Довідкова ставка
Що таке референтна ставка?
Референтна ставка – це відсоткова ставка, що використовується для встановлення інших процентних ставок. Різні типи транзакцій використовують різні еталонні контрольні ставки, але найпоширеніші включають ставку фондів ФРС, LIBOR, основну ставку та ставку за базовими цінними паперами Казначейства США.
Довідкові ставки корисні при іпотеці власників житла та складних операціях свопу процентних ставок, що здійснюються установами.
Ключові винос
- Виразна ставка стосується базової ставки, щодо якої прив’язані інші процентні ставки.
- Загальною референтною ставкою може бути LIBOR, яка буде використовуватися в якості еталону при обміні процентними ставками або угоді про процентну ставку.
- LIBOR – це лондонська міжбанківська процентна ставка, яка використовується як еталонна ставка для багатьох інших процентних ставок.
- Референтні ставки використовуються в іпотечному кредиті з регульованою ставкою (ARM), в якому процентною ставкою позичальника є референтна ставка – як правило, основна ставка – додана до додаткової встановленої суми, яка називається спред.
Як працює контрольний коефіцієнт
Залежно від написання договору цінних паперів або фінансового договору, контрольний курс може бути важче зрозуміти. Труднощі трапляються, особливо якщо рівень є у формі рівня інфляції, такого як Індекс споживчих цін (ІСЦ) або як показник економічного стану здоров’я, наприклад, рівень безробіття чи рівень корпоративного дефолту.
Довідкові ставки лежать в основі іпотечного кредиту з регульованою ставкою (ARM). За ARM процентна ставка позичальника буде базовою ставкою, як правило, основною ставкою, плюс додаткова фіксована сума, відома як спред. З точки зору позикодавця, контрольна ставка є гарантованою ставкою запозичень. Як мінімум, позикодавець завжди отримує спред як прибуток. Однак для позичальника зміни референтної ставки можуть мати певний фінансовий вплив. Якщо референтна ставка робить раптовий рух вгору, позичальники, які сплачують плаваючі процентні ставки, можуть бачити, як їх виплати різко зростають.
Орієнтовні ставки також становлять орієнтир для процентного свопу. При свопі процентних ставок плаваюча контрольна ставка обмінюється однією стороною на фіксовану процентну ставку або набір платежів. Базова ставка визначатиме частину контракту з плаваючою процентною ставкою.
Приклад контрольної ставки
Скажімо, покупцеві житла потрібно позичити 40 000 доларів, щоб допомогти фінансувати придбання нового будинку. Банк пропонує позику із змінною процентною ставкою під преміум плюс 1%. Це означає, що процентна ставка за позику дорівнює первісній ставці плюс 1%. Отже, якщо основна ставка становить 4%, то ваша іпотека має процентну ставку 5% (4% + 1%). У цьому випадку основним курсом є еталонний курс.
Банк може час від часу “скидати” ставку, коли контрольна ставка коливається. Коли основна ставка зростає, ваша ставка також зростає. І навпаки, коли основна ставка падає, падає і ваша ставка платежу. Дозволяючи банку “скинути” ставку, він уникає ймовірності того, що позичальник може дефолтувати позику, через що банк втрачає гроші. Позичальники також виграють від “скидання” ставки. Це допомагає їм уникнути переплати за позику, якщо преміум-ставки знижуються після завершення позики.
Індекс споживчих цін – це референтна ставка для цінних паперів, захищених від інфляції, відомих як TIPS. ПОРАДИ – цінні папери казначейства США, які індексуються з урахуванням інфляції, щоб захистити інвесторів від протидійних наслідків інфляції. TIPS сплачуватиме відсотки кожні шість місяців на основі фіксованої ставки, що застосовується до основного принципу. Для розрахунку відсотків використовується скоригована основна сума, помножена на половину процентної ставки. Після погашення казначейство США сплачуватиме або оригінал, або скориговану основну суму, залежно від того, що вище.