Платоспроможність
Що таке платоспроможність?
Платоспроможність – це здатність компанії виконувати свої довгострокові борги та фінансові зобов’язання. Платоспроможність може бути важливим показником фінансового стану, оскільки це один із способів продемонструвати здатність компанії керувати своєю діяльністю в найближчому майбутньому. Найшвидший спосіб оцінки платоспроможності компанії – це перевірка власного капіталу на балансі, який є сумою активів компанії за мінусом зобов’язань.
Як працює платоспроможність
Платоспроможність відображає здатність бізнесу (або фізичної особи) погашати свої фінансові зобов’язання. З цієї причини найшвидшою оцінкою платоспроможності компанії є її активи за мінусом зобов’язань, що дорівнює капіталу її акціонерів. Існують також коефіцієнти платоспроможності, які можуть виділити певні сфери платоспроможності для глибшого аналізу.
Багато компаній мають негативний власний капітал, що є ознакою неплатоспроможності. Негативний власний капітал натякає на те, що компанія не має балансової вартості, і це може навіть призвести до особистих втрат для власників малого бізнесу, якщо це не захищено умовами обмеженої відповідальності, якщо компанія повинна закритись. По суті, якби компанія мала вимагати негайного закриття, їй потрібно було б ліквідувати всі свої активи та погасити всі свої зобов’язання, залишивши лише власний капітал як залишкову вартість.
Короткий огляд
Власний капітал на балансі компанії може бути швидким способом перевірки платоспроможності та фінансового стану компанії.
Включення негативного власного капіталу в баланс, як правило, є загальним лише для приватних компаній, що починають розвиватися, стартапів або нещодавно запропонованих державних компаній. У міру дозрівання компанії, як правило, покращується її платоспроможність.
Однак певні події можуть створити підвищений ризик для платоспроможності навіть для добре створених компаній. У випадку бізнесу, очікування закінчення терміну дії патенту може становити ризик для платоспроможності, оскільки це дозволить конкурентам виробляти відповідний продукт, а це призведе до втрати пов’язаних з цим виплат роялті. Крім того, зміни в деяких нормативних актах, які безпосередньо впливають на здатність компанії продовжувати господарську діяльність, можуть становити додатковий ризик. Як підприємства, так і приватні особи також можуть зіткнутися з проблемами платоспроможності, якщо після судового позову щодо них буде винесено судове рішення.
Вивчаючи платоспроможність, також важливо знати про певні заходи, що застосовуються для управління ліквідністю. Платоспроможність та ліквідність – це дві різні речі, але часто доцільно аналізувати їх разом, особливо коли компанія неплатоспроможна. Компанія може бути неплатоспроможною і все ще отримувати регулярний грошовий потік, а також стабільний рівень оборотних коштів.
Ключові винос
- Платоспроможність – це здатність компанії виконувати свої довгострокові борги та інші фінансові зобов’язання.
- Платоспроможність є одним із показників фінансового стану компанії, оскільки вона демонструє здатність компанії керувати операціями в найближчому майбутньому.
- Інвестори можуть використовувати коефіцієнти для аналізу платоспроможності компанії.
- При аналізі платоспроможності, як правило, доцільно проводити спільну оцінку і показників ліквідності, тим більше, що компанія може бути неплатоспроможною, але все одно генерує стабільний рівень ліквідності.
Особливі міркування: коефіцієнти платоспроможності
Активи за мінусом зобов’язань – це найшвидший спосіб оцінки платоспроможності компанії. Коефіцієнт платоспроможності обчислює чистий прибуток + амортизаційні відрахування / загальні зобов’язання. Цей коефіцієнт зазвичай використовується спочатку при складанні аналізу платоспроможності.
Існують також інші коефіцієнти, які можуть допомогти глибше проаналізувати платоспроможність компанії. Коефіцієнт покриття відсотків ділить операційний дохід на процентні витрати, щоб продемонструвати здатність компанії сплачувати відсотки за борг. Більш високий коефіцієнт покриття процентів свідчить про більшу платоспроможність. Співвідношення боргу до активів ділить борг компанії на вартість її активів, щоб надати вказівки на структуру капіталу та стан платоспроможності.
Інші коефіцієнти, які можна проаналізувати при розгляді платоспроможності, включають:
- Заборгованість перед власним капіталом
- Заборгованість перед капіталом
- Заборгованість перед відчутною чистою вартістю
- Всього зобов’язань перед власним капіталом
- Всього активів до власного капіталу
- Заборгованість перед EBITDA
Рівні коефіцієнта платоспроможності різняться залежно від галузі, тому важливо зрозуміти, що є хорошим коефіцієнтом для компанії, перш ніж робити висновки з розрахунків коефіцієнтів. Коефіцієнти, які припускають нижчу платоспроможність, ніж середня по галузі, можуть підняти прапор або запропонувати фінансові проблеми на горизонті.
2:01
Платоспроможність проти ліквідності
Хоча платоспроможність представляє здатність компанії виконувати всі її фінансові зобов’язання, як правило, суму її зобов’язань, ліквідність представляє здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання. Ось чому може бути особливо важливим перевірити рівень ліквідності компанії, якщо вона має від’ємну балансову вартість.
Одним з найпростіших і найшвидших способів перевірити ліквідність є віднімання короткострокових активів за мінусом короткострокових зобов’язань. Це також розрахунок для оборотного капіталу, який показує, скільки грошей компанія має в наявності для оплати своїх майбутніх рахунків.
Короткострокові активи та короткострокові зобов’язання – це ті, що мають річний термін. Наприклад, грошові кошти та їх еквіваленти є загальним короткостроковим активом. Короткострокова кредиторська заборгованість є загальним короткостроковим зобов’язанням.
Компанія може вижити в умовах неплатоспроможності протягом розумного періоду часу, але компанія не може вижити без ліквідності. Деякі цікаві коефіцієнти, які можуть бути корисними для більш поглибленої оцінки ліквідності, можуть включати:
- Швидке співвідношення
- Коефіцієнт поточної ліквідності
- Оборот оборотних коштів