Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості
Який коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості?
Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості – це показник бухгалтерського обліку, який використовується для кількісної оцінки ефективності компанії у справі стягнення дебіторської заборгованості або грошей, заборгованих клієнтами або клієнтами. Цей коефіцієнт вимірює, наскільки компанія використовує та управляє кредитом, який вона надає клієнтам, і наскільки швидко стягується або виплачується короткостроковий борг. Фірма, яка ефективно справляється зі стягненням своїх виплат, матиме вищий коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості.
Корисно порівняти співвідношення фірми із співвідношенням компаній у цій же галузі, щоб оцінити, чи відповідає вона рівню конкурентам.
Ключові винос
- Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості – це показник бухгалтерського обліку, що використовується для кількісної оцінки ефективності компанії у справі стягнення її дебіторської заборгованості або грошей, заборгованих клієнтами.
- Високий коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості може свідчити про те, що збір дебіторської заборгованості компанії є ефективним і що компанія має високу частку якісних клієнтів, які швидко сплачують свою заборгованість.
- Низький коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості може бути наслідком неефективного стягнення, неадекватної кредитної політики або клієнтів, які не є фінансово життєздатними або кредитоспроможними.
- Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості компанії слід контролювати та відстежувати відповідно до будь-яких тенденцій або закономірностей.
Формула та розрахунок коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості
- Додайте вартість дебіторської заборгованості на початок бажаного періоду до вартості на кінець періоду і розділіть суму на два. Результат – знаменник у формулі (середня дебіторська заборгованість).
- Розділіть вартість чистого кредитного продажу (дохід, отриманий від продажів кредитів за мінусом будь-якої віддачі від клієнтів) за період, на середню дебіторську заборгованість за той самий період.
Що може сказати вам коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості
Компанії, які ведуть дебіторську заборгованість, побічно надають своїм клієнтам безвідсоткові позики, оскільки дебіторська заборгованість – це гроші, заборговані без відсотків. Якщо компанія здійснює продаж клієнту, це може продовжити 30 або 60 днів, тобто клієнт має 30-60 днів, щоб оплатити товар.
Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості вимірює ефективність, з якою компанія збирає свою дебіторську заборгованість або кредит, який вона надає клієнтам. Коефіцієнт також вимірює, скільки разів дебіторська заборгованість компанії перетворюється на грошові кошти за певний період. Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості розраховується щорічно, щоквартально або щомісяця.
Слід відстежувати коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості компанії та відстежувати, щоб визначити, чи розвивається тенденція чи закономірність з часом. Крім того, компанії можуть відстежувати і співвідносити стягнення дебіторської заборгованості з прибутком, щоб виміряти вплив кредитної практики компанії на прибутковість.
Для інвесторів важливо порівняти оборот дебіторської заборгованості декількох компаній в рамках однієї галузі, щоб отримати уявлення про нормальний або середній коефіцієнт обороту для цього сектору. Якщо одна компанія має коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості набагато вищий, ніж інша, це може бути більш безпечною інвестицією.
Високий оборот дебіторської заборгованості
Високий коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості може свідчити про те, що збір дебіторської заборгованості компанії є ефективним, і компанія має високу частку якісних клієнтів, які швидко сплачують свою заборгованість. Високий коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості може також свідчити про те, що компанія працює на касовій основі.
Високий коефіцієнт також може свідчити про те, що компанія є консервативною щодо надання кредитів своїм клієнтам. Консервативна кредитна політика може бути корисною, оскільки може допомогти компанії уникнути надання кредитів клієнтам, які можуть не мати можливості сплатити вчасно.
З іншого боку, якщо кредитна політика компанії є занадто консервативною, це може відігнати потенційних клієнтів. Потім ці клієнти можуть вести бізнес із конкурентами, які надаватимуть їм кредит. Якщо компанія втрачає клієнтів або страждає від повільного зростання, їм може бути краще послабити свою кредитну політику для покращення продажів, хоча це може призвести до нижчого коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості.
Низький оборот рахунків
Низький коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості може бути обумовлений неадекватним процесом стягнення, поганою кредитною політикою або клієнтами, які не є фінансово життєздатними або кредитоспроможними.
Як правило, низький коефіцієнт обороту означає, що компанія повинна переоцінити свою кредитну політику, щоб забезпечити своєчасне стягнення своєї дебіторської заборгованості. Однак, якщо компанія з низьким коефіцієнтом покращує процес стягнення, це може призвести до припливу грошових коштів від стягнення за старими кредитами або дебіторською заборгованістю.
Приклад використання коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості
Скажімо, компанія А мала такі фінансові результати за рік:
- Чистий продаж кредитів 800 000 доларів.
