Ширяти
Що таке оселя?
Страддл – це нейтральна стратегія опціонів, яка передбачає одночасну купівлю як пут опціону, так і опціону кол ку для базового цінного паперу з однаковою ціною страйку та однаковою датою закінчення.
Трейдер отримає прибуток від довгого розбіжності, коли ціна цінного паперу зростає або падає від ціни страйку на суму, більшу за загальну вартість сплаченої премії. Потенційний прибуток практично необмежений, якщо ціна базового цінного паперу дуже різко рухається.
Ключові винос
- Страддл – це стратегія опціонів, що передбачає придбання як опціону “пут, так і колл” на одну і ту ж дату закінчення терміну дії та ціну страйку на одній і тій же базі.
- Стратегія вигідна лише тоді, коли акції або зростають, або падають від ціни страйку більше, ніж загальна виплачена премія.
- Страддл передбачає, якою може бути очікувана волатильність та діапазон торгів цінним папером до дати закінчення.
Розуміння шифру
У більш широкому розумінні стратегії розширеного фінансування стосуються двох окремих транзакцій, які обидві стосуються однієї і тієї ж базової безпеки, причому дві складові операції компенсують одна одну. Інвестори, як правило, використовують загрозу, коли вони очікують значного зміни ціни акцій, але не впевнені в тому, чи буде ціна рухатися вгору чи вниз.
Торгівля може дати трейдеру дві важливі підказки про те, що ринок опціонів думає про акцію. По-перше, це нестабільність, яку ринок очікує від цінних паперів. По-друге, це очікуваний торговий діапазон акцій до дати закінчення терміну дії.
Складання середини
Для того, щоб визначити вартість створення стриддл, потрібно скласти ціну пута і колла разом. Наприклад, якщо трейдер вважає, що акція може зрости або впасти з поточної ціни в 55 доларів після прибутку на 1 березня, він може створити загальну ситуацію. Трейдер хотів би придбати один пут і один виклик під час страйку 55 доларів США з терміном дії до 15 березня. Щоб визначити вартість створення траншеї, трейдер додав би ціну одного дзвінка 15 доларів 55 доларів та одного путу 15 березня 55 доларів США.. Якщо як дзвінки, так і пути торгуються за $ 2,50 кожен, загальна сума виплат або премії складе $ 5,00 за два контракти.
Виплачена премія свідчить про те, що акція повинна вирости або впасти на 9% від ціни страйку в 55 доларів США, щоб отримати прибуток до 15 березня. Сума, яку, як очікується, зросте або знизиться, є мірою майбутньої нестабільності запас. Щоб визначити, наскільки акція повинна зрости або впасти, поділіть премію, сплачену на страйкову ціну, яка становить $ 5 / $ 55, або 9%.
Виявлення прогнозованого діапазону торгівлі
Ціни опціонів передбачають прогнозований діапазон торгів. Щоб визначити очікуваний торговий діапазон акцій, можна додати або відняти ціну торгівельної мережі до ціни акції або від неї. У цьому випадку премію 5 доларів можна додати до 55 доларів, щоб передбачити діапазон торгів від 50 до 60 доларів. Якщо акції торгуються в зоні від 50 до 60 доларів, трейдер втратить частину своїх грошей, але не обов’язково всі. На момент закінчення терміну дії прибуток можливий лише в тому випадку, якщо запас зростає або опускається за межі зони від 50 до 60 доларів.
Заробіток на прибутку
Якби акція впала до 48 доларів, дзвінки коштували б 0 доларів, тоді як пути коштували б 7 доларів після закінчення терміну дії. Це дало б торговцю прибуток у розмірі 2 долари. Однак, якби акції досягли 57 доларів, дзвінки коштували б 2 долари, а пути – нульові, що дало б трейдеру збиток у 3 долари. Найгірший сценарій – коли ціна акцій залишається на рівні страйку або близько нього.
Приклад реального світу
18 жовтня 2018 року ринок опціонів натякав на те, що акції AMD можуть зрости або впасти на 20% від ціни страйку 26 доларів, термін дії якої закінчується 16 листопада, оскільки придбання одного пута і колла коштувало 5,10 доларів.Він розмістив акції в діапазоні від 20,90 до 31,15 доларів.Через тиждень компанія повідомила про результати, і акції знизились з 22,70 до 19,27 доларів 25 жовтня. У цьому випадку трейдер отримав би прибуток, оскільки запас вийшов за межі діапазону, перевищивши преміальну вартість купівлі путів дзвінки.
Питання що часто задаються
Що таке страддл?
При торгівлі опціонами страддл має місце, коли трейдер одночасно купує пут і кол на базовий цінний папір. Важливо, що як пут, так і колл матимуть однакові дати закінчення та ціни страйку. Трейдер застосовуватиме цю стратегію опціонів, якщо очікує, що ціна базового паперу різко зросте або впаде в будь-якому напрямку. Коли основна ціна цінних паперів схиляється або знижується більше, ніж ціна страйку та ціна сплаченої премії, трейдер отримає прибуток.
Що є прикладом вишивки?
Розглянемо торговця, який очікує, що акції компанії відчують різкі коливання цін після оголошення процентної ставки 15 січня. На даний момент ціна акцій становить 100 доларів. У свою чергу, вони створюють брелок, купуючи як пут на 5 доларів, так і опціон на 5 доларів при страйку в 100 доларів, який закінчується 30 січня. Трейдер отримає прибуток, якщо ціна базового цінного паперу буде вище 110 доларів або нижче 90 доларів на той момент. зрілості.
Як ви заробляєте прибуток у розігнанні?
Щоб визначити, на скільки базовий цінний папір повинен зрости або впасти, щоб отримати прибуток на торгівельному рівні, розділіть загальну вартість премії на ціну страйку. Наприклад, якщо загальна вартість премії становила 10 доларів, а ціна страйку – 100 доларів, вона розраховувалася б як 10 доларів США / 100 доларів США, або 10%. Тут безпека повинна схилити або знизити більше ніж на 10% від ціни страйку в 100 доларів.