприємств. По суті, це весь прибуток компанії без урахування будь-яких податків.

Прибуток до оподаткування відображається у звіті про прибутки та збитки як операційний прибуток за мінусом відсотків. Прибуток до оподаткування – це величина, яка використовується для розрахунку податкового зобов’язання компанії.

Розуміння прибутку до оподаткування

Прибуток до оподаткування також може згадуватися як прибуток до оподаткування (EBT) або прибуток до оподаткування. Цей показник показує весь прибуток компанії до оподаткування. Пробіг у звіті про прибутки та збитки показує різні види витрат, які повинна сплатити компанія, що передує розрахунку операційного прибутку. Валовий прибуток вираховує витрати на продані товари (COGS). Фактори операційного прибутку як в COGS, так і в усіх операційних витратах. Операційний прибуток також відомий як прибуток до сплати відсотків та податку (EBIT). Після EBIT для відрахування залишаються лише відсотки та податки до отримання чистого прибутку.

Розрахунок прибутку до оподаткування

Розуміння звіту про прибутки та збитки може допомогти аналітику краще зрозуміти PBT, його розрахунок та використання. Третій розділ звіту про прибутки та збитки зосереджується на відсотках та податку. Ці відрахування взяті з підсумовування другого розділу, що призводить до операційного прибутку ( EBIT ). Відсотки є важливою метрикою, яка включає як відсотки компанії від інвестицій, так і відсотки, виплачені за кредитне плече.

Після введення в дію Закону про податкові скорочення та робочі місця (TCJA) усі C-корпорації мають федеральну ставку податку 21%.  Усі інші компанії є прохідними, що означає, що вони оподатковуються за ставкою окремого платника податків.  Будь-який суб’єкт господарювання також повинен буде сплачувати державні податки. Ставки державного податку можуть сильно відрізнятися залежно від штату та типу суб’єкта господарювання.

Основи розрахунку PBT прості. Візьміть операційний прибуток із звіту про прибутки та збитки відсотків, а потім додайте зароблені відсотки. PBT, як правило, є першим кроком у розрахунку чистого прибутку, але він виключає віднімання податків. Щоб обчислити його в зворотному порядку, ви також можете додати податки назад до чистого прибутку.

Як зазначалося вище, різні типи компаній матимуть різні податкові зобов’язання на федеральному та державному рівнях. Розрахунок фактичної суми податкових боргів надходитиме з PBT.

Корисність PBT

PBT, як правило, не є ключовим показником ефективності у звіті про прибутки та збитки. Зазвичай вони орієнтовані на валовий прибуток, операційний прибуток та чистий прибуток. Однак, як і відсотки, ізоляція податкових платежів компанії може бути цікавою та важливою метрикою для управління економічною ефективністю.

Прибуток до оподаткування також визначає суму податку, яку сплачуватиме компанія. Будь-які кредити братимуться з податкового зобов’язання, а не вираховуватимуться з прибутку до оподаткування.

Крім того, виключення податку надає менеджерам та зацікавленим сторонам ще один захід, для якого слід аналізувати націнку. Рентабельність PBT буде вищою за маржу чистого доходу, оскільки податок не включений. Різниця між маржею PBT та чистою маржею буде залежати від суми сплачених податків.

Крім того, виключення податку на прибуток виділяє одну змінну, яка може мати значний вплив з різних причин.Наприклад, C-Corps сплачує федеральну ставку податку у розмірі 21%.Однак різні галузі можуть отримати певні податкові пільги, часто у формікредитів, що може вплинути на податковий вплив загалом.Один із прикладів – відновлювана енергія.Вітрові, сонячні та інші відновлювані джерела енергії можуть підлягати податковому кредиту на інвестиції та податковому кредиту на виробництво.  Таким чином, порівняння PBT компаній, коли задіяні відновлювані джерела енергії, може допомогти надати більш розумну оцінку прибутковості.

EBIT, EBT та EBITDA

Розробка звіту про прибутки та збитки дає уявлення про прибутковість із різними видами витрат. Операційний прибуток, також відомий як EBIT, є мірою повних операційних можливостей компанії. Сюди входять прямі COGS, що беруть участь у виробництві товару, і непрямі операційні витрати, пов’язані з основним бізнесом, але не пов’язані безпосередньо з ним.

PBT є частиною останніх етапів розрахунку чистого прибутку. Він вираховує відсотки з EBIT. Це призводить до оподатковуваного чистого прибутку компанії.

Сам інтерес часто є показником структури капіталізації компанії. Якщо компанія фінансується з великою сумою боргу, вона повинна мати вищі процентні виплати. EBIT часто є найкращим показником повних експлуатаційних можливостей, тоді як відмінності в EBIT компанії та PBT показують її чутливість до боргу.

Прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) є продовженням загальновідомої корисності EBIT як показника операційної прибутковості та ефективності. EBITDA додає до EBIT безготівкову діяльність по амортизації та амортизації. Багато аналітиків вважають, що EBITDA – це дуже швидкий спосіб оцінити грошовий потік компанії та вільний грошовий потік без детальних розрахунків. EBITDA, як і EBIT, перевищує відсотки та податки, тому його можна легко порівняти. Багато типів кратних порівнянь використовуватимуть EBITDA через його універсальну корисність. Одним із прикладів є значення підприємства для EBITDA.