Ціна до матеріальної балансової вартості (PTBV)

Що таке ціна матеріальної балансової вартості (PTBV)?

Ціна до матеріальної балансової вартості (PTBV) – це коефіцієнт оцінки, що виражає ціну цінного паперу порівняно з його твердою або матеріальною балансовою вартістю, як зазначено в балансі компанії. Номер матеріальної балансової вартості дорівнює загальній балансовій вартості компанії, меншій за вартість будь-яких нематеріальних активів. Нематеріальними активами можуть бути такі предмети, як патенти, інтелектуальна власність, гудвіл тощо. Коефіцієнт розраховується як:

PTBV = Ціна акцій Матеріальна балансова вартість за акцію \ begin {align} & \ text {PTBV} = \ frac {\ text {Ціна акцій}} {\ text {Матеріальна балансова вартість за акцію}} \\ \ end {align} PTBV = Матеріальна балансова вартість за ціну акцій

Розуміння ціни на матеріальну балансову вартість (PTBV)

Теоретично матеріальна балансова вартість акції на суму представляє суму грошей, яку інвестор отримає за кожну акцію, якщо компанія припинить діяльність та ліквідує всі свої активи за вартістю, записаною в бухгалтерських книгах компанії.

Як правило, акції, які торгуються з вищими коефіцієнтами балансової вартості до матеріальної вартості, можуть залишити інвесторам більші втрати ціни акцій, ніж ті, що торгують за нижчими коефіцієнтами, оскільки матеріальну балансову вартість на акцію можна обґрунтовано розглядати як найнижча ціна, за якою акція могла б торгувати.

PTBV застосовується в основному до промислових або капіталомістких компаній, які володіють відносно високою часткою твердих активів, на відміну від фірм, які займаються легкою виробництвом або галузями, орієнтованими на послуги.

Наприклад, PTBV є безглуздим показником оцінки в технологічному секторі, оскільки більша частина оцінки компанії походить від інтелектуальної власності, нематеріального активу. Інвестор також повинен бути обережним з PTBV для компаній, які мають давно утримувану землю. Земля відображається за історичною вартістю, що не відображається щороку на балансі; тому PTBV може призвести до обманливо високого співвідношення.

Приклад ціни на матеріальну балансову вартість

На кінець 2020 року матеріальна балансова вартість General Motors становила 44,44 млрд доларів (загальні активи на 235,19 млрд доларів менше 5,23 млрд доларів гудвілу та нематеріальні активи менше 185,52 млрд доларів пасивів). Акції в розмірі 1,4 мільярда доларів були в обігу, що дало відчутну балансову вартість за акцію 31,74 доларів.

Ціна закриття акції GM в останній день 2020 року становила $ 41,64. Отже, PTBV становив $ 41,64 / $ 31,74, або 1,31. Аналітик міг би вивчити тенденцію цього співвідношення або порівняти його з такою у групі однолітків.