Реструктуризація

Що таке реструктуризація?

Реструктуризація – це дія, що здійснюється компанією для суттєвої модифікації фінансових та операційних аспектів компанії, як правило, коли бізнес стикається з фінансовим тиском. Реструктуризація – це тип корпоративних дій, що передбачають суттєву модифікацію боргу, операцій або структури компанії як способу обмеження фінансової шкоди та поліпшення бізнесу.

Коли компанія відчуває труднощі із здійсненням виплат за боргом, вона часто консолідує та коригує умови боргу в процесі реструктуризації боргу, створюючи спосіб виплати власників облігацій. Компанія може також реструктуризувати свою діяльність або структуру, скорочуючи витрати, такі як фонд оплати праці, або зменшуючи свій розмір шляхом продажу активів.

Розуміння реструктуризації

Існує безліч причин, чому компанії можуть реструктуризуватися, включаючи погіршення фінансових основ, низькі показники прибутків, слабкий дохід від продажів, надмірна заборгованість, і компанія вже не конкурентоспроможна, або в галузі існує занадто велика конкуренція.

Компанія може здійснити реструктуризацію як засіб підготовки до продажу, викупу, злиття, зміни загальних цілей або передачі родичу. Наприклад, компанія може вибрати реструктуризацію після того, як вона не змогла успішно запустити новий продукт або послугу, що в подальшому залишає її в положенні, коли вона не може отримати достатньо доходу для покриття фонду оплати праці та своїх боргових виплат.

В результаті, залежно від домовленості акціонерів та кредиторів, компанія може продати свої активи, реструктуризувати свої фінансові механізми, випустити власний капітал для зменшення боргу або подати заяву про банкрутство, оскільки бізнес підтримує діяльність.

Як працює реструктуризація

Коли компанія реструктурується внутрішньо, операції, процеси, відділи або власність можуть змінитися, що дозволить бізнесу стати більш інтегрованим та прибутковим. Для узгодження планів реструктуризації часто наймають фінансових та юридичних радників. Частини компанії можуть бути продані інвесторам, а новий виконавчий директор (CEO) може бути найнятий для сприяння впровадженню змін.

Результати можуть включати зміни в процедурах, комп’ютерних системах, мережах, місцях та юридичних питаннях. Оскільки посади можуть перекриватися, робочі місця можуть бути ліквідовані, а працівники звільнені.

Реструктуризація може бути бурхливим, болісним процесом, оскільки внутрішня та зовнішня структура компанії коригується, а робочі місця скорочуються. Але після її завершення реструктуризація повинна призвести до більш плавних та економічно вигідних ділових операцій. Після того, як працівники пристосуються до нових умов, компанія може бути в кращому положенні для досягнення своїх цілей завдяки більшій ефективності виробництва.

Однак не всі корпоративні реструктуризації закінчуються добре. Іноді компанії може знадобитися визнати поразку та розпочати продаж або ліквідацію активів, щоб виплатити кредиторам до остаточного закриття.