Зміни підтримки та опору

Багато трейдерів, які використовують технічний аналіз, чують фрази, які вказують на те, що “порушений рівень підтримки стане майбутнім районом опору” або що “попередній рівень опору стане опорою”. Для початківців трейдерів подібні фрази звучать так, ніби вони говорять іншою мовою, і навіть багато досвідчених трейдерів ніколи не розуміють і не цінують цього інтригуючого зміни ролі. Ця стаття спробує пролити світло на важливість рівнів підтримки та опору та проілюструвати, чому трейдери повинні робити особливу увагу, коли вони змінюють ролі.

Основи

Щоб зрозуміти зміну ролі між підтримкою та опором, ви повинні спочатку добре знати ці важливі концепції. Підтримка та опір – це терміни, що використовуються технічними торговцями для позначення конкретних рівнів цін, які історично заважали трейдерам рухати ціну базового активу в певному напрямку.

Наприклад, припустимо, що акції ABC кілька разів намагалися опуститися нижче висхідної лінії тренду протягом останніх кількох місяців, але, хоча ціна кілька разів наближається до цієї лінії, вона не може рухатися нижче неї. У цьому випадку лінія тренду відома як рівень підтримки, оскільки вона відповідає рівню цін, де більшість інвесторів почуваються комфортно, купуючи актив, не даючи ринку різко знижувати ціни. З іншого боку, трейдери використовують опір, щоб описати, коли ціна активу зазнає труднощів перейти вище заданого рівня ціни, що потім змушує ціну активу знижуватися.

Розворот

Одне з найцікавіших явищ щодо підтримки та опору відбувається тоді, коли ціна базового активу нарешті може прорватися і вийти за межі визначеного рівня підтримки або опору. Коли це трапляється, нерідкі випадки, коли попередній рівень підтримки змінює свою роль і стає новою зоною короткочасного опору. Як видно з діаграми нижче, пунктирна лінія представляє ціну, яка змогла підкріпити рух ціни в пунктах 1 і 2, але ця підтримка перетворюється на опір, коли ціна опускається нижче її, як це показано в пунктах 3 і 4.

Протилежність цьому процесу відбувається, коли ціна перевищує опір. Як ви можете бачити на малюнку нижче, пункти 1 і 2 починаються як цінові бар’єри, але як тільки бики зможуть підняти ціну вище пунктирної лінії, вона стає областю підтримки (ілюструється пунктами 3 і 4).

Це справді трапляється?

Багато трейдерів, які дізнаються про зміну ролі підтримки та опору, часто дуже скептично ставляться і не вірять, що концепції, наведені в теоретичних цифрах вище, насправді трапляються. Однак розвороти насправді трапляються часто навіть на чартах найбільших імен на фондовому ринку, таких як ExxonMobil, Walmart та навіть Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Давайте розглянемо кілька реальних прикладів, які мали місце на ринках кілька років тому. Як ви можете бачити на малюнку нижче, бики змогли утримати DJIA від сповзання нижче лінії тренду протягом перших кількох місяців 2006 року, але цей ралі вирішив закінчитися, коли індекс закрився нижче підтримки лінії тренду в травні 17, 2006. Прорив нижче лінії тренду був використаний трейдерами для того, щоб припустити, що колишня підтримка стане зоною опору, якщо бики відреагують, піднявши ціну знову. Як бачите, зламана лінія тренду стала зоною опору і стала основним фактором, що призвів до 5% зниження протягом наступних місяців.

Ще один цікавий приклад явища зміни ролі можна побачити на графіку нафтового гіганта Exon-Mobil (XOM) на малюнку нижче. Зверніть увагу на те, як рівень 65 доларів заважав двічі підвищувати ціну акцій протягом двох окремих випадків протягом 2005-2006 років. Колишній опір $ 65 стає підтримкою після прориву вище рівня $ 65, який стався в середині липня 2006 року. У цьому випадку технічні трейдери будуть підтримувати бичачий прогноз щодо цієї акції, якщо не побачать, що XOM опуститься нижче нової підтримки в $ 65, і в цьому випадку вони би спостерігали за тим, щоб колишня підтримка знову стала зоною опору.

Остаточний приклад Walmart Inc. ( WMT ) подібний до діаграми XOM, оскільки ці дві діаграми ілюструють, що рівень підтримки / опору може змінити свою роль у деяких найбільш дотримуваних компаніях на фондовому ринку. У наведеному нижче прикладі ви бачите, що рівень 51 долар заважав ведмедям знижувати ціну акцій Walmart протягом більшої частини 2004 року, але цей рівень швидко став опором, коли ведмеді надіслали акції нижче цього на початку 2005 року. Багато технічних трейдерів продовжували приділяти пильну увагу Walmart, коли ціна акцій протягом більшості 2006 року наближалася до рівня 51 долар США, оскільки цей рівень виявився впливовим фактором, що впливає на довгостроковий напрям курсу акцій Walmart.

Суть

Багато технічних або інших короткострокових трейдерів дізнаються про рівень підтримки та опору на початку своєї кар’єри. Тим не менше, деякі з цих трейдерів ніколи не вивчають і не розуміють інтригуючого зміни ролі, що відбувається, коли ціна базового активу виходить за межі одного з цих критичних рівнів. Концепція зміни ролей має свою частку критиків, які не вірять, що ця концепція представляється у реальному світі, але, як показано вище, це явище можна знайти на графіках деяких найвідоміших імен на фондовому ринку.