Пропозиція міжбанківської ставки (СІБОР)

Що таке сингапурська міжбанківська ставка (SIBOR)?

Сінгапурська міжбанківська процентна ставка (SIBOR) є базовою процентною ставкою, визначеною в сінгапурських доларах, для кредитування між банками на азіатському ринку. SIBOR – це референтна ставка для кредиторів та позичальників, які беруть пряму чи опосередковану участь в економіці Азії.

Ключові винос

  • Сінгапурська міжбанківська пропонована ставка (SIBOR) є базовою процентною ставкою, визначеною в сінгапурських доларах, для кредитування між банками на азійському ринку.
  • Банківська галузь використовує міжбанківський ринок для переказу коштів та валюти та управління ліквідністю.
  • Через своє місце розташування, політичну стабільність, суворе законодавче та регуляторне середовище, а також обсяг бізнесу, що здійснюється в Сінгапурі, місто-держава розглядається як головний центр азіатських фінансів.

Розуміння сингапурської міжбанківської ставки (SIBOR)

Банківська галузь використовує міжбанківський ринок  для переказу коштів та валюти та управління ліквідністю. Якщо регіональний банк знаходиться недалеко від точки, коли зняття коштів буде майже вичерпаним короткостроковим резервом готівки, цей банк вийде на міжбанківський ринок Сінгапуру і позичить гроші за міжбанківською ставкою Сінгапуру (SIBOR). Умови позик варіюються від однієї ночі до одного року. 

Через своє місце розташування, політичну стабільність, суворе законодавче та регуляторне середовище, а також обсяг бізнесу, що здійснюється в Сінгапурі, місто-держава розглядається як головний центр азіатських фінансів. Зазвичай дуже великі позики для підприємств у цьому районі та обміни процентних ставок за участю підприємств, що беруть участь в азіатській економіці, котируються або номінуються в SIBOR, плюс кількість базових пунктів.

SIBOR встановлюється щодня Асоціацією банків у Сінгапурі (ABS). Thomson Reuters виступає в якості розрахункового агента для зіставлення ставки SIBOR з 20 банків-членів щодня до 11 години ранку за сінгапурським часом. Якщо щонайменше 12 банків не повідомляють ставки за певний день, для цього дня немає SIBOR. Якщо повідомляється більше 12, верхній і нижній квартилі відкидаються і розраховується середнє значення.

Основна функція SIBOR – служити базовою базовою ставкою на азіатських ринках боргових інструментів. Ця функція допомагає державним та корпоративним облігаціям, іпотечним кредитам та деривативам (таким як валютні та процентні свопи), серед багатьох інших фінансових продуктів. Наприклад,  своп процентних ставок  за участю двох контрагентів з хорошими кредитними рейтингами, обидва з яких мають облігації, випущені в сінгапурських доларах, швидше за все, буде котируватися в SIBOR плюс певний відсоток.

В іншому прикладі – банкнота з плаваючою ставкою, деномінована в доларах США (FRN), або плаваюча компанія, яка виплачує купони на основі SIBOR плюс маржа в 35 базисних пунктів (0,35%) щороку. Щороку ставка купона скидається відповідно до поточного однорічного SIBOR в Сінгапурі плюс попередньо визначений спред. Наприклад, якщо однорічний SIBOR на початку року становить 4%, облігація поверне 4,35% від номінальної вартості на кінець року. Спред зазвичай збільшується або зменшується залежно від кредитоспроможності установи, що видає борг.

Майбутнє сингапурської міжбанківської ставки (SIBOR)

Починаючи з азіатської валютної кризи в 1997 році, занепокоєння щодо волатильності і навіть ліквідності зросло до такої міри, що значення деяких показників процентних ставок, особливо HIBOR на ринку Гонконгу, ставиться під сумнів. Навіть LIBOR, який є глобальним еталоном, зазнає критики, особливо після скандалу з виправленням LIBOR 2012 року. У Європі  середній курс міжбанківських стерлінгів за одну ніч (SONIA) замінить LIBOR як еталонний показник до 2021 року. SONIA базується на фактичних заявках та пропозиціях банків-внесків, а не на вказаних рівнях. LIBOR може піддаватися маніпуляціям, якщо банки, що надають внески, хочуть приховати або покращити своє становище капіталу.

Поштовх до заміни центрів на LIBOR, оскільки це загальновизнаний стандарт. У США Федеральна резервна система представила американським Казначейством Управлінням Департаменту фінансових досліджень і розробок.

З заміною LIBOR також ставлять під загрозу подібні ставки, включаючи SIBOR.Федеральний резерв та британські регулятори закликають банки укладати контракти за допомогою LIBOR.В оголошенні регуляторів ФРС та Великобританії в листопаді 2020 р. Зазначається, що банки повинні припинити писати контракти за допомогою LIBOR до кінця 2021 р. Після 2021 р. Ставка більше не буде публікуватися.Крім того, контракти, що використовують LIBOR, мають бути завершені до 30 червня 2023 р.