Відносна сила

Що таке відносна сила?

Відносна сила – це стратегія, що використовується при імпульсному інвестуванні та при визначенні запасів вартості. Вона зосереджена на інвестуванні в акції чи інші інвестиції, які дали високі результати щодо ринку в цілому або відповідного індекс Nasdaq Composite, або акції, які перевершують індекс S&P 500.

Технічні аналітики використовують індикатор, відомий як індекс відносної міцності (RSI), для формування сигналів перекупленості або перепроданості.

Ключові винос

  • Відносна сила – це тип імпульсного інвестування, який використовують технічні аналітики та цінні інвестори.
  • Він складається з вибору інвестицій, які перевершили свій ринок або орієнтир.
  • Відносна сила інвесторів припускає, що тенденція перевищення ефективності буде тривати. Якщо тенденція зміниться, їхні інвестиції, ймовірно, будуть неефективними.

Розуміння відносної сили

Хоча метою цінового інвестування є низька ціна та високий продаж, мета відносного інвестування полягає в тому, щоб купувати високо і продавати ще вище. Таким чином, відносна сила інвесторів припускає, що тенденції, які зараз відображаються на ринку, триватимуть досить довго, щоб дозволити їм реалізувати позитивну віддачу. Будь-який раптовий перелом цієї тенденції призведе до негативних результатів.

Щоб визначити кандидатів на інвестиції, інвестори з відносною силою починають з дотримання такого орієнтиру, як індекс Nasdaq Composite. Потім вони подивляться, які компанії на цьому ринку перевершили своїх рівних, або зростаючи швидше, ніж їхні аналоги, або падаючи менш швидко, ніж вони.

Оскільки інвестиції щодо відносної сили припускають, що нинішні тенденції продовжуватимуться і в майбутньому, це є найбільш ефективним у стабільні періоди з мінімальними порушеннями. Навпаки, хаотичні періоди, такі як фінансова криза 2007–2008 рр., Можуть бути небезпечними для відносно сильних інвесторів, оскільки можуть призвести до різких змін інвестиційних тенденцій. У таких ситуаціях психологія інвестора може раптово змінити ситуацію, коли вчорашніх улюбленців інвестицій раптом уникають.

Хоча імпульсні інвестиції часто пов’язані з окремими акціями, їх також можна застосовувати до цілих ринків або галузей промисловості, використовуючи індексні фонди та біржові фонди (ETF). Подібним чином інвестори можуть здійснювати відносні інвестиції в інші класи активів, наприклад, в нерухомість, використовуючи інвестиційні фонди нерухомості (REIT). Також можуть бути використані більш екзотичні інструменти, такі як товарні ф’ючерси, опціони та інші похідні товари.

Стратегії, що використовують відносну силу

Інвестиції щодо відносної сили також можуть бути використані як один із компонентів більшої стратегії, наприклад, торгівлі парами.

Реальний приклад відносної сили

Гаррі – відносно сильний інвестор, який пильно стежить за цінами корпоративних облігацій та S&P 500. Його інвестиційний портфель складається з індексного фонду S&P 500 та ETF, який відстежує ринок корпоративних облігацій. Будучи інвестором із відносною силою, він періодично збільшує розподіл коштів на той актив, який на той момент перевершує ефективність. Роблячи це, він сподівається отримати вигоду з постійної тенденції перевищення ефективності цього активу, фактично купуючи високо і продаючи вище.

В останні місяці він помітив, що інвестори, здається, збільшують розміщення своїх портфельних облігацій за рахунок акцій. Цей приплив грошей на ринок облігацій підвищував ціни облігацій та знижував дохідність.

Очікуючи, що ця тенденція продовжиться, Гаррі у відповідь зменшує свої інвестиції в S&P 500 та збільшує свої інвестиції в ETF корпоративних облігацій. Він сподівається отримати вигоду від будь-якого перевищення ефективності облігацій щодо акцій.

Індекс відносної міцності (RSI)

Короткострокові та технічні торговці також розглядають відносну силу. У технічному аналізі індекс відносної міцності (RSI) є  перекупленості або перепроданості умов ціни акції чи іншого активу. RSI відображається у вигляді генератора (лінійний графік, який рухається між двома крайніми точками) і може мати значення від 0 до 100. Спочатку індикатор був розроблений Дж. Уеллсом Уайлдером-молодшим і представлений у його основній книзі 1978 року “Нові концепції” в технічних торгових системах “.

Традиційною інтерпретацією та використанням RSI є те, що значення 70 або вище вказують на те, що цінний папір стає перекупленим або завищеним і може бути застосований до розвороту тенденції   або коригуючого  відступу  ціни. Показник RSI 30 або нижче вказує на перепроданість або  заниження стану.