Шаріат
Що таке шаріат?
Термін шаріат позначає сукупність ісламських релігійних законів, які регулюють аспекти повсякденного життя мусульман на додаток до релігійних ритуалів.Закон шаріату також надає релігійним послідовникам набір принципів та настанов, які допоможуть їм приймати важливі рішення у своєму житті, такі як фінанси та інвестиції. Ісламський банківський та фінансовий план, де можна інвестувати багато, та правила щодо процентів.2 Існує певна різниця в інтерпретації та впровадженні шаріату, особливо у фінансовій галузі.
Ключові винос
- Шаріат – це ісламський релігійний закон, який регулює повсякденне життя своїх мусульманських послідовників.
- Шаріат встановлює керівні принципи щодо інвестицій та банківської діяльності. Це включає не інвестування у підприємства, пов’язані з алкоголем та тютюном, або збір відсотків.
- Фінанси, що відповідають шаріату, – це швидко зростаючий напрямок бізнесу серед банків та інвестиційних будинків, частково тому, що інвестори прагнуть співпрацювати з нафтовою економікою на Близькому Сході, що швидко розвивається.
- Прикладом цінного паперу шаріату є Сукук, що є арабською назвою фінансових сертифікатів і стосується облігацій, сумісних з шаріатом.
Розуміння шаріату
Слово шаріат буквально перекладається як “шлях”, і часто також пишеться як шаріат або шаріат.Як зазначалося вище, закон визначає, як мусульмани повинні поводитися у різних аспектах свого життя, включаючи своє особисте життя, свої обов’язки перед суспільством, свої релігійні переконання, а також свої фінанси.
Відсотки – це ключова частина повсякденних фінансів.Але згідно із законами шаріату це харам, що означає, що забороняється виплачувати відсотки між позичальниками та кредиторами.Сюди входять позики та іпотечні кредити, а також фінансові засоби, які формують відсотки для отримання прибутку.5 Таким чином, інвестиції в звичайні банківські та страхові фірми можуть бути заборонені за шаріатом.
Ділова діяльність також дуже актуальна. Інвесторам, які дотримуються закону шаріату, забороняється інвестувати або працювати з компаніями, які займаються наступним:
- Пивоваріння та виробництво алкоголю
- Виробники та розповсюджувачі порнографії
- Творці продуктів зі свинини, таких як шинка та бекон
- Виробники зброї та супутнього озброєння
- Виробники тютюну та пов’язаних із тютюном виробів
- Казино та інші пов’язані з азартними іграми компанії
Різні орендарі закону шаріату мають на увазі інвестиційні стратегії з урахуванням цих обмежень. Це може призвести до того, що послідовники віри, які дотримуються шаріату, не зможуть брати участь у значних частинах ринку. На Заході інвестиції, що відповідають шаріату, подібні до соціально відповідальних інвестицій.
Фінанси, сумісні з шаріатом, які також часто називають ісламськими банківськими або нафтовою економікою Близького Сходу, яка насамперед є ісламською.
Короткий огляд
Також заборонені підприємства, які безпосередньо не займаються, але отримують більше 5% свого доходу від забороненої діяльності.
Особливі міркування
Фінансові механізми, що базуються на шаріаті, відрізняються так само, як і в традиційних фінансах. Наприклад, Мудараба називає партнерство з прибутком і збитком, тоді як Мушарака – спільне підприємство з розподілом прибутків і збитків.
Є шаріатські фонди, які дотримуються обмежень віри. Повинна бути створена рада шаріату, що складається з ісламських вчених, яка відповідає принципам шаріату. Члени правління відповідають за оцінку інвестиційних рішень фонду, включаючи бізнес, в який вони інвестують.
Сукук – це арабська назва фінансових сертифікатів. Це стосується облігацій, сумісних з шаріатом. База інвесторів для облігацій, що відповідають шаріату, складається з об’єднань у трьох географічних регіонах:
- Країни Ради з питань співробітництва в Перській затоці та Малайзія
- Країни з численним мусульманським населенням, такі як Індія та Пакистан
- США та Європа, де населення мусульман порівняно невелике, але має значно більше наявного багатства
Сукуки можуть бути засновані на активах або забезпечені активами.Ісламські облігації є прикладами перших, а сек’юритизовані активи – прикладами других. Мета автомобіль спеціальна (SPV),створена з метою видачі сертифікатів на ринках капіталу.Кошти використовуються для придбання активу за принципами Іджари.
Проміжне підприємство купує актив і здає його в оренду СПВ. SPV має можливість (право, але не зобов’язання) придбати орендований актив до закінчення терміну його дії.Доходи від первинного продажу можуть бути вкладені, використовуючи принципи, викладені в угоді Вакала.У цьому виді операцій інвестиція є тимчасовою та виконується за допомогою спеціального агента, відомого як Wakeel.