Standard & Poor’s (S&P)

Що таке Standard & Poor’s (S&P)?

Standard & Poor’s (S&P) – це компанія, добре відома у всьому світі як творець індексів фінансового ринку – широко використовується як орієнтир інвестицій – джерело даних та видавець кредитних рейтингів для компаній та боргових зобов’язань. Це, мабуть, найвідоміше за популярним та часто цитованим індексом S&P 500.

Коріння компанії сягають 1860-х років. З 2016 року офіси в 26 країнах мають офіційну корпоративну назву S&P Global.

Ключові винос

  • Standard & Poor’s (S&P) – провідний постачальник індексів та джерело даних незалежних кредитних рейтингів.
  • McGraw-Hill Cos. Придбав S&P в 1966 році, а в 2016 році компанія стала називатися S&P Global.
  • Standard & Poor’s – одна з найбільших кредитних рейтингових агенцій, яка присвоює компанії і країнам літерні рейтинги та борг, який вони видають за шкалою від AAA до D, вказуючи ступінь інвестиційного ризику.
  • Популярний індекс S&P 500 – це, мабуть, найвідоміший продукт Standard & Poor.
  • S&P 500 є основою для багатьох інвестицій, включаючи ф’ючерсні контракти, пайові фонди та ETF.

Розуміння Standard & Poor’s (S&P)

Standard & Poor’s виросла з двох компаній: Poor’s Publishing, видавця путівників по залізничній галузі, офіційно заснованого в 1868 р., Та Бюро стандартних статистик (згодом компанія), заснованого в 1906 р., Яке публікувало фінансові дані про компанії.У 1923 році він випустив свій перший показник фондового ринку, який містив 233 компанії.Тим часом Poor’s Publishing випустило свій перший рейтинг у 1916 р.

Дві фірми об’єдналися в 1941 році, щоб створити Standard & Poor’s.

McGraw-Hill Cos. Придбала S&P у 1966 р. У 2012 р. Standard & Poor’s об’єднала свої операції з індексами з індексами Dow Jones (яким володіла McGraw-Hill), щоб стати лідером у фондових індексах.

У 2016 році McGraw Hill Financial перейменував себе на S&P Global. Підрозділи S&P Global включають S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices та S&P Global Platts. У компанії понад 1400 кредитних аналітиків, і понад 1,2 мільйона кредитних рейтингів було видано урядам, корпораціям, фінансовому сектору та цінним паперам.

S&P є основним дослідником кредитного ризику, охоплюючи різні галузі, еталони, класи активів та географічні регіони. Він видає кредитні рейтинги від AAA до D, заборгованості державних та приватних компаній, а також урядів. Він також пропонує рейтинги короткострокової заборгованості та прогнозні рейтинги, які становлять від шести місяців до двох років.

Короткий огляд

Основними конкурентами S&P за кредитні рейтинги є Moody’s та Fitch, а за фінансовими індексами – Bloomberg Business Services.

Індекси Standard & Poor’s

Індекс S&P 500 стартував у березні 1957 р. Це був перший індекс, який генерувався комп’ютером і публікувався щодня, і став доповненням для самого американського фондового ринку.

Індекс S&P 500 містить 500 найбільших акцій, що торгують на Нью-Йоркській фондовій біржі та Nasdaq, що робить його інструментом для оцінки загального стану великих американських компаній. S&P 500 є, мабуть, єдиним найпопулярнішим індексом акцій у світі і використовується як орієнтир ефективності для різноманітних пайових фондів, ETF та інших активів та цінних паперів.

Інші популярні індекси, пропоновані S&P Global, охоплюють різні сектори ринку та різну ринкову капіталізацію. Великі пропозиції від індексів S&P Dow Jones включають S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 і S&P 900. Кожен представляє погляд на стан ринку на основі його підсектора.

Ф’ючерси на індекс S&P 500

Перші ф’ючерсні контракти на S&P 500 були введені Чиказькою товарною біржею (CME) в 1982 році. Контракт SP є базовим ринковим контрактом для торгівлі ф’ючерсами S&P 500. Це визначається множенням вартості S&P 500 на 250 доларів. Наприклад, якщо S&P 500 знаходиться на рівні 2500, то ринкова вартість ф’ючерсного контракту становить 2500 x 250 доларів або 625 000 доларів.

CME додав опцію E-mini в 1997 році. Ф’ючерси на E-mini були створені з урахуванням менших інвестицій більш широкого кола інвесторів. Ф’ючерси на S&P 500 E-Mini складають п’яту частину вартості великого контракту. Якщо рівень S&P 500 становить 2500, тоді ринкова вартість ф’ючерсного контракту становить 2500 х 50 доларів або 125 000 доларів. “E” в E-mini означає електронний. Багато трейдерів віддають перевагу S&P 500 E-Mini ES перед ІП не тільки за менший розмір інвестицій, але й за ліквідність. Як і його назва, E-Mini ES торгує в електронному режимі, що може бути ефективнішим, ніж відкрита торгівля криками для SP.

