Зворотне упередження виживання

Що таке зворотний упереджений виживання?

Зворотне упередження щодо виживання описує ситуацію, коли існує тенденція до того, що низькі виконавці залишаються в грі, тоді як високоефективні ненавмисно відмовляються від бігу. Це протилежне упередженню щодо виживання, яке відбувається, коли лише сильні та успішні члени групи виживають і залишаються в групі.

Зворотне упередження виживання можна побачити, коли якийсь процес стає заблокованим у залежності від шляху, наприклад, домінування VHS над відеокасетами Betamax; або домінування клавіатури QWERTY, яке є неоптимальним для інших макетів.

Ключові винос

  • Зворотне упередження щодо виживання описує відносно незвичайну ситуацію, коли залишаються низько виконавці або неоптимальні члени, тоді як вищі виконавці виходять.
  • Упередження щодо виживання, коли переважають переможці, а переможені не враховуються, є більш поширеним і хвилюючим явищем.
  • Приклад зворотного виживання в фінансах можна спостерігати в Russell 2000, підмножині 2000 найменших цінних паперів з Russell 3000, яка містить істотно менш успішні акції компаній.

Розуміння зворотного упередження виживання

Зворотне упередження щодо виживання може застосовуватися до різних контекстів, починаючи від ринку житла і закінчуючи фондовими індексами і навіть поведінки та можливостей інвесторів.

У той час як упередження щодо виживання може спричинити повернення або результати діяльності групи вгору, зворотне упередження щодо виживання може мати протилежний ефект і підштовхнути загальне повернення групи вниз. Це пов’язано з тим, що найкращі виконавці, які б підняли загальні результати, випали з групи. Явище виникає при обчисленні результатів діяльності лише на основі минулих результатів, не беручи до уваги пом’якшувальні обставини, такі як економічна точка зору, на якій приймалися рішення.

Зворотне упередження виживання може бути віднесено, в деяких випадках, до залежності шляху. Залежність від шляху пояснює подальше використання продукту чи практики на основі історичних переваг чи використання. Використання продукту або практики може продовжуватися, навіть якщо доступні нові, ефективніші альтернативи. Залежність від тракту виникає тому, що часто легше або економічно вигідніше продовжувати вже встановлений шлях, а не створювати абсолютно новий.

Упередження щодо виживання часто виникає при порівнянні результатів діяльності менеджерів портфелів. Це упередження підштовхує віддачу до вищого рівня, оскільки лише виняткові менеджери залишаються в бізнесі і можуть бути виміряні. Поганих менеджерів не можна виміряти, оскільки їх більше не існує. Упередження щодо виживання можуть також стосуватися компаній із базовим індексом, оскільки компанії, які збанкрутували або відстали, будуть вилучені з індексу і більше не враховуватимуться при його обчисленні.

Приклад зворотного упередження виживання у фінансах

Приклад зворотного виживання можна спостерігати в індексі Рассела 2000, який є підмножиною 2000 найменших цінних паперів з Рассела 3000. Акції, що програють, залишаються малими та знаходяться в індексі з малим капіталом, тоді як переможці залишають його, коли стають занадто великими та успішними.

Таким чином, Russell 2000 по суті збирає відносно невдалі акції, які не переходять до Russell 1000, або підмножину запасів Russell 3000, яка представляє найбільшу тисячу американських компаній, що торгуються публічно за ринковою капіталізацією.