Крах фондового ринку
Що таке крах на фондовому ринку?
Крах фондового ринку – це швидке і часто непередбачуване падіння цін на акції. Крах фондового ринку може бути побічним ефектом великої катастрофічної події, економічної кризи або краху довгострокової спекулятивної бульбашки. Реакційна громадська паніка з приводу обвалу фондового ринку також може суттєво сприяти цьому, викликаючи панічні продажі, що ще більше знижує ціни.
Чорного понеділка 1987 року, сплеску міхура дотком 2001 року, фінансової кризи 2008 року та пандемії COVID-19 2020 року.
Ключові винос
- Крах фондового ринку – це різке падіння цін на акції, яке може спричинити тривалий ведмежий ринок або попередити про економічні проблеми.
- Падіння ринку може погіршитися за рахунок страху на ринку та поведінки стада серед панічних інвесторів продавати.
- Було вжито кілька заходів для запобігання краху фондового ринку, включаючи автоматичні вимикачі та торгові обмеження, щоб зменшити ефект раптового краху.
Розуміння крахів на фондовому ринку
Хоча не існує конкретного порогу для краху фондового ринку, вони, як правило, розглядаються як різке двозначне падіння відсоткового фондового індексу протягом декількох днів. Крах фондового ринку часто робить значний вплив на економіку. Продаж акцій після раптового падіння цін і купівля занадто великої кількості акцій на маржі до одного – це два найпоширеніші способи втрати грошей інвесторами при падінні ринку.
До відомих крахів фондового ринку США належать крах ринку 1929 року, який був наслідком економічного спаду та панічних продажів і спричинив Велику депресію, і Чорний понеділок (1987), який також був значною мірою спричинений панікою інвесторів.
Ще одна велика катастрофа сталася в 2008 році на ринку житла та нерухомості і призвела до того, що ми зараз називаємо Великою рецесією. спалаху, що стався в травні 2010 року і знищив трильйони доларів із цін на акції.
У березні 2020 року фондові ринки у всьому світі занепали на територію ведмежого ринку через появу пандемії коронавірусу COVID-19.
Запобігання краху фондового ринку
Автоматичні вимикачі
Після аварій 1929 і 1987 років були введені запобіжні заходи, щоб запобігти крахам через панічних акціонерів, що продають свої активи. Такі захисні заходи включають торгівельні обмежувачі або автоматичні вимикачі, які запобігають будь-якій торговій діяльності протягом певного періоду після різкого зниження цін на акції, в надії на стабілізацію ринку та запобігання його подальшому падінню.
Наприклад, Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) має набір порогових значень для захисту від аварій.Вони передбачають зупинку торгів на всіх ринках акцій та опціонів під час сильного падіння ринку, що вимірюється одноденним зниженням індексу S&P 500.За даними NYSE:
- Призупинення торгівлі на всьому ринку може бути спричинене, якщо індекс S&P 500 знизиться в ціні порівняно з ціною закриття попереднього дня цього індексу.
- Тригери встановлені ринками за три пороги вимикача – 7% (рівень 1), 13% (рівень 2) і 20% (рівень 3).
- Падіння ринку, яке спричиняє вимикач рівня 1 або рівня 2 після 9:30 ранку за середньоєвропейським часом і до 15:25 вечора за ET, зупинить торгівлю на всьому ринку на 15 хвилин, тоді як подібне падіння ринку після 15:25 за європейським часом не зупиняти торгівлю на всьому ринку.
- Падіння ринку, яке спричинить автоматичний вимикач рівня 3, у будь-який час протягом торгового дня, зупинить торгівлю на всьому ринку на решту торгового дня.
Короткий огляд
Аварії на фондовому ринку знищують цінності інвестицій в акціонерний капітал і є найбільш шкідливими для тих, хто на пенсію покладається на прибуток від інвестицій. Хоча обвал цін на акції може відбуватися протягом дня або року, катастрофи часто супроводжуються спадом або депресією.
Захист від занурення
Ринки також можуть стабілізуватися великими суб’єктами господарювання, що купують величезні кількості акцій, фактично даючи приклад для окремих торговців та стримуючи паніку у продажах. Однак ці методи не тільки не доведені, вони можуть бути неефективними. В одному з відомих прикладів, “Паніка” 1907 року, падіння акцій у Нью-Йорку на 50% викликало фінансову паніку, яка загрожувала зруйнувати фінансову систему. JP Morgan, відомий фінансист та інвестор, переконав нью-йоркських банкірів втрутитися та використати свій особистий та інституційний капітал для зміцнення ринків.