- $ 64 000 дебіторської заборгованості на 1 січня або на початок року.
- $ 72 000 дебіторської заборгованості на 31 грудня або на кінець року.
Ми можемо розрахувати коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості таким чином:
ACR=$64,000+$72,0002=$68,000АРТР=$800,000$68,000=11.76жчере:ACR = Average accounts receivableARTR = Accounts receivable turnover ratio\ begin {align} & \ text {ACR} = \ frac {\ 64 000 $ + \ 72 000 $} {2} = \ 68 000 $ \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ 800 000}} {\ 68 000 $} = 11,76 \\ & \ textbf {де:} \\ & \ text {ACR = Середня дебіторська заборгованість} \\ & \ text {ARTR = Коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості} \\ \ end {align}UACR=2
Ми можемо інтерпретувати співвідношення таким чином, що компанія А стягувала свою дебіторську заборгованість в середньому 11,76 рази того року. Іншими словами, компанія конвертувала свою дебіторську заборгованість до готівки у 11,76 рази того року. Компанія може порівняти кілька років, щоб з’ясувати, чи є 11.76 покращенням чи ознакою повільнішого процесу збору.
Компанія може також визначити середню тривалість дебіторської заборгованості або кількість днів, необхідних для їх стягнення протягом року. У нашому прикладі вище ми поділимо 365 на 11,76, щоб отримати середню тривалість. Середній оборот дебіторської заборгованості в днях склав би 365 / 11,76, що становить 31,04 дня.
Для компанії А клієнти в середньому займають 31 день для сплати дебіторської заборгованості. Якщо компанія мала 30-денну політику платежів для своїх клієнтів, середній оборот дебіторської заборгованості показує, що в середньому клієнти платять на один день із запізненням.
Компанія могла б покращити коефіцієнт обороту, внісши зміни до процесу збору. Компанія може також запропонувати своїм клієнтам знижки за дострокову оплату. Компанії повинні знати оборот своєї дебіторської заборгованості, оскільки це безпосередньо пов’язано з тим, скільки готівки у них є для сплати своїх короткострокових зобов’язань.
Оборот дебіторської заборгованості проти обороту активів
Коефіцієнт оборотності активів вимірює вартість продажу або доходу компанії відносно вартості її активів. Коефіцієнт оборотності активів є показником ефективності, з якою компанія використовує свої активи для отримання доходу.
Чим вищий коефіцієнт оборотності активів, тим ефективніша компанія. І навпаки, якщо компанія має низький коефіцієнт оборотності активів, це вказує на те, що компанія неефективно використовує свої активи для формування продажів.
Обмеження використання коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості
Як і будь-яка метрика, яка намагається оцінити ефективність бізнесу, коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості має ряд обмежень, важливих для врахування будь-яким інвестором.
Наприклад, деякі компанії використовують загальний обсяг продажів замість чистого обсягу продажів при обчисленні їх коефіцієнта обороту, що завищує результати. Хоча це не завжди має на меті навмисно вводити в оману, інвестори повинні спробувати з’ясувати, як компанія розраховує свій коефіцієнт, або розраховувати коефіцієнт самостійно.
Іншим обмеженням коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості є те, що дебіторська заборгованість може різко змінюватися протягом року. Наприклад, у сезонних компаній, ймовірно, будуть періоди з високою дебіторською заборгованістю, а також, мабуть, низьким коефіцієнтом обороту, а також періоди, коли дебіторська заборгованість буде меншою та може бути простіше управляти та стягувати.
Іншими словами, якщо інвестор довільно вибирає початкову і кінцеву точки для розрахунку коефіцієнта обороту дебіторської заборгованості, цей коефіцієнт може не відображати ефективність компанії видачі та збору кредиту. Як такі, початкові та кінцеві значення, обрані під час обчислення середньої дебіторської заборгованості, повинні бути ретельно підібрані, щоб точно відображати результати діяльності компанії. Інвестори можуть взяти в середньому дебіторську заборгованість кожного місяця протягом 12-місячного періоду, щоб допомогти згладити сезонні прогалини.
Особливі міркування
Будь-яке порівняння коефіцієнта обороту слід проводити з компаніями, що перебувають в одній галузі та, в ідеалі, мають подібні бізнес-моделі. Компанії різного розміру часто можуть мати дуже різні структури капіталу, що може сильно вплинути на розрахунки обороту, і те саме часто стосується компаній різних галузей.
Нарешті, низький оборот дебіторської заборгованості не обов’язково може свідчити про відсутність видачі кредиту та збору боргу. Наприклад, якщо підрозділ дистрибуції компанії працює погано, можливо, він не може своєчасно доставити споживачам правильні товари. В результаті клієнти можуть затримати сплату дебіторської заборгованості, що зменшить коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості компанії.