Забезпечений борг

Що таке забезпечена заборгованість?

Забезпечений борг – це борг, забезпечений або забезпечений заставою для зменшення ризику, пов’язаного з кредитуванням. Якщо позичальник за кредитом не сплачує зобов’язання, банк вилучає заставу, продає її та використовує виручені кошти для повернення боргу. Активи, що забезпечують борг або борговий інструмент, розглядаються як одна з форм забезпечення, саме тому незабезпечений борг вважається більш ризикованою інвестицією, ніж забезпечена заборгованість.

Розуміння забезпеченого боргу

Забезпечений борг – це борг, який завжди буде забезпечений заставою, на яку позикодавець має право застави. Він надає позикодавцю додаткову безпеку при видачі грошей у кредит. Забезпечений борг часто асоціюється з позичальниками, які мають погану кредитоспроможність. Оскільки ризик надання позики фізичній особі чи компанії з низьким кредитним рейтингом високий, забезпечення позики під заставу значно зменшує цей ризик.

Наприклад, припустимо, банк ABC видає позику двом особам із поганим кредитним рейтингом. Перший кредит забезпечений заставою, тоді як другий – ні. Через три місяці обидва позичальники не можуть здійснювати платежі за своїми позиками та дефолт. З першим кредитом, забезпеченим заставою, банку юридично дозволено арештовувати це забезпечення. Після цього вони продають його, як правило, на аукціоні, і використовують виручені кошти для повернення непогашеної частини позики.

У другому кредиті, де немає застави, що підтверджує його, у банку немає застави, яку він повинен взяти, щоб повернути непогашену заборгованість. У цьому випадку їм доведеться списати позику як збиток у своїй фінансовій звітності.

Коли кредит забезпечений, процентна ставка, що пропонується позичальнику, часто набагато нижча, ніж якщо позика не була забезпечена. Іноді, коли для позики не обов’язково потрібне застава, наприклад, особиста позика, позичальникові може бути в інтересах запропонувати форму застави, щоб отримати нижчу процентну ставку. Вони повинні робити це лише в тому випадку, якщо впевнені, що можуть продовжувати повертати позику або готові втратити заставу, якщо не можуть.

Пріоритет забезпеченого боргу

Якщо компанія подає заяву про банкрутство, її активи перераховуються на продаж для виплати кредиторам. У схемі окупності забезпечені кредитори завжди мають пріоритет перед незабезпеченими. Активи розпродаються до тих пір, поки всі забезпечені позикодавці повністю не повернуться, лише тоді незабезпечені позикодавці повернуть свої кошти.

Якщо активи продаються, а коштів для повернення незабезпечених позикодавців не вистачає, вони залишаються у збитку. Якщо коштів для повернення забезпечених кредиторів недостатньо, залежно від ситуації, забезпечені кредитори можуть переслідувати інші активи компанії чи фізичної особи.

Приклади забезпеченого боргу

Два найпоширеніші приклади забезпеченого боргу – це іпотечні кредити та автокредити. Це тому, що властива їм структура створює заставу. Якщо фізична особа не виконає свої іпотечні платежі, банк може захопити її будинок. Подібним чином, якщо особа не сплачує кредит на авто, позикодавець може вилучити його автомобіль. В обох випадках застава (будинок або автомобіль) буде продана для відшкодування непогашеної заборгованості.

Наприклад, Майк бере в банку автомобільну позику на 15 000 доларів. Позика – це забезпечена заборгованість, оскільки машина виступає заставою, яку банк може взяти, якщо Майк не виконає зобов’язання щодо виплат за кредитом. Через два роки залишилось заплатити 10 000 доларів за позику, і Майк раптом втрачає роботу. Він більше не може здійснювати платежі за кредитом, і тому банк вилучає його машину.

Якщо поточна ринкова вартість автомобіля складає 10 000 доларів США або більше, коли банк продає його та збирає виручку, він зможе покрити решту боргу. Якщо ринкова вартість автомобіля менше 10 000 доларів, скажімо, 8 000 доларів, банк покриє 8 000 доларів непогашеної заборгованості, але залишиться 2000 доларів боргу. Залежно від ситуації, банк може переслідувати Майка за залишок боргу в розмірі 2000 доларів.