Рентабельність інвестицій (ROI)

Що таке рентабельність інвестицій (ROI)?

Рентабельність інвестицій (ROI) – це показник ефективності, який використовується для оцінки ефективності або прибутковості інвестиції або порівняння ефективності ряду різних інвестицій. Рентабельність інвестицій намагається безпосередньо виміряти величину віддачі від певної інвестиції відносно вартості інвестиції.

Для розрахунку рентабельності інвестицій вигода (або прибутковість) інвестиції ділиться на вартість інвестиції. Результат виражається у відсотках або співвідношенні.

Ключові винос

  • Рентабельність інвестицій (ROI) – це популярна метрика прибутковості, яка використовується для оцінки ефективності інвестицій.
  • Рентабельність інвестицій виражається у відсотках і обчислюється діленням чистого прибутку (або збитку) інвестиції на її початкову вартість або витрати.
  • Рентабельність інвестицій може бути використана для порівняння між яблуками та яблуками та ранжирування інвестицій у різні проекти або активи.
  • Рентабельність інвестицій не враховує термін зберігання чи проміжок часу, тому може втратити альтернативні витрати на інвестиції в інше місце.

Як розрахувати рентабельність інвестицій (ROI)

Формула рентабельності інвестицій (ROI) така:

“Поточна вартість інвестицій” відноситься до надходжень, отриманих від продажу відсоткової інвестиції. Оскільки рентабельність інвестицій вимірюється у відсотках, її можна легко порівняти з прибутковістю від інших інвестицій, що дозволяє виміряти різноманітні типи інвестицій щодо один одному.

Розуміння рентабельності інвестицій (ROI)

Рентабельність інвестицій є популярною метрикою завдяки своїй універсальності та простоті. По суті, рентабельність інвестицій може бути використана як елементарний показник рентабельності інвестицій. Це може бути рентабельність інвестицій в акції, рентабельність інвестицій, яку компанія розраховує на розширення заводу, або рентабельність інвестицій, отримана в результаті операції з нерухомістю.

Сам розрахунок не надто складний, і його відносно легко інтерпретувати для широкого кола застосувань. Якщо рентабельність інвестицій інвестицій є чистою позитивною, це, мабуть, варто. Але якщо доступні інші можливості з вищою рентабельністю інвестицій, ці сигнали можуть допомогти інвесторам усунути або вибрати найкращі варіанти. Аналогічним чином інвестори повинні уникати від’ємних рентабельних інвестицій, що означають чисті збитки.

Наприклад, припустимо, що Джо вклала 1000 доларів у Slice Pizza Corp. у 2017 році, а рік тому продала акції на загальну суму 1200 доларів. Щоб розрахувати рентабельність цієї інвестиції, розділіть чистий прибуток (1200–1000 доларів = 200 доларів) на інвестиційні витрати (1000 доларів) для рентабельності інвестицій 200 доларів / 1000 доларів або 20%.

За цією інформацією можна порівняти інвестиції в Slice Pizza з будь-якими іншими проектами. Припустимо, що Джо також інвестувала 2000 доларів в Big-Sale Stores Inc. у 2014 році і продала акції на загальну суму 2800 доларів у 2017 році. Рентабельність інвестицій у володіння Джо у Big-Sale склала б 800 доларів / 2000 доларів, або 40%.

Обмеження рентабельності інвестицій (ROI)

Такі приклади, як Jo (вище), виявляють деякі обмеження використання рентабельності інвестицій, особливо при порівнянні інвестицій. Хоча рентабельність інвестицій Джо в два рази перевищувала першу, час між купівлею та продажем Джо становив рік для першої інвестиції та три роки для другої.

Джо міг відповідно скоригувати рентабельність інвестицій багаторічної інвестиції. Оскільки загальна рентабельність інвестицій становила 40%, щоб отримати середньорічну рентабельність інвестицій, Джо міг розділити 40% на 3, щоб отримати 13,33% річних. З цією корекцією виявляється, що, хоча друга інвестиція Джо приносила більше прибутку, перша інвестиція насправді була більш ефективним вибором.

