Центр рефінансування
Що таке Центр рефінансування?
Центри рефінансування – це дочірні компанії або відокремлені підрозділи багатонаціональної корпорації, які здійснюють внутрішньофірмові операції в різних валютах. Такі підрозділи є центрами обробки рахунків та виставлення рахунків для інших підрозділів, розташованих по всьому світу. Вони виставляють рахунки та сплачують усі рахунки-фактури у валюті країни походження, а потім повторно виставляють рахунки філіям-філіям у місцевій валюті.
Метою центру рефінансування є захист більшої корпорації від ризиків коливання іноземної валюти.
Ключові винос
- Центр рефінансування – це підрозділ багатонаціональної корпорації, який узгоджує внутрішньофірмові операції за участю різних валют.
- Мета полягає в упорядкуванні та централізації мультивалютних операцій та зменшенні валютного ризику для компанії в цілому.
- Центри реінвоінгу також можуть розподіляти ліквідність під різні глобальні підрозділи всередині фірми, але наявність спеціального підрозділу з іноземної валюти збільшує накладні витрати корпорації та ускладнює податки.
Розуміння центрів переоформлення рахунків
Центри рефінансування використовуються для обмеження ризику фірми піддатися транзакціям. Припустимо, що американська XYZ Corp. має дочірні компанії у Франції та Канаді. Скажімо, французька дочірня компанія заборгувала перед канадською дочірньою заборгованістю, деноміновану в канадських доларах, за внутрішньофірмову закупівлю перероблених товарів. У той же час американський підрозділ XYZ нещодавно отримав плату в канадських доларах і тепер заборгував непов’язаний борг в євро. Замість того, щоб кожна частина компанії займалася своєю валютною операцією, центр рефінансування здійснює різні припливи та відтоки грошей, роблячи процес більш ефективним та стабільним.
Центр виставлення рахунків також може визначити заздалегідь встановлений курс іноземної валюти для хеджування від коливань валют. Оптимальним рішенням є встановлення французькою дочірньою компанією обміну євро до офісу США на канадські долари.
Переваги переоформлення рахунків
Центри рефінансування є популярним механізмом захисту від валютного ризику та управління ліквідністю в місцевих підрозділах та більшій групі. Передача кожному суб’єкту рахунків-фактур до центру ефективно концентрує зовнішній валютний ризик для внутрішньофірмових операцій. Іншими словами, окремі підрозділи здійснюють операції у своїй місцевій валюті, і їм не потрібно орієнтуватися на зовнішньому ринку форекс.
Більше того, центри перевиплати коштів можуть вводити ліквідність місцевим підрозділам, що потребують капіталу. Це ефективно покращує короткострокове управління ліквідністю компанії, забезпечуючи гнучкість внутрішньофірмових платежів. Повторне виставлення рахунків також може покращити фінансування експортної торгівлі та інкасацію, одночасно зменшуючи банківські витрати та пропонуючи більш гнучкі умови оплати.
Недоліки
Центр рефінансування може бути корисним для великої транснаціональної корпорації, але деякі ризики все ж залишаються. З одного боку, функціонування ефективного центру виставлення рахунків коштує великій корпорації. Це ще одна накладна вартість, яка не ліквідує місцеву дебіторську та дебіторську заборгованість, а натомість доповнює ці послуги. Компанія повинна чітко розуміти, що центр рефінансування створює переваги та механізми управління ризиками, які перевищують ці витрати.
Окрім витрат, центри повторного виставлення рахунків можуть ускладнити подання податкових заявок. Поводження з різними валютами в усьому світі іноді вважається стратегією ухилення від сплати податків. Щоб уникнути цього ризику, центр повинен застосовувати задокументовані процедури та заздалегідь розуміти податкові позиції.