Як і у випадку з будь-яким ф’ючерсом, інвесторам потрібно лише розмістити частку вартості контракту, щоб зайняти позицію. Це відображає націнку на ф’ючерсний контракт. Ці націнки не є однаковими з націнками для торгівлі акціями. На ф’ючерсних маржах відображається “шкіра в грі”, яку потрібно компенсувати або врегулювати.

10%

Відсоток запасів від оригінального індексу S&P 500 у 1957 році, які залишаються в цьому індексі і сьогодні.

Базові рейтинги Standard & Poor’s (SPUR)

Базові рейтинги Standard & Poor’s (SPUR) надають висновок щодо кредитної якості муніципалітету, окремо від покращення кредитування гарантів або страховиків. Муніципальні або інші облігації державного сектору зазвичай включають підвищення кредиту, яке використовується для отримання кращих умов, забезпечуючи посилене гарантування того, що позичальник виконуватиме своє зобов’язання шляхом додаткового страхування або гарантії третьої сторони. Standard & Poor’s видає рейтинг SPUR лише на вимогу емітента / боржника та підтримує нагляд за випуском з опублікованим SPUR.

Приклад рейтингу Standard & Poor’s

Відділ Standard & Poor’s Global Ratings класифікує боргові інструменти, такі як облігації, та компанії, які їх випускають, за рівнем кредитоспроможності – визначається як ймовірність невиконання зобов’язань або неспроможність своєчасно сплатити борги. Подібно до академічних оцінок, кожен рейтинг складається з літери за шкалою від A до D, іноді доповненої знаком плюс або мінус або цифрою. Чим вищий бал, тим менший ризик (за оцінкою S&P).

Рейтинг BBB і вище називається “інвестиційним рівнем” – найбезпечнішим видом інвестицій. Оцінки нижче, які вважаються “спекулятивними”, – більший ступінь ризику.

На діаграмі нижче показано систему рейтингу Standard & Poor’s щодо короткострокової заборгованості – векселів, позик та інших зобов’язань із терміном погашення один рік або менше. Це інструменти, в які фонди грошового ринку та рахунки грошового ринку часто інвестують.

Поширені запитання щодо Standard & Poor’s

Що означає стандарт і Poor’s?

Standard & Poor’s (S&P) – це компанія, провідний постачальник індексів та джерело даних  незалежних кредитних рейтингів. Іноді посилання на “Standard & Poor’s” може також означати найвідоміший індекс компанії: S&P 500, який відстежує результати діяльності 500 найбільших публічних компаній США

Як заробляють гроші “Standard and Poor’s”?

Standard & Poor’s виплачує комісію за свої рейтингові послуги емітентами цінних паперів та боргових зобов’язань. Крім того, компанії та приватні особи часто платять за його більш детальний звіт про ринкову інформацію та аналіз та підписуються на інші дослідницькі послуги.

Які компанії є в S&P 500?

 S&P 500 складається з 500 найбільших американських компаній, що торгуються публічно. Багато відомих імен: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa та Coca-Cola.

Щоб претендувати на індекс S&P 500, компанія повинна мати не менше 10% своїх акцій на публічному ринку та мати ринкову капіталізацію щонайменше 9,8 млрд доларів.

Як знайти рейтинг компанії S&P?

Ви можете знайти рейтинг компанії S&P, перейшовши на веб-сайт S&P Global Ratings. Після реєстрації в S&P Global Ratings ви можете шукати компанію.

Чи є BBB інвестиційною оцінкою?

Так, BBB вказує інвестиційний рейтинг.Це найнижчий рейтинг S&P, який кваліфікується як інвестиційний рейтинг.Це означає, що облігація або емітент “демонструє адекватні параметри захисту. Однак несприятливі економічні умови або мінливі обставини, швидше за все, послаблюють здатність боржника виконувати свої фінансові зобов’язання за зобов’язанням”, як стверджує S&P.

Суть

Standard & Poor’s – офіційно S&P Global – є публічною компанією у сфері фінансової інформації та аналітики. Заснована в США, але має офіси по всьому світу, вона забезпечує дослідження фінансових ринків та аналітичні дані, підтримуючи широко відслідковувані індекси ринку та цінних паперів – найвідоміший з яких, індекс S&P 500, діє як барометр усього фондового ринку США..

Крім того, Standard & Poor’s – одне з найбільших агентств з кредитного рейтингу, яке присвоює компанії та країнам рейтинги листів та борг, який вони видають.