Put Ratio Backspread

Що таке коефіцієнт путівки?

Зворотне розповсюдження коефіцієнта путів – це стратегія торгівлі опціонами, яка поєднує короткі та довгі пути, щоб створити позицію, потенціал прибутку та збитків якої залежить від співвідношення цих путів.

Ключові винос

  • Зворотне розповсюдження коефіцієнта путів – це стратегія торгівлі опціонами, яка поєднує короткі та довгі пути, щоб створити позицію, потенціал прибутку та збитків якої залежить від співвідношення цих путів.
  • Спред коефіцієнта путів будується таким, що має необмежений потенційний прибуток з обмеженими збитками або обмежений потенційний прибуток з перспективою необмежених збитків, залежно від того, як він структурований.
  • Співвідношення довгих і коротких путів у зворотному розвороті коефіцієнтів путів зазвичай становить 2: 1, 3: 2 або 3: 1.

Розуміння зворотного поширення коефіцієнта покладеності

Зворотне розповсюдження коефіцієнта путів називається так, оскільки воно прагне отримати прибуток від волатильності базової акції та поєднує короткі та довгі пути в певному співвідношенні на розсуд інвестора в опціони. Він побудований для того, щоб мати необмежений потенційний прибуток з обмеженими збитками або обмежений потенційний прибуток з перспективою необмежених збитків, залежно від того, як він структурований. Співвідношення довгих і коротких путів у зворотному розвороті коефіцієнтів путів зазвичай становить 2: 1, 3: 2 або 3: 1.

Покладіть приклад коефіцієнта зворотного поширення

Зворотний розкид коефіцієнтів путів поєднує короткі та довгі пути та прагне отримати прибуток від волатильності базового фонду. Наприклад, біржова торгівля за $ 29,50 може мати одномісячну торгівлю таким чином:

  • 30 доларів ставлять торгівлю за 1,16 доларів, а 29 доларів – 62 центи. Трейдер, який є ведмежим на базовій акції і хоче структурувати зворотний розкид коефіцієнта путів, який отримає прибуток від зниження акцій, може придбати два контракти на 29 доларів на загальну вартість 124 долари та продати короткий контракт на 30 доларів, щоб отримати 116 доларів. преміум. (Пам’ятайте, що кожен опціонний контракт представляє 100 акцій.) Чиста вартість цього зворотного розповсюдження пропорції 2: 1, без урахування комісійних, становить, таким чином, 8 доларів.
  • Якщо акції знижуються до 28 доларів після закінчення терміну дії, торгівля стає беззбитковою (залишаючи осторонь граничних витрат у розмірі 8 доларів). Якщо акція падає до 27 доларів після закінчення строку опціону, валовий прибуток становить 100 доларів; при 26 доларах валовий прибуток становить 200 доларів тощо.
  • Якщо, з іншого боку, акції оцінюються до 30 доларів після закінчення строку дії опціону, максимальна втрата обмежується вартістю торгів або 8 доларами. Втрати обмежуються до 8 доларів, незалежно від того, наскільки високі ціни торгуються акціями до закінчення строку дії опціону.