Максимізація ціни акцій подібна до максимізації прибутку?

Максимізація цін на акції та максимізація корпоративного прибутку – важливі цілі будь-якої компанії. І те, і інше потрібно для зростання компанії, і обидва відображають загальний стан здоров’я та добробут компанії. Але чи однакові вони? Простіше кажучи: Так, але повна відповідь є більш тонкою.

Ключові винос

  • Максимізація прибутку компанії та максимізація ціни акцій говорить про одну і ту ж кінцеву мету: бачити, як компанія процвітає та заробляє гроші для своїх інвесторів.
  • Хоча мета однакова, драйвери прибутку та ціни акцій дещо відрізняються.
  • Більш високі прибутки та оптимістичні прогнози є одними з факторів, що сприяють зростанню цін на акції, хоча також існують специфічні для галузі та економічні фактори.
  • Інші фактори, що впливають на ціну акцій, включають сприйняття менеджменту, випуск нових продуктів та будь-які події в межах певної галузі.

Як прибуток впливає на ціни акцій

Хоча ціна акцій компанії впливатиме на багато різних змінних, включаючи тип галузі, в якій фірма працює, її прибуток (або прибуток ) є дуже сильним підтвердженням ціни акцій компанії.

У короткостроковій перспективі ціна акцій компанії може вносити коригування від невеликих до великих, залежно від випусків новин та звітів про прибутки. У довгостроковій перспективі ціна акцій фірми буде залежати значною мірою від загального доходу фірми. Тож заробіток, або прибуток, буде одним із найсильніших факторів, що сприяють розвитку акцій компанії.

Короткий огляд

Відношення ціни до прибутку (P / E) розглядає поточну ціну акцій фірми відносно її прибутку на акцію, щоб оцінити вартість акцій компанії; загалом, вищий коефіцієнт Р / Е передбачає більш високе зростання.

Як працює співвідношення P / E

Співвідношення ціна-прибуток (P / E)  – це одна з метрик, яка використовується для оцінки того, як прибуток враховується у ціні акцій компанії. Немає одного коефіцієнта, який доцільно враховувати для всіх запасів. Це тому, що співвідношення буде різнитися залежно від галузі до галузі та від фірми до фірми, оскільки існують різні можливості зростання доходів між окремими галузями та компаніями. Потенціал зростання у старій галузі порівняно з новою може бути досить значним.

Наприклад, потенціал зростання заробітків у залізничній компанії буде відрізнятися від потенціалу зростання доходів у  біотехнологічній  компанії, просто тому, що залізничний транспорт є відомим суб’єктом з обмеженими можливостями, тоді як можливості в секторі біотехнологій практично безмежні.

Думаючи про завтрашній день

У короткостроковій перспективі може відбутися багато суттєвих зрушень цін на певній акції, але переважна більшість цих цінових зрушень пов’язана зі зміною потенційних майбутніх прибутків. Те саме можна сказати і про довгострокові оцінки запасу: прибуток буде головним фактором ціни акцій. Зрештою, інвестори не будуть вкладати гроші в компанію, яка не заробляє і ніколи не заробляє. Це одна з причин, чому технологічний міхур лопнув: технологічні компанії торгували дуже великими кратними числами – ну на сотні – але вони не заробляли грошей.

Інвестори також враховуватимуть більш фундаментальні фактори ціни акцій, такі як управлінські характеристики та економіка галузі. Всі ці фактори впливають на потенціал заробітку фірми.

Суть

На самому базовому рівні максимізація прибутку та, в кінцевому рахунку, ціна акцій залежать від збільшення доходів та зменшення витрат, пов’язаних із проданою продукцією чи послугами. Хороший менеджмент призведе до заробітку та зростання галузі, що сприятиме збільшенню обсягу продажів, що стосуються конкретних фірм. Коротше кажучи, підприємства, які хочуть максимізувати свою ціну акцій, працюватимуть над максимізацією прибутку в довгостроковій перспективі.