Рентабельність інвестицій може використовуватися разом із нормою рентабельності (RoR), яка враховує часові рамки проекту. Можна також використовувати чисту теперішню вартість (NPV), яка враховує різницю у вартості грошей з часом через інфляцію. Застосування NPV при обчисленні RoR часто називають реальною нормою прибутку.

Розвиток рентабельності інвестицій (ROI)

Нещодавно певні інвестори та підприємства зацікавились розробкою нової форми метрики рентабельності інвестицій, яка називається “соціальна рентабельність інвестицій “, або SROI.Спочатку SROI був розроблений наприкінці 1990-х років і враховує більш широкі наслідки проектів із використанням позафінансової вартості (тобто соціальні та екологічні показники, які в даний час не відображаються у звичайних фінансових звітах).

SROI допомагає зрозуміти ціннісні пропозиції певних екологічних соціальних та управлінських критеріїв (ESG), що використовуються в практиках соціально відповідального інвестування (SRI). Наприклад, компанія може вирішити переробляти воду на своїх заводах і замінити своє освітлення на всі світлодіодні лампи. Ці підприємства мають негайну вартість, яка може негативно вплинути на традиційну рентабельність інвестицій, однак чиста вигода для суспільства та навколишнього середовища може призвести до позитивної СРОІ.

Існує ще кілька нових ароматів рентабельності інвестицій, розроблених для певних цілей. ROI статистики соціальних мереж визначає ефективність кампаній у соціальних мережах, наприклад, скільки кліків чи лайків генерується за одиницю зусиль. Подібним чином, рентабельність інвестицій у статистику маркетингу намагається визначити прибуток, що припадає на рекламу чи маркетингові кампанії.

Так звана рентабельність інвестицій у навчання стосується обсягу вивченої та збереженої інформації як віддачі від освіти чи навчання. У міру прогресу світу та зміни економіки в майбутньому обов’язково буде розроблено кілька інших нішевих форм рентабельності інвестицій.

Питання що часто задаються

Як ви розраховуєте рентабельність інвестицій (ROI)?

Рентабельність інвестицій (ROI) обчислюється діленням прибутку, заробленого від інвестиції, на вартість цієї інвестиції. Наприклад, інвестиція з прибутком 100 доларів та вартістю 100 доларів матиме рентабельність інвестицій 1 або 100%, якщо виражатись у відсотках.

Незважаючи на те, що рентабельність інвестицій – це швидкий і простий спосіб оцінити успіх інвестиції, вона має ряд серйозних обмежень. Наприклад, рентабельність інвестицій не відображає часову вартість грошей, і може бути важко суттєво порівняти рентабельність інвестицій, оскільки деякі інвестиції потребують більше часу для отримання прибутку, ніж інші. З цієї причини професійні інвестори, як правило, використовують інші показники, такі як чиста теперішня вартість (NPV) або внутрішня норма прибутку (IRR).

Що таке хороша рентабельність інвестицій?

Що кваліфікується як “хороша” рентабельність інвестицій, залежатиме від таких факторів, як толерантність до ризику інвестора та час, необхідний для того, щоб інвестиція принесла прибуток. За інших рівних умов інвестори, які не схильні до ризику, швидше за все, прийматимуть нижчу рентабельність інвестицій в обмін на менший ризик. Аналогічним чином, інвестиції, для окупності яких потрібно більше часу, як правило, потребують вищої рентабельності інвестицій, щоб бути привабливими для інвесторів.

Які галузі мають найвищий рентабельність інвестицій?

Історично склалося, що середня рентабельність інвестицій для S&P 500 становила близько 10% на рік. Однак усередині цього можуть бути значні коливання залежно від галузі.

Наприклад, протягом 2020 року такі технологічні компанії, як Apple Inc., Microsoft Corp. та Amzon.com Inc., щорічно приносили прибуток, що перевищує цей 10%. Тим часом компанії в інших галузях, таких як енергетичні та комунальні підприємства, генерували набагато нижчі показники рентабельності інвестицій, а в деяких випадках зазнавали збитків у річному обчисленні.

З часом нормально, коли середня рентабельність інвестицій у галузі змінюється через такі фактори, як посилення конкуренції, технологічні зміни та зміни в уподобаннях споживачів.