Викупний збір
Що таке плата за погашення?
Викупний збір – це винагорода, що стягується з інвестора при продажу акцій з фонду. Цей збір, також відомий як вихідний збір, плата за ринковий час або короткостроковий збір за торгівлю, стягується фондовою компанією, а потім додається назад до фонду. Як правило, це застосовується лише тоді, коли акції продаються протягом певного часу.
Ключові винос
- Плата за викуп – це витрати, які несуть інвестори, коли вони продають певні акції до закінчення визначеного періоду часу.
- Коли комісійний збір стягується, він повертається безпосередньо у взаємний фонд, де його можна інвестувати в портфель фонду.
- Акціонери сплачують комісію за викуп відповідно до їх суми акцій.
- Викупні збори накладаються як покарання, щоб допомогти стримувати короткострокову торгівлю.
Як працює викупний збір
Викупний збір часто пов’язаний із пайовим фондом. Коли інвестор продає акції з фонду, компанія, яка керує ним, може стягувати комісію за викуп. Для сприяння справедливості вони розподіляються серед акціонерів фонду відповідно до суми, яку вони інвестували.
Взаємні фонди, як правило, є частиною довгострокової інвестиційної стратегії і, як правило, не призначені для короткострокової торгівлі або вигоди від ринкових термінів. З цієї причини терміни взаємних фондів, хоча і є законними, є ненависною практикою, яка зазвичай призводить до додаткової плати за інвестора.
Щоб стримувати короткострокову торгівлю, фондові компанії, як правило, стягують комісію за викуп протягом певного часу. Зазвичай це 30 днів, хоча в деяких випадках період часу може тривати до 90 днів, 180 днів, одного року або більше.
Плата за викуп часто стягується з інвесторів, коли вони виходять або продають свою позицію. Попереднє стягнення комісії є рідкісним явищем і ризикує стримувати депозити.
Короткий огляд
Зазвичай інвестори не платять за викуп акцій інвестиції, якщо вона виходить за межі встановленого мінімального періоду зберігання.
Переваги викупних зборів
Викупні збори можуть мінімізувати короткочасність, оскільки вони збільшують трансакційні витрати при багаторазовому придбанні та продажу акцій фонду. У багатьох випадках вони розглядаються як необхідне зло для захисту інших інвесторів від вищих трансакційних витрат.
Активні короткострокові викупи призводять до двох важливих проблем для менеджера фонду, включаючи:
- Фонд повинен підтримувати вищі грошові позиції для розміщення замовлень на продаж.
- Короткотермінова торгівля збільшує загальні операційні витрати фонду.
Викупні збори застосовуються для зменшення грошових позицій фонду та операційних витрат. Виставляючи плату інвестору, який вирішив викупити акції протягом зазначеного періоду часу, фонд може окупити трансакційні витрати, пов’язані з викупом, і захистити інших інвесторів від необхідності сплачувати рахунок за рахунок вищих витрат на одну акцію.
Короткий огляд
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) зазвичай обмежує комісію за викуп до 2% від суми продажів.
Викупні збори в порівнянні з вантажами з внутрішніх продажів
Навантаження на внутрішні продажі виплачуються посередникам і структуруються як частина графіку комісійних продажів класу акцій. Ці нарахування можуть бути статичним процентним внеском або умовно відстроченими.
Статичні навантаження на внутрішній продаж реалізуються протягом усього періоду холдингу і нараховуються як відсоток від укладених активів. Зазвичай вони нижчі, ніж плата за інтерфейс, в середньому приблизно на 1%. З іншого боку, непередбачені відстрочені платні збори зменшуються протягом життя інвестиції. Вони можуть навіть закінчитися через певний проміжок часу, і в цьому випадку клас акцій може мати право на перекласифікацію.
Викупні винагороди відрізняються від навантажень на внутрішні продажі, оскільки вони пов’язані з річними операційними витратами фонду. Більше того, виплатні збори, як правило, діють лише короткий період – більшість компаній, що фінансують, використовують часові рамки у 30 днів.
Особливі міркування
Взаємне інвестування фонду може нести численні комісійні протягом усього періоду інвестування, і важливо, щоб інвестори розуміли їх усі перед покупкою та продажем, щоб захистити свою потенційну дохідність. Інші комісії, що беруть участь, можуть включати навантаження на продаж, комісії 12b-1 та плату за обслуговування рахунку.